2021年6月初級(jí)銀行《風(fēng)險(xiǎn)管理》考試真題考點(diǎn)：久期分析法

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《風(fēng)險(xiǎn)管理》考試真題答案涉及考點(diǎn)回顧

初級(jí)銀行從業(yè)資格《風(fēng)險(xiǎn)管理》考試真題考友回憶版：【僅供參考】

單選題：久期分析是對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債利率敏感度進(jìn)行分析的重要方法，主要用于衡量利率變動(dòng)對(duì)銀行整體經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響。()

A.對(duì)

B.錯(cuò)

答案：A

真題考點(diǎn)講解：久期分析法

利率波動(dòng)將直接影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值變化，進(jìn)而造成流動(dòng)性狀況發(fā)生變化。因此，同樣可以采用市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的久期分析方法，評(píng)估利率變化對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性狀況的影響。用DA表示總資產(chǎn)的加權(quán)平均久期，DL表示總負(fù)債的加權(quán)平均久期，VA表示總資產(chǎn)，VL表示總負(fù)債，R為市場(chǎng)利率，當(dāng)市場(chǎng)利率變動(dòng)時(shí)，資產(chǎn)和負(fù)債的變化可表示為：

△VA=-[DA×VA×△R/(1+R)]

△VL=-[DL×VL×△R/(1+R)]

案例分析

假設(shè)商業(yè)銀行以市場(chǎng)價(jià)值表示的簡(jiǎn)化資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)A=1000億元，負(fù)債L=800億元，資產(chǎn)加權(quán)平均久期為DA=6年，負(fù)債加權(quán)平均久期為DL=4年。根據(jù)久期分析法，如果市場(chǎng)利率從3%上升到3.5%，則利率變化對(duì)商業(yè)銀行整體價(jià)值的影響如下：

資產(chǎn)價(jià)值變化：

△VA=-[DA×VA×△R/(1+R)]=-[6×1000×(3.5%一3%)/(1+3%)]=-29.13(億元)

即資產(chǎn)價(jià)值減少29.13億元。

負(fù)債價(jià)值變化：

△VL=-[DL×VL×△R/(1+R)]=-[4×800×(3.5%一3%)/(1+3%)]=-15.53(億元)

即負(fù)債價(jià)值減少(相當(dāng)于商業(yè)銀行收益)15.53億元。

整體價(jià)值變化=-29.13-(-15.53)=-13.6(億元)，即商業(yè)銀行的整體價(jià)值降低約l3.6億元，其流動(dòng)性可能因此而減弱。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的久期缺口同樣可以用來(lái)評(píng)估利率變化對(duì)商業(yè)銀行某個(gè)時(shí)期的流動(dòng)性狀況的影響：

(1)當(dāng)久期缺口為正值時(shí)，如果市場(chǎng)利率下降，則資產(chǎn)價(jià)值增加的幅度比負(fù)債價(jià)值增加的幅度大，流動(dòng)性也隨之增強(qiáng)；如果市場(chǎng)利率上升，則資產(chǎn)價(jià)值減少的幅度比負(fù)債價(jià)值減少的幅度大，流動(dòng)性也隨之減弱。

(2)當(dāng)久期缺口為負(fù)值時(shí)，如果市場(chǎng)利率下降，流動(dòng)性也隨之減弱；如果市場(chǎng)利率上升，流動(dòng)性也隨之增強(qiáng)。

(3)當(dāng)久期缺口為零時(shí)，利率變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性沒(méi)有影響。這種情況極少發(fā)生。

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