2014經(jīng)濟(jì)師考試《中級金融》章節(jié)習(xí)題(第五章)

　　第五章投資銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1. 為客戶提供各種票據(jù)、證券以及現(xiàn)金之間的互換機(jī)制，投資銀行所發(fā)揮的作用是()。

　　A.期限中介

　　B.風(fēng)險(xiǎn)中介

　　C.信息中斧

　　D.流動性中介

　　2. ()是一種不主要依賴發(fā)起人的信貸或涉及的有形資產(chǎn)，而主要是以項(xiàng)目本身的效益和項(xiàng)目的資產(chǎn)與現(xiàn)金流量為支持的融資方式。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)投資

　　B.項(xiàng)目融資

　　C.資產(chǎn)證券化

　　D.兼并收購

　　3. 在累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)階段，發(fā)行總量4億股以下的，配售數(shù)量應(yīng)不超過本次發(fā)行總量的()。

　　A.10%

　　B.20%

　　C.15%

　　D.50%

　　4. 在IPO發(fā)行方式中，()的顯著特征是價(jià)格由需求方?jīng)Q定。

　　A.詢價(jià)方式

　　B.固定價(jià)格方式

　　C.混合方式

　　D.競價(jià)方式

　　5. 目前我國記賬式國債的發(fā)行采取的是()。

　　A.承購包銷的方式

　　B.余額包銷的方式

　　C.公開招標(biāo)方式

　　D.行政分配方式

　　6. 以下不屬于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)基本要素的是()。

　　A.證券經(jīng)紀(jì)商

　　B.證券交易的標(biāo)的物

　　C.委托人

　　D.證券交易方式

　　7. 連續(xù)競價(jià)的成交價(jià)格決定原則是()。

　　A.最高買進(jìn)申報(bào)與最低賣出申報(bào)相同

　　B.價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先

　　C.收益最大化

　　D.邊際成本與邊際收益相等

　　8. 我國證券交易過程中，證券交易所撮合主機(jī)對接受的委托進(jìn)行合法性檢驗(yàn)依照的原則是()。

　　A.“集合競價(jià)，連續(xù)競價(jià)”原則

　　B.“自愿、平等、公平、誠實(shí)”原則

　　C.“損失最小化、收益最大化”原則

　　D.“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”原則

　　9. ()是僅指明交易的數(shù)量，而不指明交易的具體價(jià)格，要求投資銀行按照即時(shí)市價(jià)買賣。

　　A.限價(jià)委托

　　B.市價(jià)委托

　　C.整數(shù)委托

　　D.零數(shù)委托

　　10. 最常用的并購方式是()。

　　A.用現(xiàn)金購買資產(chǎn)

　　B.用股票交換股票

　　C.用股票購買資產(chǎn)

　　D.用現(xiàn)金購買股票

　　11. 在公司并購業(yè)務(wù)中，公式A+B=C表示的并購結(jié)果是()。

　　A.新設(shè)合并

　　B.控股與被控股

　　C.交換發(fā)盤

　　D.吸收合并

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　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1. 投資銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別包括()。

　　A.資金媒介機(jī)制不同

　　B.功能不同

　　C.本源業(yè)務(wù)不同

　　D.利潤來源和構(gòu)成不同

　　E.經(jīng)營管理風(fēng)格不同

　　2. 投資銀行通過四個(gè)中介作用來發(fā)揮媒介資金供求功能，這四個(gè)中介是()。

　　A.期限中介

　　B.信息中介

　　C.流動性中介

　　D.支付中介

　　E.風(fēng)險(xiǎn)中介

　　3. 我國IPO監(jiān)管制度經(jīng)歷的主要階段有()。

　　A.“額度管理”階段

　　B.“指標(biāo)管理”階段

　　C.“通道制”階段

　　D.“保薦制”階段

　　E.“分配制”階段

　　4. 從各國證券市場的實(shí)踐看，股票的發(fā)行審核制度主要有()。

　　A.審批制

　　B.核準(zhǔn)制

　　C.注冊制

　　D.通道制

　　E.保薦制

　　5. 下列屬于我國國債目前的發(fā)行方式的是()。

　　A.行政分配方式

　　B.余額包銷方式

　　C.詢價(jià)推銷方式

　　D.承購包銷方式

　　E.公開招標(biāo)方式

　　6. 證券交易委托的種類主要包括()。

　　A.整數(shù)委托

　　B.零數(shù)委托

　　C.限價(jià)委托

　　D.市價(jià)委托

　　E.競價(jià)委托

　　7. 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的流程包括()。

　　A.開立證券賬戶

　　B.股票詢價(jià)

　　C.開立資金賬戶

　　D.進(jìn)行交易委托

　　E.股權(quán)登記、證券存管、清算交割交收

　　8. 管理層收購(MBO)價(jià)格確定方法有()。

　　A.成本加成定價(jià)法

　　B.邊際效益定價(jià)法

　　C.貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法(DCF模型)

　　D.經(jīng)濟(jì)增加值法(EVA)

　　E.市盈率法

　　9. 按收購融資渠道分類，并購分為()。

　　A.要約收購

　　B.協(xié)議收購

　　C.混合并購

　　D.杠桿收購

　　E.管理層收購

　　10. 我國投資銀行業(yè)面臨的主要問題有()。

　　A.整體規(guī)模偏小

　　B.盈利模式同質(zhì)

　　C.行業(yè)集中度過大

　　D.證券公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制機(jī)制不完善

　　E.整體創(chuàng)新能力不足

　　11. 管理層收購(MBO)順利實(shí)施的條件是()。

　　A.賣者愿意賣

　　B.買者愿意買

　　C.良好的市場環(huán)境

　　D.資金充足

　　E.買者有能力買

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　　一、單項(xiàng)選擇題

　　[答案]：D

　　[解析]：流動性中介是投資銀行為客戶提供各種票據(jù)、證券以及現(xiàn)金之間的互換機(jī)制。參見教材第81頁。

　　[答案]：B

　　[解析]：本題考查項(xiàng)目融資的概念。參見教材P79

　　[答案]：B

　　[解析]：在累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)階段，發(fā)行總量4億股以下的，配售數(shù)量應(yīng)不超過本次發(fā)行總量的20%。參見教材P84

　　[答案]：D

　　[解析]：在IPO發(fā)行方式中，競價(jià)方式的顯著特征是價(jià)格由需求方?jīng)Q定。參見教材P83

　　[答案]：C

　　[解析]：目前我國記賬式國債的發(fā)行采取的是公開招標(biāo)方式。參見教材P86

　　[答案]：D

　　[解析]：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)基本要素包括：委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易場所、證券交易的標(biāo)的物等。參見教材P87

　　[答案]：A

　　[解析]：連續(xù)競價(jià)的成交價(jià)格決定原則是最高買進(jìn)申報(bào)與最低賣出申報(bào)相同。參見教材P90

　　[答案]：D

　　[解析]：我國證券交易過程中，證券交易所撮合主機(jī)對接受的委托進(jìn)行合法性檢驗(yàn)依照的原則是“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”。參見教材P90

　　[答案]：B

　　[解析]：本題考查市價(jià)委托的概念。參見教材P90

　　[答案]：B

　　[解析]：最常用的并購方式是用股票交換股票。參見教材P92

　　[答案]：A

　　[解析]：本題考查對新設(shè)合并的理解。參見教材P91

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　　二、多項(xiàng)選擇題

　　[答案]：ACDE

　　[解析]：本題考查投資銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別。參見教材P115―117

　　[答案]：ABCE

　　[解析]：投資銀行通過四個(gè)中介作用來發(fā)揮媒介資金供求功能，這四個(gè)中介是：期限中介、風(fēng)險(xiǎn)中介、信息中介、流動性中介。參見教材P80―81

　　[答案]：ABCD

　　[解析]：本題考查我國的IP0監(jiān)管制度經(jīng)歷的階段。參見教材P85

　　[答案]：ABC

　　[解析]：從各國證券市場的實(shí)踐看，股票的發(fā)行審核制度主要有三種類型：審批制、核準(zhǔn)制、注冊制。參見教材P85

　　[答案]：DE

　　[解析]：目前我國記賬式國債的發(fā)行采取的是公開招標(biāo)方式，目前我國憑證式國債發(fā)行完全采用承購包銷方式。參見教材P86

　　[答案]：ABCD

　　[解析]：本題考查證券交易委托的種類。參見教材P90

　　[答案]：ACDE

　　[解析]：本題考查證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的流程。參見教材P88―89

　　[答案]：CDE

　　[解析]：管理層收購(MBO)價(jià)格確定方法有：貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法(DCF模型)、經(jīng)濟(jì)增加值法(EVA)、市盈率法。參見教材P94

　　[答案]：DE

　　[解析]：本題考查并購的分類。參見教材P93

　　[答案]：ABDE

　　[解析]：本題考查我國投資銀行業(yè)面臨的主要問題。參見教材P98

　　[答案]：ABE

　　[解析]：本題考查管理層收購(MBO)順利實(shí)施的條件。參見教材P94

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