2019年中級經(jīng)濟(jì)師考試《中級金融》重點資產(chǎn)定價理論
相關(guān)推薦:2019年中級經(jīng)濟(jì)師考試《中級金融》重點匯總
【考點】資產(chǎn)定價理論★★★★★
資本資產(chǎn)定價理論(掌握)
A. 馬科維茨的現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論。
馬科維茨理論方法是在給定投資者的風(fēng)險收益偏好和各種證券組合的預(yù)期收益和風(fēng)險之后,確定最優(yōu)的投資組合。
B.夏普比率——基金經(jīng)理衡量基金業(yè)績最重要的指標(biāo)之一。
夏普比率越高,意味著所選資產(chǎn)組合表現(xiàn)越好。
C. 資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)
1. 資本市場線—有效投資組合收益與風(fēng)險的均衡關(guān)系
(1)資本市場線的構(gòu)造
資本市場線(CML)表明有效組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差(風(fēng)險)之間的一種簡單的線性關(guān)系,是一條射線。
(2)CML公式:
投資組合的預(yù)期收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險溢價
2. 證券市場線——單個風(fēng)險資產(chǎn)收益與風(fēng)險的均衡關(guān)系(案例重點)
(1)證券市場線(SML)揭示了單個證券與市場組合的協(xié)方差(風(fēng)險)和其預(yù)期收益率之間的關(guān)系。
(2)均衡狀態(tài)下,SML公式:
單個證券的預(yù)期收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險溢價
風(fēng)險溢價=(投資組合收益率-無風(fēng)險收益率)×β系數(shù)
u β系數(shù)是一種評估證券系統(tǒng)性風(fēng)險的工具。測度風(fēng)險工具是單項資產(chǎn)或資產(chǎn)組合對于整個市場組合方差的貢獻(xiàn)程度,即β系數(shù)。它告訴我們相對于市場組合而言特定資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險是多少。
u 投資組合的市場風(fēng)險(即組合的β系數(shù))是個別股票的β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù),其權(quán)數(shù)等于各種證券在投資組合中的比例。即組合β系數(shù)=各種股票β系數(shù)與權(quán)重的乘積之和
2019年中級經(jīng)濟(jì)師備考中,為避免考生錯過中級經(jīng)濟(jì)師考試,環(huán)球網(wǎng)校特推出“ 免費(fèi)預(yù)約短信提醒”一經(jīng)預(yù)訂,屆時環(huán)球網(wǎng)校會為大家推送2019年中級經(jīng)濟(jì)師準(zhǔn)考證打印時間、考試時間提醒,確保大家順利參考!
小編分享的“2019年中級經(jīng)濟(jì)師考試《中級金融》重點資產(chǎn)定價理論”供大家參考,以下小編為大家準(zhǔn)備了2019年中級經(jīng)濟(jì)師備考精華資料,點擊以下“資料下載”即可免費(fèi)獲取哦!
最新資訊
- 年終知識盛宴:考過24年中級經(jīng)濟(jì)師才敢說的大實話!2024-12-14
- 2024中級經(jīng)濟(jì)師《經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)》第3場考查知識點匯總2024-11-19
- 考生回憶版:2024中級經(jīng)濟(jì)師《經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)》第1場考查知識點匯總2024-11-19
- 2024年中級經(jīng)濟(jì)師各專業(yè)考試真題解析課程,火爆來襲2024-11-18
- 2024年11月16日中級經(jīng)濟(jì)師經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)第一批次真題考點已出2024-11-16
- 速看!2024年中級經(jīng)濟(jì)師考試真題考點!后邊幾場有重合考點2024-11-16
- 專項提高!2024年中級經(jīng)濟(jì)師經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)精選高頻錯題(第13期)2024-11-12
- 專項提高!2024年中級經(jīng)濟(jì)師經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)精選高頻錯題(第12期)2024-11-12
- 考前請背誦!2024年中級經(jīng)濟(jì)師極簡知識點匯總2024-11-12
- 2024年中級經(jīng)濟(jì)師經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)科目考點預(yù)測(11月9日)2024-11-09