銀行初級職業(yè)資格考試《法律法規(guī)》高頻考點：第三章金融市場

第三章：金融市場

第一節(jié) 金融市場概述

考點1金融市場的功能

金融市場是貨幣資金融通和金融工具交易的場所。

金融市場的功能包括：貨幣資金融通、優(yōu)化資源配置、風(fēng)險分散與風(fēng)險管理、經(jīng)濟調(diào)節(jié)(調(diào)節(jié)規(guī)模和結(jié)構(gòu))、交易及定價功能、反映經(jīng)濟運行的功能。

考點2金融市場的種類

按照不同的標準，金融市場可以劃分為許多不同的種類。

(1)按期限劃分。按金融工具的期限劃分，金融市場可分為貨幣市場和資本市場。

①貨幣市場。貨幣市場是指以短期金融工具為媒介進行的、期限在一年以內(nèi)(含一年)的短期資金融通市場。貨幣市場上融通的資金主要用于周轉(zhuǎn)和短期投資，因為其償還期短、流動性強、風(fēng)險小，與貨幣類似，所以此類金融工具往往被當作貨幣的替代品，這也是其會被稱為“貨幣市場”的原因。我國貨幣市場主要包括銀行間同業(yè)拆借市場、銀行間債券回購市場和票據(jù)市場。

②資本市場。資本市場是指以長期金融工具為媒介進行的、期限在一年以上的長期資金融通市場，主要包括債券市場和股票市場。在資本市場上，發(fā)行主體所籌集的資金大多用于固定資產(chǎn)的投資，償還期長，流動性相對較小，風(fēng)險相對較高，被當作固定資產(chǎn)投資的資本來運用，因此被稱為“資本市場”。

(2)按具體的交易工具類型劃分。按具體的交易工具類型劃分，金融市場可分為債券市場、票據(jù)市場、外匯市場、股票市場、黃金市場、保險市場等。

(3)按交易的階段劃分。按金融工具交易的階段來劃分，金融市場可分為發(fā)行市場和流通市場。

①發(fā)行市場。發(fā)行市場也稱為初級市場或一級市場，是債券、股票等金融工具初次發(fā)行，供投資者認購?fù)顿Y的市場。

②流通市場。流通市場也稱為二級市場，是對已上市的金融工具(如債券、股票等)進行買賣轉(zhuǎn)讓的市場。

(4)按交割時間劃分。按成交后是否立即交割劃分，金融市場可分為現(xiàn)貨市場和期貨市場。

①現(xiàn)貨市場?，F(xiàn)貨市場是當日成交，當日、次日或隔日等幾日內(nèi)進行交割(即一方支付款項、另一方交付證券等金融工具)的市場。

②期貨市場。期貨市場是將款項和證券等金融工具的交割放在成交后的某一約定時間(如一個月、兩個月、三個月或半年等，一般在一個月以上、一年之內(nèi))進行的市場。

(5)按交易場所劃分。按交易活動是否在固定的場所進行，金融市場可分為場內(nèi)交易市場和場外交易市場。

①場內(nèi)交易市場。場內(nèi)交易市場又稱為有形市場，是指有固定場所、有組織、有制度的金融交易市場，例如，股票交易所。

②場外交易市場。場外交易市場又稱為柜臺市場或無形市場，是指沒有固定交易場所的市場，交易者通過經(jīng)紀人或交易商的電話、網(wǎng)絡(luò)等洽談成交。

考點3金融工具

金融工具是用來證明融資雙方權(quán)利義務(wù)的條約.是證明債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的合法書面憑證，它是金融交易的載體。

金融工具具有流動性、收益性和風(fēng)險性的特點。

備考提示

金融工具的風(fēng)險主要有兩類：一類是信用風(fēng)險，或稱違約風(fēng)險;另一類是市場風(fēng)險。

第二節(jié) 貨幣市場和資本市場

考點1 貨幣市場

貨幣市場是指以短期金融工具為媒介進行的、期限在一年以內(nèi)(含一年)的短期資金融通市場，主要包括同業(yè)拆借市場、回購市場、票據(jù)市場、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場等。

貨幣市場的特點主要有：低風(fēng)險、低收益;期限短、流動性高;交易量大，交易頻繁。

考點2 資本市場

資本市場是指以長期金融工具為媒介進行的、期限在一年以上的長期資金融通市場.主要包括債券市場和股票市場。資本市場的特點主要有：風(fēng)險大、收益較高;期限長、流動性差。

1.股票市場

股票市場是專門對股票進行公開交易的市場.包括股票的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓。

股票的本質(zhì)是股份公司資本的構(gòu)成部分.代表著股東對公司的所有權(quán).是代表一定經(jīng)濟利益分配權(quán)利的資本證券。

2.長期債券市場

債券市場是指債券發(fā)行和交易的場所，具有融資功能、資源優(yōu)化配置功能、投資功能、宏觀調(diào)控功能及防范金融風(fēng)險功能。長期債券市場是指政府、企業(yè)和金融機構(gòu)等募集長期資金的主要場所。

(1)債券概述。

債券是債務(wù)人向債權(quán)人出具的、在一定時期支付利息和到期歸還本金的債權(quán)債務(wù)憑證，一般要載明債券發(fā)行的機構(gòu)、面額、期限、利率等事項。

按不同角度可以對債券進行不同分類。按發(fā)行主體分類可分為國家債券、地方政府債券、公司債券和金融債券。按利率是否固定分類可分為固定利率債券、浮動利率債券。按利息支付方式分類可分為普通債券、附息債券、貼現(xiàn)債券、零息債券。按有無擔(dān)保分類可分為信用債券、擔(dān)保債券。按是否可轉(zhuǎn)換可分為可轉(zhuǎn)換債券與不可轉(zhuǎn)換債券。按募集方式可分為公募債券和私募債券。

(2)債券的發(fā)行與定價。

①債券的發(fā)行。

債券的發(fā)行是通過債券發(fā)行市場即一級市場來完成的。一般分為直接發(fā)行和間接發(fā)行兩種。

直接發(fā)行是指債券發(fā)行人直接向投資者推銷債券，而不需要中介機構(gòu)進行承銷。采用直接發(fā)行可以節(jié)省中介機構(gòu)的承銷、包銷費用，節(jié)約發(fā)行成本。選擇直接發(fā)行方式一般都是一些信譽較高、知名度較高的大公司以及具有眾多分支機構(gòu)的金融機構(gòu)。間接發(fā)行是指發(fā)行人不直接向投資者推銷，而是委托中介機構(gòu)進行承購?fù)其N。其優(yōu)點是可以通過掌握金融業(yè)務(wù)的專業(yè)機構(gòu)及人員，使債券發(fā)行迅速而穩(wěn)定，有利于保證按期有效完成發(fā)行任務(wù)?，F(xiàn)代債券發(fā)行，特別是國債發(fā)行大部分是采取間接發(fā)行的方式，主要有承購包銷、招標發(fā)行等方式。

②債券發(fā)行定價。

債券的發(fā)行價格是指債券原始投資者購入債券時應(yīng)支付的市場價格，它與債券的面值可能一致也可能不一致。

影響債券定價的因素包括內(nèi)部因素、外部因素和發(fā)行人發(fā)行成本。其中最主要的因素有債券面額、票面利率、市場利率和債券期限。

第一，債券面額。債券面額即債券票面上標出的金額，企業(yè)可根據(jù)不同認購者的需要，使債券面值多樣化.既有大額面值.也有小額面值。

第二.票面利率。票面利率可分為固定利率和浮動利率兩種。企業(yè)根據(jù)自身資信情況、公司承受能力、利率變化趨勢、債券期限的長短等決定選擇何種利率形式和利率的高低。

第三。市場利率。市場利率是衡量債券票面利率高低的參照系，也是決定債券價格是按面值發(fā)行還是溢價或折價發(fā)行的決定因素。

第四.債券期限。期限越長，債權(quán)人的風(fēng)險越大，其所要求的利息報酬就越高，其發(fā)行價格就可能較低。當債券的收益率不變.債券的到期時間與債券價格的波動幅度之間成正比關(guān)系。即到期時間越長，價格波動幅度越大;反之，到期時間越短，價格波動幅度越小。

③債券價格指數(shù)。

債券價格指數(shù)是反映債券市場價格總體走勢的指標體系。這一指數(shù)是根據(jù)債券市場價值收益或投資報酬率所制定出來的市場基準，以衡量債券市場的價值，反映債券市場價格的總趨勢和投資回報的總水平。

第三節(jié) 我國金融市場組織體系

我國金融市場組織體系

1.貨幣當局

貨幣當局包括中國人民銀行、國家外匯管理局。

(1)中國人民銀行根據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》的規(guī)定，在國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下依法獨立執(zhí)行貨幣政策，履行職責(zé)，開展業(yè)務(wù)。不受地方政府、社會團體和個人的干涉。同時中國人民銀行擔(dān)負有監(jiān)督管理金融市場等金融監(jiān)督管理職能。是重要的金融監(jiān)管機構(gòu)。

(2)國家外匯管理局是依法進行外匯管理的行政機構(gòu)，是國務(wù)院部委管理的國家局，由中國人民銀行管理。國家外匯管理局的主要職責(zé)是：

①研究提出外匯管理體制改革和防范國際收支風(fēng)險、促進國際收支平衡的政策建議;研究逐步推進人民幣資本項目可兌換、培育和發(fā)展外匯市場的政策措施。向中國人民銀行提供制訂人民幣匯率政策的建議和依據(jù)。

②參與起草外匯管理有關(guān)法律法規(guī)和部門規(guī)章草案，發(fā)布與履行職責(zé)有關(guān)的規(guī)范性文件。

③負責(zé)國際收支、對外債權(quán)債務(wù)的統(tǒng)計和監(jiān)測，按規(guī)定發(fā)布相關(guān)信息，承擔(dān)跨境資金流動監(jiān)測的有關(guān)工作。

④負責(zé)全國外匯市場的監(jiān)督管理工作;承擔(dān)結(jié)售匯業(yè)務(wù)監(jiān)督管理的責(zé)任;培育和發(fā)展外匯市場。

⑤負責(zé)依法監(jiān)督檢查經(jīng)常項目外匯收支的真實性、合法性;負責(zé)依法實施資本項目外匯管理.并根據(jù)人民幣資本項目可兌換進程不斷完善管理工作;規(guī)范境內(nèi)外外匯賬戶管理。

⑥負責(zé)依法實施外匯監(jiān)督檢查，對違反外匯管理的行為進行處罰。

⑦承擔(dān)國家外匯儲備、黃金儲備和其他外匯資產(chǎn)經(jīng)營管理的責(zé)任。

⑧擬訂外匯管理信息化發(fā)展規(guī)劃和標準、規(guī)范并組織實施，依法與相關(guān)管理部門實施監(jiān)管信息共享。

⑨參與有關(guān)國際金融活動。

⑩承辦國務(wù)院及中國人民銀行交辦的其他事宜。

2.金融監(jiān)督管理機構(gòu)

金融監(jiān)督管理機構(gòu)包括中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會。它們與中國人民銀行一起構(gòu)成我國金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管格局.即“一行三會”監(jiān)管格局。

3.銀行業(yè)金融機構(gòu)

中華人民共和國銀行業(yè)金融機構(gòu)，是指在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社等吸收公眾存款的金融機構(gòu)以及政策性銀行。

4.保險類金融機構(gòu)

保險公司、保險經(jīng)紀公司、保險中介公司以及保險公司控股的投資、信托、資產(chǎn)管理公司都可統(tǒng)稱為保險類金融機構(gòu)。

5.其他金融機構(gòu)

其他金融機構(gòu)主要包括金融控股公司、小額貸款公司、第三方支付公司、融資性擔(dān)保公司等準金融機構(gòu)。

備考提示

小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。融資性擔(dān)保公司是指依法設(shè)立的、經(jīng)營融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。

【請掃描上方二維碼，關(guān)注環(huán)球網(wǎng)校金融考試官方微信號！】

環(huán)球網(wǎng)校友情提示：查看更多復(fù)習(xí)資料您可以登陸環(huán)球網(wǎng)校銀行職業(yè)資格頻道或環(huán)球網(wǎng)校銀行職業(yè)資格論壇與廣大考友一起交流學(xué)習(xí)，共求進步！