財務成本管理必須了解的110個公式

財務報表分析

1、流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債

2、速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債

保守速動比率=(現(xiàn)金+短期證券+應收票據(jù)+應收賬款凈額)÷流動負債

3、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

4、存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=銷售成本÷平均存貨其中：平均存貨=(存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù))÷2

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=(平均存貨×360)÷銷售成本

5、應收賬款周轉(zhuǎn)率(次)=銷售收入÷平均應收賬款

其中：銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額;應收賬款是未扣除壞賬準備的金額

應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷應收賬款周轉(zhuǎn)率=(平均應收賬款×360)÷銷售收入凈額

6、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=銷售收入÷平均流動資產(chǎn)

7、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均資產(chǎn)總額

8、資產(chǎn)負債率=(負債總額÷資產(chǎn)總額)×100% (也稱舉債經(jīng)營比率)

9、產(chǎn)權(quán)比率=(負債總額÷股東權(quán)益)×100% (也稱債務股權(quán)比率)

10、有形凈值債務率=[負債總額÷(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)] ×100%

11、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費用

長期債務與營運資金比率=長期負債÷(流動資產(chǎn)-流動負債)

12、銷售凈利率=(凈利潤÷銷售收入)×100%

13、銷售毛利率=[(銷售收入-銷售成本)÷銷售收入]×100%

14、資產(chǎn)凈利率=(凈利潤÷平均資產(chǎn)總額)×100%

15、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)(或年末凈資產(chǎn))×100%

或=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

16、權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益總額=1÷(1-資產(chǎn)負債率)=1+產(chǎn)權(quán)比率

17、平均發(fā)行在外普通股股數(shù)=∑(發(fā)行在外的普通股數(shù)×發(fā)行在外的月份數(shù))÷12

18、每股收益=凈利潤÷年末普通股份總數(shù)=(凈利潤-優(yōu)先股利)÷(年末股份總數(shù)-年末優(yōu)先股數(shù))

19、市盈率(倍數(shù))=普通股每市價÷每股收益

20、每股股利=股利總額÷年末普通股股份總數(shù)

21、股票獲利率=普通股每股股利÷普通股每股市價

22、市凈率=每股市價÷每股凈資產(chǎn)

23、股利支付率=(每股股利÷每股凈收益)×100%

股利保障倍數(shù)=股利支付率的倒數(shù)

24、留存盈利比率=(凈利潤-全部股利)÷凈利潤×100%

25、每股凈資產(chǎn)=年末股東權(quán)益(扣除優(yōu)先股)÷年末普通股數(shù)(也稱每股賬面價值或每股權(quán)益)

26、現(xiàn)金到期債務比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷本期到期的債務(指本期到期的長期債務與本期應付票據(jù))

現(xiàn)金流動負債比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷流動負債

現(xiàn)金債務總額比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷債務總額(計算公司最大的負債能力)

27、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷銷售額

每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷普通股數(shù)

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷全部資產(chǎn)×100%

28、現(xiàn)金滿足投資比=近5年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入÷近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和

現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金凈流入÷每股現(xiàn)金股利

29、凈收益營運指數(shù)=經(jīng)營凈收益÷凈收益=(凈收益-非經(jīng)營收益)÷凈收益

現(xiàn)金營運指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷經(jīng)營所得現(xiàn)金(經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動凈收益+非付現(xiàn)費用)

財務預測與計劃

30、外部融資額=(資產(chǎn)銷售百分比-負債銷售百分比)×新增銷售額-銷售凈利率×計劃銷售額×(1-股利支付率)

31、銷售增長率=新增額÷基期額或=(計劃額÷基期額)-1

32、新增銷售額=銷售增長率×基期銷售額

33、外部融資銷售增長比=資產(chǎn)銷售百分比-負債銷售百分比-銷售凈利率×[(1+增長率)÷增長率]×(1-股利支付率)

34、可持續(xù)增長率=股東權(quán)益增長率=股東權(quán)益本期增加額÷期初股東權(quán)益

=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×收益留存率×期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)

或=權(quán)益凈利率×收益留存率÷(1-權(quán)益凈利率×收益留存率)

財務估價

(P-現(xiàn)值 i-利率 I-利息 S-終值 n―時間 r―名義利率 m-每年復利次數(shù))

35、復利終值復利現(xiàn)值

36、普通年金終值：或

37、年償債基金：或A=S(A/S，i，n)(36與37系數(shù)互為倒數(shù))

38、普通年金現(xiàn)值：或 P=A(P/A，i，n)

39、投資回收額：或 A=P(A/P，i，n)(38與39系數(shù)互為倒數(shù))

40、即付年金的終值：或 S=A[(S/A，i，n+1)-1]

41、即付年金的現(xiàn)值：或 P=A[(P/A，i，n-1)+1]

42、遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：第二種方法：

43、永續(xù)年金現(xiàn)值：

44、名義利率與實際利率的換算：

45、債券價值：分期付息，到期還本：PV=利息年金現(xiàn)值+本金復利現(xiàn)值

純貼現(xiàn)債券價值PV=面值÷(1+必要報酬率)n (面值到期一次還本付息的按本利和支付)

平息債券PV=I/M×(P/A，i/M，M×N)+本金(P/S，i/M，M×N)(M為年付息次數(shù)，N為年數(shù))債券

永久債券

46、債券到期收益率=或

(V-股票價值 P-市價 g-增長率 D-股利 R-預期報酬率 Rs-必要報酬率t-第幾年股利)

47、股票一般模式：零成長股票：固定成長：

48、總報酬率=股利收益率+資本利得收益率或

49、期望值：

50、方差：標準差：變異系數(shù)=標準差÷期望值

51、證券組合的預期報酬率=Σ(某種證券預期報酬率×該種證券在全部金額中的比重)即：

m-證券種類 Aj-某證券在投資總額中的比例;-j種與k種證券報酬率的協(xié)方差

-j種與k種報酬率之間的預期相關(guān)系數(shù) Q-某種證券的標準差

證券組合的標準差：

52、總期望報酬率=Q×風險組合期望報酬率+(1-Q)×無風險利率

總標準差=Q×風險組合的標準差

53、資本資產(chǎn)定價模型：

① COV為協(xié)方差，其它同上

②直線回歸法

③直接計算法

54、證券市場線：個股要求收益率理

投資管理

55、貼現(xiàn)指標：凈現(xiàn)值=現(xiàn)金流入現(xiàn)值-現(xiàn)金流出現(xiàn)值

現(xiàn)值指數(shù)=現(xiàn)金流入現(xiàn)值÷現(xiàn)金流出現(xiàn)值

內(nèi)含報酬率：每年流量相等時用“年金法”，不等時用“逐步測試法”

56、非貼現(xiàn)指標：回收期不等或分幾年投入=n+n年未回收額/n+1年現(xiàn)金流出量

會計收益率=(年均凈收益÷原始投資額)×100%

57、投資人要求的收益率(資本成本)=債務比重×利率×(1-所得稅)+所有者權(quán)益比重×權(quán)益成本

58、固定平均年成本=(原值+運行成本-殘值)/使用年限(不考慮時間價值)

或=(原值+運行成本現(xiàn)值之和-殘值現(xiàn)值)/年金現(xiàn)值系數(shù)(考慮時間價值)

59、營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅(根據(jù)定義)=稅后凈利潤+折舊(根據(jù)年末營業(yè)成果)=(收入-付現(xiàn)成本)×(1-所得稅率)+折舊×稅率(根據(jù)所得稅對收入和折舊的影響)

60、調(diào)整現(xiàn)金流量法：(α-肯定當量)

61、風險調(diào)整折現(xiàn)率法：

投資者要求的收益率=無風險報酬率+β×(市場平均報酬率-無風險報酬率)(β—貝他系數(shù))

項目要求的收益率=無風險報酬率+項目的β×(市場平均報酬率-無風險報酬率)

62、凈現(xiàn)值=實體現(xiàn)金流量/實體加權(quán)平均成本-原始投資

凈現(xiàn)值=股東現(xiàn)金流量/股東要求的收益率-股東投資

63、β權(quán)益=β資產(chǎn)×(1+負債/權(quán)益)β資產(chǎn)=β權(quán)益÷(1+負債/權(quán)益)

流動資金管理

64、現(xiàn)金返回線 H=3R-2L(上限=3×現(xiàn)金返回線-2×下限)

65、收益增加=銷量增加×單位邊際貢獻

66、應收賬款應計利息=日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本

平均余額=日銷售額×平均收現(xiàn)期占用資金=平均余額×變動成本率

67、折扣成本增加=(新銷售水平×新折扣率-舊銷售水平×舊折扣率)×享受折扣的顧客比例

68、訂貨成本=訂貨固定成本+年需要量/每次進貨量×訂貨變動成本

取得成本=訂貨成本+購置成本儲存成本=固定成本+單位變動成本×每次進貨量/2

存貨總成本=取得成本+儲存成本+缺貨成本 TC=TCa+TCc+TCs

(K-每次訂貨成本D-總需量 Kc-單位儲存成本 N-訂貨次數(shù)U-單價 p-日送貨量 d-日耗用量)

69、經(jīng)濟訂貨量

總成本最佳訂貨次數(shù)經(jīng)濟訂貨量占用資金=最佳訂貨周期陸續(xù)進貨的經(jīng)濟訂貨量總成本

70、再訂貨點(R)=交貨時間(L)×平均日需求量(d)+保險儲備(B)R=L×d+B(Ku-單位缺貨成本;S-一次訂貨缺貨量;N-年訂貨次數(shù);Kc-單位存貨成本)

71、保險儲備總成本=缺貨成本+保險儲備成本=單位缺貨成本×缺貨量×年訂貨次數(shù)+保險儲備×單位存貨成本

即：TC(S、B)=Ku×S×N+B×Kc

籌資管理

72、實際利率(短期借款)=名義利率/(1-補償性余額比率)或=利息/實際可用借款額

73、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比例=債券面值÷轉(zhuǎn)換價格

股利分配

74、發(fā)放股票股利后的每股收益(市價)=發(fā)放前每股收益(市價)÷(1+股票股利發(fā)放率)

資本成本和資本結(jié)構(gòu) 通用模式：資本成本=資金占用費/籌資金額×(1-籌集費率)

75、銀行借款成本：

(K1-銀行借款成本;I-年利息;L-籌資總額;T-所得稅稅率;R1-借款利率;F1-籌資費率)

考慮時間價值的稅前成本(K)：(P-本金)稅后成本(K1)：(K1)=K×(1-T)

76、債券成本：

(Kb-債券成本;I-年利息;T-所得稅率;Rb–債券利率;B-籌資額(按發(fā)行價格);Fb-籌資費率)

考慮時間價值的稅前成本(K)：(P-面值)稅后成本(Kb)(Kb)=K×(1-T)

77、留存收益成本：

第一種方法：股利增長模型：

第二種方法：資本資產(chǎn)定價模型：

第三種方法：風險溢價法：(Kb-債務成本;RPc -風險溢價)

78、普通股成本：(式中：D1—第1年股利;P0—市價;g—年增長率)

優(yōu)先股成本=年股息率/(1-籌資費率)

79、籌資突破點=可用某一特定成本籌集到的資金額÷該種資金在資本結(jié)構(gòu)中所占的比重

80、加權(quán)平均資金成本：(Kw為加權(quán)平均資金成本;Wj為第j種資金占總資金的比重;Kj為第j種資金的成本 )

81、籌資突破點=可用某一特定成本籌集到的某種資金額/該種資金所占比重

82、(p-單價 V-單位變動成本 F-總固定成本 S-銷售額 VC-總變動成本 Q-銷售量 N-普通股數(shù))經(jīng)營杠桿：公式一：公式二： 財務杠桿：或(D—優(yōu)先股息;T—所得稅率)

總杠桿：DTL=DOL×DFL 或

83、(EPS-每股收益; SF-償債基金;D-優(yōu)先股息;VEPS-每股自由收益)

每股收益無差別點：或：每股自由收益無差別點：

當EBIT大于無差別點時，負債籌資有利;當EBIT小于無差別點時，普通股籌資有利。

84、市場總價值(V)=股票價值(S)+債券價值(B)假設 B=債券面值，則：

S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks—權(quán)益資本成本(按資本資產(chǎn)模型計算) Kb—稅前債務成本

加權(quán)平均資本成本 或=Σ(個別資本成本×個別資本占全部資本的比重)

并購與控制

85、目標企業(yè)價值=估價收益指標×標準市盈率(市盈率模型法)

資本收益率=息稅前利潤/(長期負債+股東權(quán)益)

每股股票內(nèi)在價值=每股股利現(xiàn)值+股票出售預期價格現(xiàn)值(股息收益貼現(xiàn)模式)

86、經(jīng)營性現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-營業(yè)成本費用(付現(xiàn)性質(zhì))-所得稅=息稅前利潤+折舊-所得稅

企業(yè)自由現(xiàn)金流量=息稅前利潤+折舊-所得稅-資本性支出-營運資本凈增加

自由現(xiàn)金流量(CFt)=稅后利潤-新增銷售額×(固定資本增長率+營運資本增長率)

87、(V-目標企業(yè)終值;WACC-加權(quán)平均資本成本(目標企業(yè)貼現(xiàn)率);FCFt-目標企業(yè)自由現(xiàn)金流量)

零增長模型：穩(wěn)定增長模型：是指(K+1)年的自由現(xiàn)金流量

88、q比率法：q=股票市值/對應的資產(chǎn)重置成本股票價值=q×資產(chǎn)重置成本(q—市凈率)

89、并購價值=目標公司凈資產(chǎn)賬面價值×(1+調(diào)整系數(shù))×擬收購的股份比例

或=目標每股凈資產(chǎn)×(1+調(diào)整系數(shù))×擬收購的股份數(shù)量

90、并購企業(yè)每股收益(市價)=并購后每股收益(市價)×股票：)率

并購后每股收益=并購后凈收益/并購后股本總數(shù)

=并購后凈收益/(并購企業(yè)股數(shù)+目標企業(yè)股數(shù)×股票：)率)

91、并購收益=并購后公司價值-并購前各公司價值之和 S=Vab-(Va+Vb)

并購完成成本=并購價+并購費用=Pb+F

并購溢價=并購價-目標公司價值 P=Pb-Vb

并購凈收益=并購收益-并購溢價-并購費用 NS=S-P-F

或 NS=并購后公司價值-并購公司價值-并購價-并購費用 NS=Vab-Va- P-F

目標企業(yè)的價值=估價收益指標×標準市盈率(收益法的市盈率模型)

重整與清算

92、資金安全率=資產(chǎn)變現(xiàn)率-資產(chǎn)負債率=(資產(chǎn)變現(xiàn)值-負債額)/資產(chǎn)賬面總額

經(jīng)營安全率=安全邊際率=(現(xiàn)有或預計銷售額-保本額)/現(xiàn)有或預計銷售額

判別函數(shù)值

X1-(營運資金/資產(chǎn)總額)×100;X2-(留存收益/資產(chǎn)總額)×100;X3-(息稅前利潤。資產(chǎn)總額)×100;X4-(普通股和優(yōu)先股市場價值總額/負債賬面價值總額)×100;X5-銷售收入/資產(chǎn)總額

成本計算

93、通用公式：間接費用分配率=待分配的間接費用÷分配標準合計

某產(chǎn)品應分配的間接費用=間接費用分配率×某產(chǎn)品的分配標準

材料分配率=材料實際總消耗量(或?qū)嶋H成本)÷各種產(chǎn)品材料定額銷量(或定額成本)之和

人工分配率=生產(chǎn)工人工資總額÷各產(chǎn)品實用工時之和

制造費用分配率=制造費用總額÷各產(chǎn)品實用(定額、機器)工時之和

輔助生產(chǎn)單位成本=輔助費用總額÷對外提供的產(chǎn)品或勞務總量

各受益車間、產(chǎn)品、部門應分配的費用=輔助生產(chǎn)的單位成本×耗用量

94、(約當產(chǎn)量法)

在產(chǎn)品約當產(chǎn)量=在產(chǎn)品數(shù)量×完工程度 產(chǎn)成品成本=單位成本×產(chǎn)成品產(chǎn)量

單位成本=(月初在產(chǎn)品成本+本月生產(chǎn)費用)÷(產(chǎn)成品產(chǎn)量+月末在產(chǎn)品約當產(chǎn)量)

月末在產(chǎn)品成本=單位成本×在產(chǎn)品約當產(chǎn)量

95、(按定額成本計算)

月末在產(chǎn)品成本=在產(chǎn)品數(shù)量×在產(chǎn)品定額單位成本

產(chǎn)成品總成本=(月初在產(chǎn)品成本+本月費用)-月末在產(chǎn)品成本

產(chǎn)成品單位成本=產(chǎn)成品總成本÷產(chǎn)成品產(chǎn)量

96、(定額比例法)

在產(chǎn)品應分配的材料(工資)成本=在產(chǎn)品定額材料(工資)成本×材料(工資)分配率

完工產(chǎn)品應分配的材料(工資)成本=完工產(chǎn)品定額材料(工資)成本×材料(工資)分配率

97、成本—數(shù)量—利潤分析

98、基本方程式：

利潤=單價×銷量-單位變動成本×銷量-固定成本或

=邊際貢獻-固定成本=銷售收入×邊際貢獻率-固定成本=安全邊際×邊際貢獻率

99、邊際貢獻方程式：

利潤=銷量×單位邊際貢獻-固定成本

利潤=銷售收入×邊際貢獻率-固定成本

邊際貢獻=銷售收入-變動成本=單位邊際貢獻×銷量

單位邊際貢獻=單價-單位變動成本

變動成本率+邊際貢獻率=1

盈虧點作業(yè)率+安全邊際率=1

資金安全率+資產(chǎn)負債率=資產(chǎn)變現(xiàn)率

100、加權(quán)平均邊際貢獻率=各產(chǎn)品邊際貢獻之和/各產(chǎn)品銷售收入之和×100%

或=Σ(各產(chǎn)品邊際貢獻率×各產(chǎn)品占總銷售額的比重)

101、盈虧點臨界點作業(yè)率=盈虧臨界點銷售量÷正常銷售量(或銷售額)

102、安全邊際=正常銷售額-盈虧臨界點銷售額

安全邊際率=安全邊際÷正常銷售額(或?qū)嶋H訂貨額)×100%

銷售利潤率=安全邊際率×邊際貢獻率(利潤=安全邊際×邊際貢獻率)

103、敏感系數(shù)=目標值(利潤)變動百分比÷參量值變動百分比

如：銷量敏感系數(shù)=利潤變動百分比÷銷量變動百分比銷量敏感系數(shù)，也就是營業(yè)杠桿系數(shù))

成本控制

104、變動成本差異分析的通用模式

差異=價差+量差 價差=實際用量×(實際價格-標準價格)

量差=(實際用量-標準用量)×標準價格

105、直接材料成本差異=材料價格差異+材料數(shù)量差異

材料價格差異=實際數(shù)量×(實際價格-標準價格)

材料數(shù)量差異=(實際數(shù)量-標準數(shù)量)×標準價格

105、直接人工成本差異=工資率差異+人工效率差異

工資率差異=實際工時×(實際工資率-標準工資率)

人工效率差異=(實際工時-標準工時)×標準工資率

106、變動制造費用差異=變動制造費用耗費差異+變動制造費用效率差異

變動制造費用耗費差異=實際工時×(實際分配率-標準分配率)

變動制造費用效率差異=(實際工時-標準工時)×標準分配率

制造費用標準分配率=制造費用預算總額/直接人工標準總工時

費用標準成本=直接人工標準工時×標準分配率

107、固定制造費用成本

固定制造費用標準分配率=預算數(shù)÷產(chǎn)能標準工時

二因素分析法：

固定制造費用耗費差異=固定制造費用實際數(shù)-固定制造費用預算數(shù)

固定制造費用能量差異=預算數(shù)-標準成本=(生產(chǎn)能量-實際產(chǎn)量標準工時)×標準分配率

三因素分析法：

固定制造費用耗費差異=固定制造費用實際數(shù)-固定制造費用預算數(shù)

=固定制造費用實際數(shù)-固定制造費用標準分配率×生產(chǎn)能量

固定制造費用閑置能量差異=固定制造費用預算-實際工時×固定制造費用標準分配率

=(產(chǎn)能標準工時-實際工時)×標準分配率

固定制造費用效率差異=(實際工時-實際產(chǎn)量標準工時)×標準分配率

業(yè)績評價

108、邊際貢獻=銷售收入-變動成本總額 可控邊際貢獻=邊際貢獻-可控固定成本

部門邊際貢獻=收入-變動成本-可控固定成本-不可控固定成本

部門稅前利潤=部門邊際貢獻-管理費用

109、投資報酬率=部門邊際貢獻÷該部門所擁有的資產(chǎn)額

剩余收益=部門邊際貢獻-部門資產(chǎn)×資金成本率=部門資產(chǎn)×(投資報酬率-資金成本率)

110、營業(yè)現(xiàn)金流量=年現(xiàn)金收入-支出

現(xiàn)金回收率=營業(yè)現(xiàn)金流量÷平均總資產(chǎn) 剩余現(xiàn)金流量=經(jīng)營現(xiàn)金流入-部門資產(chǎn)×資金成本率