2012年6月證券從業(yè)資格《基礎知識》真題(單選)
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2012年6月證券市場基礎知識真題答案解析
1 以有價證券形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資本是( )。
A.實物資本
B.賬面資本
C.金融資本
D.虛擬資本
正確答案是 D ，
解析
本題所要考核的知識點是有價證券。
有價證券是指標有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產擁有所有權或債權的憑證。這類證券本身沒有價值，但因它代表著一定量的財產權利，客觀上具有了交易價格。
有價證券是虛擬資本的一種形式。所謂虛擬資本，是指以有價證券形式存在，并能給投資者帶來一定收益的資本。虛擬資本是相對獨立于實際資本的一種資本存在形式。
通常，虛擬資本并不等于所代表的真實資本的賬面價格，甚至與真實資本的重置價格也不一定相等，其變化并不完全反映實際資本額的變化。
所以，本題答案為D。
考點：有價證券
2 證券市場是指( )。
A.證券投資者博弈的場所
B.證券發(fā)行與交易的市場
C.證券交易市場
D.證券發(fā)行市場
正確答案是 B ，
解析：本題所要考核的知識點是證券市場。
證券市場是股票、債券、投資基金等有價證券發(fā)行和交易的場所。證券市場是市場經濟發(fā)展到一定階段的產物，是為解決資本供求矛盾和流動性而產生的市場。證券市場具有以下三個顯著特征：
(1)證券市場是價值直接交換的場所。有價證券都是價值的直接代表，它們本質上是價值的一種直接表現形式。
(2)證券市場是財產權利直接交換的場所。
(3)證券市場是風險直接交換的場所。
所以，本題答案為B。
考點：證券市場
3 根據規(guī)定，我國銀行金融機構可用自有資金買賣( )。
A.政府債券和金融債券
B.政府債券和政府機構債券
C.政府機構債券和金融債券
D.信托投資基金
正確答案是 A ，
解析：本題所要考核的知識點是證券投資人。
銀行業(yè)金融機構包括商業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行、城市信用合作社、農村信用合作社等吸收公眾存款的金融機構以及政策性銀行。
根據《中華人民共和國商業(yè)銀行法》的規(guī)定，銀行業(yè)金融機構可用自有資金買賣政府債券和金融債券，除國家另有規(guī)定外，在中華人民共和國境內不得從事信托投資和證券經營業(yè)務，不得向非自用不動產投資或者向非銀行金融機構和企業(yè)投資。
所以，本題答案為A。
考點：證券投資人
4 我國的證券登記結算機構實行( )。
A.行業(yè)自律管理
B.證監(jiān)會監(jiān)管
C.證券交易所監(jiān)管
D.證券業(yè)協會監(jiān)管
正確答案是 A ，
解析：本題所要考核的知識點是證券登記結算機構。
證券登記結算機構是為證券交易提供集中登記、存管與結算服務，不以盈利為目的的法人。按照《證券登記結算管理辦法》，證券登記結算實行行業(yè)自律管理。我國的證券登記結算機構為中國證券登記結算有限公司。
所以，本題答案為A。
考點：自律性組織
5 外國證券機構直接從事B股交易及外國證券機構駐華代表處成為證券交易所的特別會員的申請可由( )受理。
A.證券交易所
B.中國證監(jiān)會
C.國務院
D.國家外匯管理局
正確答案是 A ，
解析：本題所要考核的知識點是開放國內資本市場。
自2001年12月11日開始，我國正式加入世貿組織，標志著我國的證券業(yè)對外開放進入了全新階段。利用股票和債券在國際資本市場籌資的同時，我國也逐步放開了境內資本市場。我國政府對我國證券業(yè)在5年過渡期內對外開放的內容向世貿組織作出承諾。
根據承諾，外國證券機構直接從事B股交易和外國證券機構駐華代表處成為證券交易所的特別會員的申請可由證券交易所受理;新建合營從事證券投資基金、證券承銷業(yè)務公司的設立，由中國證監(jiān)會受理有關申請。
所以，本題答案為A。
考點：中國證券市場的對外開放
6 ( )是股票最基本的特征，它是指股票可以為持有人帶來收益的特征。
A.風險性
B.收益性
C.流動性
D.參與性
正確答案是 B ，
解析：本題所要考核的知識點是股票的特征。
股票是一種有價證券，是股份公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。是一種所有權憑證。
股票具有五個方面的特征，包括收益性、風險性、流動性、永久性和參與性，其中收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以為持有人帶來收益的特性。
股票的收益來源可分為兩類，一是來自股份公司，即公司派發(fā)的股息、紅利;二是來自股票流通，即股票持有者在證券市場低買高賣所賺取的差價收益，稱為資本利得。
所以，本題答案為B。
考點：股票概述
7 配股的對象是( )。
A.原有股東
B.金融機構
C.政府
D.社會公眾
正確答案是 A ，
解析：本題所要考核的知識點是配股。
配股是面向公司的原有股東，按持股數量的一定比例增發(fā)新股。原股東可以參與配股，也可以放棄配股權。現實中，由于配股價通常低于市場價格，配股上市之后可能導致股價下跌。
所以，本題答案為A。
考點：與股票相關的部分資本管理概念
8 下列關于股票的清算價值的說法，正確的是( )。
A.股票清倉時，股票所能獲得的出售價值
B.股票的清算價值應與賬面價值相等
C.股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值
D.公司破產清算時，其發(fā)行的股票的交易價值
正確答案是 C ，
解析：本題所要考核的知識點是股票的清算價值。
股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。從理論上說，股票的清算價值應與賬面價值一致，實際上并非如此。
只有當清算時公司資產實際出售價款與財務報表上的賬面價值一致時，每一股份的清算價值才與賬面價值一致。但在公司清算時，其資產往往只能低價出售，再加上必要的清算費用，所以大多數公司的實際清算價值低于其賬面價值。
所以，本題答案為C。
考點：股票的價值
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9 股票及其他有價證券的理論價格是以一定的( )計算出來的未來收入的現值。
A.必要收益率
B.定期存款利息率
C.無風險利率
D.存款準備金率
正確答案是 A ，
解析：本題所要考核的知識點是股票的理論價格。
股票價格是指股票在證券市場上買賣的價格。股票之所以有價格，是因為它代表著收益的價值，即能給它的持有者帶來股息紅利。
股票及其它證券的理論價格是根據現值理論而來的。股票及其它證券的理論價格就是以一定的必要收益率計算出來的未來收益的現值。
所以，本題答案為A。
考點：股票的價格
10 普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的( )。
A.支配公司財產的權力
B.營銷權
C.基本權利和義務
D.特種經營權
正確答案是 C ，
解析：本題所要考核的知識點是普通股票。
按股東享有權利的不同，股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票。
(1)普通股票。是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的基本權利和義務。普通股票的股利完全隨公司盈利的高低而變化。與優(yōu)先股相比，普通股票是標準的股票，也是風險較大的股票。
(2)優(yōu)先股票。優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權利、義務中附加了某些特別條件。優(yōu)先股票股息率是固定的，其持有者的股東權利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財產的分配上比普通股票股東享有優(yōu)先權。
所以，本題答案為C。
考點：股票的類型
11 按照優(yōu)先股票股息在當年未能足額分派時，能否在以后年度補發(fā)可以分為( )。
A.累積優(yōu)先股票和非累積優(yōu)先股票
B.參與優(yōu)先股票和非參與優(yōu)先股票
C.可轉換優(yōu)先股票和不可轉換優(yōu)先股票
D.可贖回優(yōu)先股票和不可贖回優(yōu)先股票
正確答案是 A ，
解析：本題所要考核的知識點是優(yōu)先股票。
優(yōu)先股根據不同的附加條件，大致可以分為以下幾類：
(1)根據優(yōu)先股股票股息在當年未能足額分配時，能否在以后年度補發(fā)，分為累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股。
(2)根據優(yōu)先股除了獲得固定的股息外，能否參與或部分參與本期剩余盈利的分配，分為參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股。
(3)根據優(yōu)先股票在一定條件下能否轉化為其它品種，分為可轉換優(yōu)先股和不可轉換優(yōu)先股。
(4)根據在一定條件下，該優(yōu)先股能否由原發(fā)行的股份公司出價贖回，分為可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股。
(5)根據股息率是否允許變動，分為股息率可調整優(yōu)先股和股息率固定優(yōu)先股。
所以，本題答案為A。
考點：優(yōu)先股票
12 下列關于債券的說法，錯誤的是( )。
A.票面利率與期限成正比，所以不可能存在短期債券票面利率高而長期債券票面利率低的現象
B.債券和股票都屬于有價證券
C.從功能上看，政府債券最初僅是政府彌補赤字的手段，但在現代商品經濟條件下，政府債券已成為政府籌集資金、擴大公共開支的重要手段
D.憑證式國債和儲蓄國債(電子式)都在商業(yè)銀行柜臺發(fā)行，不能上市流通
正確答案是 A ，
解析： 本題所要考核的知識點是債券的票面利率。
A項：一般來說，期限較長的債券流動性差，風險相對較大，票面利率應該定得高些;而期限較短的債券流動性強，風險相對較小，票面利率就可能定得低一些。但是債券票面利率與期限的關系較復雜，它們還受其它因素的影響，所以，有時也會出現短期債券票面利率高而長期債券票面低的現象。所以，A項表述錯誤。
B項：股票和債券都屬于有價證券。所以，B項表述正確。
C項：從功能上看，政府債券最初僅是政府彌補赤字的手段，但在現代商品經濟條件下，政府債券已成為政府籌集資金、擴大公共開支的重要手段，并且隨著金融市場的發(fā)展，逐漸具備了金融商品和信用工具的職能，成為國家實施宏觀經濟政策、進行宏觀調控的工具。所以，C項表述正確。
D項：憑證式國債和儲蓄國債(電子式)都在商業(yè)銀行柜臺發(fā)行，不能上市流通。所以，D項表述正確。
本題為選非題，所以，本題答案為A。
考點：債券的定義、票面要素和特征
13 債券是一種( )。
A.有期證券
B.無期證券
C.永久證券
D.終生證券
正確答案是 A ，
解析：本題所要考核的知識點是債券的特征。
債券是一種有價證券，是社會各類經濟主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權債務憑證。債券的特征包括：
(1)償還性，償還性是指債券有規(guī)定的償還期限，債務人必須按期向債權人償還本金和利息。債權債務關系隨償還期結束，還本付息手續(xù)完畢而不復存在，即債券是一種有期證券，這一特征與股票的永久性有很大區(qū)別。
(2)流動性，指債券持有人可按需要和市場實際狀況，靈活地轉讓債券，以提前收回本金和實現投資收益。
(3)安全性，指債券持有人的收益相對穩(wěn)定，并且可按期收回本金。
(4)收益性，指債券能為投資者帶來一定的收入。
所以，本題答案為A。
考點：債券的定義、票面要素和特征
14 以個人為發(fā)行對象的( )有時被稱為儲蓄債券。
A.短期國債
B.流通國債
C.非流通國債
D.中期國債
正確答案是 C ，
解析：本題所要考核的知識點是儲蓄國債。
儲蓄國債，是指財政部面向境內中國公民儲蓄類資金發(fā)行的、以電子方式記錄債權的不可流通的人民幣債券。儲蓄國債采用代銷或包銷方式發(fā)行，通過試點商業(yè)銀行面向個人投資者銷售。儲蓄國債自發(fā)行之日起計息，付息方式分為利隨本清和定期付息兩類。
儲蓄國債是2006年推出的國債新品種，具有以下特點：
(1)針對個人投資者，不對機構投資者發(fā)行。
(2)采用實名制，不可流通轉讓。
(3)采用電子方式記錄債權。
(4)收益安全穩(wěn)定，由財政部負債還本付息，免繳利息稅。
(5)鼓勵持有到期。
(6)手續(xù)簡化。
(8)付息方式較為多樣。
所以，本題答案為C。
考點：中央政府債券
15 ( )年中央政府恢復發(fā)行國債。
A.1981
B.1982
C.1983
D.1984
正確答案是 A ，
解析：本題所要考核的知識點是我國的國債。
在20世紀60年代和70年代，我國停止發(fā)行國債。進入20世紀80年代以后，隨著改革開放的不斷深入，我國國民收入分配格局發(fā)生變化，政府財政收入占國民收入的比重逐漸下降，部門、企業(yè)、個人收入所占比重上升，同時為了更好的利用國債調節(jié)經濟，中央政府于1981年恢復發(fā)行國債。
所以，本題答案為A。
考點：中央政府債券
16 中央銀行票據本質上屬于特殊的( )。
A.國債
B.政府債券
C.公司債券
D.金融債券
正確答案是 D ，
解析：本題所要考核的知識點是中央銀行票據。
2005年6月發(fā)布的《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法》，并未將中央銀行票據包括在內，因此出于慣例，一般不將中央銀行票據列在金融債券之列。
我國的中央銀行是中國人民銀行。中央銀行票據本質上屬于特殊的金融債券。
所以，本題答案為D。
考點：金融債券
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17 國際債券的重要風險是( )。
A.利率風險
B.國家風險
C.匯率風險
D.市場風險
正確答案是 C ，
解析：本題所要考核的知識點是國際債券。
國際債券是一國借款人在國際證券市場上以外觀貨幣為面值、向外國投資者發(fā)行的債券。國際債券是一種跨國發(fā)行的債券，涉及兩個或兩個以上的國家。與國內債券相比，具有一定特殊性：
(1)資金來源廣，發(fā)行規(guī)模大。
(2)存在匯率風險，且匯率風險是國際債券的重要風險。
(3)有國家主權保障。
(4)以自由兌換貨幣作為計量依據。
所以，本題答案為C。
考點：國際債券概述
18 按投資理念的不同，證券投資基金可分為( )。
A.契約型基金和公司型基金
B.封閉式基金和開放式基金
C.ETF和LOF
D.主動型基金和被動型基金
正確答案是 D ，
解析：本題所要考核的知識點是證券投資基金的分類。
證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，為基金份額持有人的利益，以資產組合方式進行證券投資的一種收益共享、風險共但的集合投資方式?？煞譃椋?/P>
(1)按基金組織形式劃分，分為契約型基金和公司型基金。
(2)按基金運作方式劃分，分為封閉式基金和開放式基金。
(3)按基金的投資標的劃分，可分為債券基金、股票基金、貨幣市場基金。
(4)按基金的資產配置劃分，可分為偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金、靈活配置基金。
(5)按基金的投資理念劃分，可分為主動型基金和被動型基金。
(6)按基金的募集方式劃分，可分為公募基金和私募基金。
所以，本題答案為D。
考點：證券投資基金的分類
19 ( )是根據法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運作中承擔資產保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會計核算等相應職責的當事人。
A.基金托管人
B.基金管理人
C.基金份額持有人
D.基金營銷人員
正確答案是 A ，
解析：本題所要考核的知識點是證券投資基金當事人。
證券投資基金的當事人包括基金份額持有人、基金管理人及基金托管人。
(1)基金份額持有人，即基金投資者，是基金的出資人、基金資產的所有者和基金投資回報的受益人。
(2)基金管理人，是負責基金發(fā)起設立與經營管理的專業(yè)性機構，不僅負責基金的投資管理，而且承擔著產品設計、基金營銷、基金注冊登記、基金估值、會計核算和客戶服務等多方面的職責。
(3)基金托管人，又被稱為基金保管人，是根據法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運作中承擔資產保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會計核算等相應職責的當事人?；鹜泄苋藶榛鸪钟腥死娴拇?，通常由有實力的商業(yè)銀行或信托公司擔任。
所以，本題答案為A。
考點：證券投資基金當事人
20 我國股票基金大部分按照________比例計提基金管理費，債券基金的管理費率一般低于________。( )
A.2.5%;2%
B.2%;2.5%
C.1.5%;1%
D.1%;1.5%
正確答案是 C ，
解析：本題所要考核的知識點是基金管理費。
基金管理費是從基金資產中提取的、支付給為基金提供專業(yè)化服務的基金管理人的費用，即管理人為管理和運作基金而收取的費用。
基金管理費通常按每個估值日基金凈資產的一定比率逐日計提，累計至每月月底，按月支付?；鸸芾碣M通常與基金規(guī)模成反比，與風險成正比。目前，我國股票基金大部分按1.5%的比率計提管理費，債券基金的管理費率一般低于1%。
所以，本題答案為C。
考點：證券投資基金的費用
21 基金交易中的交易傭金由證券公司按( )的一定比例向基金收取。
A.成交金額
B.成交數量
C.成交凈額
D.成交價格
正確答案是 A ，
解析：本題所要考核的知識點是基金交易費。
基金交易費是指基金在進行證券買賣交易時所發(fā)生的相關交易費用。目前，我國證券投資基金的主要交易費用包括印花稅、交易傭金、過戶費、經手費、證管費。交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取。
所以，本題答案為A。
考點：證券投資基金的費用
22 ( )是基金最普遍的分配方式。
A.分配基金份額
B.分配現金
C.分配股票
D.分配債券
正確答案是 B ，
解析：本題所要考核的知識點是證券投資基金的利潤分配。
證券投資基金的利潤是指基金在一定會計期間的經驗成果，利潤包括收入減去費用后的凈額、直接計入當期利潤的利得和損失，也被稱為”基金收益“?；鹄麧櫡峙渫ǔＳ袃煞N方式：
(1)分配現金，這是最普遍的分配方式。
(2)分配基金份額，即將應分配的凈利潤折為等額的新的基金份額送給受益人。
所以，本題答案為B。
考點：證券投資基金的收入及利潤分配
23 利率期貨以( )作為基礎資產。
A.浮動利率
B.固定利率
C.市場利率
D.各類固定收益金融工具
正確答案是 D ，
解析：本題所要考核的知識點是金融期貨的種類。
按基礎工具劃分，金融期貨主要有三種類型：外匯期貨、利率期貨、股權類期貨。
(1)外匯期貨，又稱貨幣期貨，是以外匯為基礎工具的期貨合約，是金融期貨中最先產生的品種，主要用于規(guī)避外匯風險。
(2)利率期貨，是繼外匯期貨之后產生的又一個金融期貨類別，其基礎工具是一定數量的與利率有關的某種金融工具，主要是各類固定收益金融工具。
(3)股權類期貨，是以單只股票、股票組合或股票價格指數為基礎資產的期貨合約。
所以，本題答案為D。
考點：金融期貨合約與金融期貨市場
24 使主合同的部分或全部現金流量將按照特定零利率、匯率、價格或利率指數、信用等級或信用指數，或類似變量的變動而發(fā)生調整指的是( )。
A.嵌入式衍生工具
B.交易所交易的衍生工具
C.場外交易市場(OTC)交易的衍生工具
D.獨立衍生工具
正確答案是 A ，
解析：本題所要考核的知識點是嵌入式衍生工具。
金融衍生工具又被稱為金融衍生產品，是與基礎金融產品相對應的一個概念，是建立在基礎產品或基礎變量之上，其價格取決于基礎金融產品價格變動的派生金融產品。
嵌入式衍生工具，是指嵌入到非衍生工具(即主合同)中，使混合工具的全部或部分現金流隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數、費率指數、信用等級、信用指數或其它類似變量的變動而變動的衍生工具。嵌入式衍生工具與主合同構成混合工具，如可轉換公司債券等。
所以，本題答案為A。
考點：金融衍生工具的概念和特征
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25 金融互換交易的主要用途是改變交易者( )的風險結構，從而規(guī)避相應風險。
A.資產和負債
B.資產
C.負債
D.資產或負債
正確答案是 D ，
解析：本題所要考核的知識點是金融互換交易。
金融互換是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定時間內定期交換現金流的金融交易，可分為貨幣互換、利率互換、股權互換、信用互換等類別。從交易結構上，可以將互換交易視為一系列遠期交易的組合。
互換交易的主要用途是改變交易者資金或負債的風險結構，從而規(guī)避相應的風險。
所以，本題答案為D。
考點：金融互換交易
26 金融期貨交易實行保證金制度和每日結算制度，交易者均以( )為交易對手。
A.買方
B.賣方
C.期貨經紀公司
D.交易所(或期貨清算公司)
正確答案是 D ，
解析：本題所要考核的知識點是金融期貨。
期貨交易是指交易雙方在集中的交易所市場以公開競價方式所進行的標準化期貨合約的交易。金融期貨交易實行保證金制度和每日結算制度，交易者均以交易所為交易對手，基本不用擔心交易違約。
所以，本題答案為D。
考點：金融期貨合約與金融期貨市場
27 ( )的特征是“一手交錢，一手交貨”。
A.現貨交易
B.互換交易
C.遠期交易
D.期貨交易
正確答案是 A ，
解析：本題所要考核的知識點是現貨交易、遠期交易、期貨交易。
通?？梢愿鶕灰缀霞s的簽訂與實際交割的關系，將交易市場的組織形態(tài)劃分為三類：
(1)現貨交易，特征是”一手交錢、一手交貨“，即以現款買現貨方式進行交易。
(2)遠期交易，是雙方約定在未來某時刻按照現在確定的價格進行交易。
(3)期貨交易，是指交易雙方在集中交易場所市場以公開競價方式所進行的標準化期貨合約的交易。
所以，本題答案為A。
考點：現貨交易、遠期交易與期貨交易
28 債券遠期交易的( )品種最為活躍。
A.7天
B.15天
C.30天
D.60天
正確答案是 A ，
解析：本題所要考核的知識點是金融遠期。
金融遠期合約是最基本的金融衍生產品。它是交易雙方在場外市場上通過協商，按約定價格(稱為”遠期價格“)在約定的未來日期(交割日)買賣某種標的金融資產的(或金融變量)的合約。
由于采用一對一的交易方式，交易事項可協商確定，較為靈活，但非集中交易也帶來了搜索困難、交易成本較高、存在對手違約風險等缺點。
債券遠期交易數額最小為債券面額10萬元，交易單位為債券面額1萬元。債券遠期交易共有8個期限品種，期限最短為2天，最長為365天，其中7天品種最為活躍。
所以，本題答案為A。
考點：金融遠期合約與遠期合約市場
29 A權證的上市數量是1萬份，行權價格是2元，行權比例是50%，擔保系數是0.5，則履約擔保的現金金額是( )元。
A.4000
B.5000
C.6000
D.7000
正確答案是 B ，
解析：本題所要考核的知識點是權證。
權證是基礎證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期限內或特定到期日，有權按約定價格向發(fā)行人購買或出售標的證券，或以現金結算方式收取結算差價的有價證券。
由標的證券發(fā)行人以外的第三人發(fā)行并上市的權證，發(fā)行人應按照下列規(guī)定之一，提供履約擔保：
(1)通過專用證券賬戶提供并維持足夠數量的標的證券或現金。
履約擔保的現金金額=權證上市數量×行權價格×行權比例×擔保系數，本題中即=10000×2×50%×0.5=5000。
(2)提供經交易所認可的機構作為履約的不可撤銷的連帶責任保證人。
所以，本題答案為B。
考點：權證
30 附權證債券的權證有效期通常不等于債券期限，只有在( )時才調整行權價格和行權比例。
A.增發(fā)新股
B.合并
C.配股
D.正股除權除息
正確答案是 D ，
解析：本題所要考核的知識點是權證。
權證的存續(xù)時間即權證的有效期，超過有效期，認股權自動失效。目前上海證券交易所和深圳證券交易所均規(guī)定，權證自上市之日起存續(xù)時間為6個月以上24個月以下。
標的證券發(fā)行后有除息、除權事項的，通常要對認股權證的認股價格進行調整;標的證券發(fā)生除權的，行權比例作相應調整，除息時行權比例不作調整。
所以，本題答案為D。
考點：權證
31 根據我國的規(guī)定，可轉換公司債券自發(fā)行結束之日起( )個月后方可轉換為公司股票。
A.3
B.4
C.5
D.6
正確答案是 D ，
解析：本題所要考核的知識點是可轉換債券。
可轉換債券是指其持有者可以在一定時期內按照一定比例或價格將之轉換成一定數量的另一種證券的證券?？赊D換債券通常是轉換成普通股票。
我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉換公司債券的期限最短為1年，最長為6年，自發(fā)行結束之日起6個月后方可轉換為公司股票。
所以，本題答案為D。
考點：可轉換債券
32 ( )成為中國網絡股進入NASDAQ的主要形式。
A.一級存托憑證
B.二級存托憑證
C.三級存托憑證
D.四級存托憑證
正確答案是 B ，
解析：本題所要考核的知識點是存托憑證。
存托憑證是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉讓憑證。存托憑證一般代表外國公司股票。
2004年后，隨著中國網絡科技類公司海外上市速度的加快，二級存托憑證成為中國網絡股進入NASDAQ市場的主要形式。
所以，本題答案為B。
考點：存托憑證
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33 選定特定目的機構或受托人時，通常要求滿足所謂( )條件。
A.破產隔離
B.破產保護
C.財產保護
D.財產隔離
正確答案是 A ，
解析：本題所要考核的知識點是資產證券化。
資產證券化，是指以特定資產組合或特定現金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。傳統的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎，而資產證券化則是以特定的資產池為基礎發(fā)行證券。
資產證券化的有關當事人包括特定目的機構和特定目的受托人，是指接受發(fā)起人轉讓的資產，或受發(fā)起人委托持有資產，并以該資產為基礎發(fā)行證券化產品的機構。
選擇特定目的機構或受托人時，通常要求滿足所謂破產隔離條件，即發(fā)起人破產對其不產生影響。
所以，本題答案為A。
考點：資產證券化與證券化產品
34 按發(fā)行方式分類，結構化金融衍生產品可分為( )。
A.公開募集的結構化產品與私募結構化產品
B.股權聯結型產品、利率聯結型產品、匯率聯結型產品和商品聯結型產品
C.收益保證型和非收益保證型
D.保本型產品和保證最低收益型產品
正確答案是 A ，
解析：本題所要考核的知識點是結構化金融衍生產品。
(1)按發(fā)行方式分類，結構化金融衍生產品可分為公開募集的結構化產品與私募結構化產品。
(2)按連接的基礎產品分類，可分為股權聯結型產品、利率聯結型產品、匯率聯結型產品和商品聯結型產品。
(3)按受益保障性分類，可分為收益保證型和非收益保證型;前者又可進一步分為保本型產品和保證最低收益型產品。
所以，本題答案為A。
考點：結構化金融衍生產品
35 證券包銷是指( )。
A.證券承銷商將發(fā)行人的證券按照協議全部購入的承銷方式
B.證券承銷商在承銷期結束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式
C.證券承銷商將發(fā)行人的證券先按照市場價格全部購入，在承銷期結束時將售后剩余證券全部退回的承銷方式
D.證券承銷商將發(fā)行人的證券按照協議全部購入，或者在承銷期結束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式
正確答案是 D ，
解析：本題所要考核的知識點是證券承銷制度。
發(fā)行人推銷證券的方法有兩種：一是自行銷售，被稱為“自銷”;二是委托他人代為銷售，被稱為“承銷”。一般情況下，公開發(fā)行以承銷為主。承銷方式有代銷和包銷兩種：
(1)包銷，是證券承銷商將發(fā)行人的證券按照協議全部購入(全額包銷)，或者在承銷期結束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式(余額包銷)。
(2)代銷，是承銷商代發(fā)行人發(fā)行證券，在承銷期結束時，將未售出證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式。
所以，本題答案為D。
考點：證券發(fā)行市場概述
36 債券發(fā)行的定價方式以( )最為典型。
A.公開招標
B.上網競價方式
C.協商定價方式
D.累計投標詢價方式
正確答案是 A ，
解析：本題所要考核的知識點是債券發(fā)行價格。
債券的發(fā)行價格是指投資者認購新發(fā)行的債券實際支付的價格。債券的發(fā)行價格可以分為：平價發(fā)行，即債券的發(fā)行價格與面值相等;折價發(fā)行，即債券以低于面值的價格發(fā)行;溢價發(fā)行，債券以高于面值的價格發(fā)行。
債券發(fā)行的定價方式以公開招標最為典型。按招標的分類，有價格招標和收益率招標;按價格決定方式分類，有美式招標和荷蘭式招標。
所以，本題答案為A。
考點：債券發(fā)行市場
37 我國《證券法》規(guī)定，證券交易所的設立和解散由( )決定。
A.國務院
B.國務院證券監(jiān)督管理機構
C.中國證券監(jiān)督管理委員會
D.財政部
正確答案是 A ，
解析：本題所要考核的知識點是證券交易所。
我國《證券法》規(guī)定，證券交易所的設立和解散由國務院決定。設立證券交易所必須制定章程，證券交易所章程的制定和修改，必須經國務院證券監(jiān)督管理機構批準。
我國內地有兩家證券交易所――上海證券交易所和深圳證券交易所，兩家證券交易所均按會員制方式組成，是非盈利法人。
所以，本題答案為A。
考點：證券交易所
38 我國的二板市場指的是( )。
A.代辦股份轉讓系統
B.主板市場
C.中小企業(yè)板塊市場
D.創(chuàng)業(yè)板塊市場
正確答案是 D ，
解析：本題所要考核的知識點是二板市場。
根據社會經濟發(fā)展對資本市場的需求和建立多層次資本市場的部署，我國以上海、深圳證券交易所作為證券市場主辦市場的基礎上，又在深圳證券交易所設置了中小企業(yè)板市場和創(chuàng)業(yè)板市場，從而形成了交易所內的不同市場層次。
(1)主板市場，又稱“一板市場”，上海證券交易所和深圳證券交易所主板、中小板塊是我國證券市場的主板市場。主板市場是證券市場中最重要的組成部分，很大程度上能夠反映經濟發(fā)展狀況，有“宏觀經濟晴雨表”之稱。
(2)創(chuàng)業(yè)板市場，又稱“二板市場”，是為具有高成長性的中小企業(yè)和高科技企業(yè)融資服務的資本市場。創(chuàng)業(yè)板市場具有前瞻性、高風險、監(jiān)管要求嚴格以及明顯的高技術產業(yè)導向。
所以，本題答案為D。
考點：證券交易所
39 代辦股份轉讓系統轉讓價格實行( )的漲跌幅限制。
A.5%
B.6%
C.7%
D.8%
正確答案是 A ，
解析：本題所要考核的知識點是場外交易市場。
代辦股份轉讓系統轉讓價格實行5%的漲跌幅限制。股份實行分類轉讓：
(1)股東權益為正值或凈利潤為正值，股份每周轉讓5次。
(2)均為負值的，每周轉讓3次。
(3)未與主板券商簽訂委托代辦股份轉讓協議，或不履行基本信息披露義務的，股份每周轉讓1次。
所以，本題答案為A。
考點：場外交易市場
40 ( )是在簡單算術股價平均數法的基礎上，當發(fā)生送股、拆股、增發(fā)、配股時，通過變動除數，使股價平均數不受影響。
A.簡單算術股價平均數
B.加權股價平均數
C.修正股價平均數
D.綜合算術股價平均數
正確答案是 C ，
解析：本題所要考核的知識點是股價平均數。
股價平均數采用股價平均法，用來度量所有樣本股經調整后的價格水平的平均值，可分為簡單算術股價平均數、加權股價平均數和修正股價平均數。
(1)簡單算術股價平均數，是以樣本股每日收盤價之和除以樣本數。
(2)加權股價平均數，是將個樣本股票的發(fā)行量或成交量作為權數計算出來的股價平均數。
(3)修正股價平均數，是在簡單算術股價平均數的基礎上，當樣本股名單發(fā)生變化、或樣本股股本結構發(fā)生變化、或樣本股市值出現非交易因素的變動時，通過變動除數，使股價平均數保持連貫性。
所以，本題答案為C。
考點：股價平均數和股價指數
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41 ( )一直是反映和衡量中國香港股市變動趨勢的主要指標。
A.恒生指數
B.恒生綜合指數系列
C.恒生流通綜合指數系列
D.恒生流通精選指數系列
正確答案是 A ，
解析：本題所要考核的知識點是恒生指數。
恒生指數是中國香港恒生銀行于1969年11月24日起編制公布、系統反應中國香港股票市場行情變動最有代表性和影響最大的指數。
恒生指數具有基期選擇恰當，成分股代表性強、計算頻率高、指數連續(xù)性好等特點，因此，一直是反映和衡量中國香港股市變動趨勢的主要指標。
所以，本題答案為A。
考點：我國主要的證券價格指數
42 上證國債指數采用( )計算加權綜合價格指數。
A.簡單平均法
B.移動平均法
C.派許法
D.幾何平均法
正確答案是 C ，
解析：本題所要考核的知識點是上證國債指數。
上海證券交易所自2003年1月2日起發(fā)布上證國債指數。上證國債指數是指在上海證券交易所上市的、剩余期限在一年以上的固定利率國債和一次還本付息國債為樣本，按照國債發(fā)行量加權，基日為2002年12月31日，基點為100點。
上證國債指數采用派許法計算加權綜合價格指數，以樣本國債的發(fā)行量為權數。
所以，本題答案為C。
考點：我國主要的證券價格指數
43 ( )是最普通、最基本的股息形式。
A.股票股息
B.財產股息
C.現金股息
D.負債股息
正確答案是 C ，
解析：本題所要考核的知識點是股票收益。
股票投資的收益是指投資者從購入股票開始到售出股票為止整個期間的收入。它由股息收入、資本損益和公積金轉增收益組成。
股息作為股東的投資收益，用以股份為單位的貨幣金額表示，股息的具體形式可以有多種：
(1)現金股息，是以貨幣形式支付的股息和紅利，是最普通、最基本的股息形式。
(2)股票股息，是以股票的形式派發(fā)的股息。
(3)財產股息，是公司用現金以外的公司其他財產向股東分配股息，最常見的是公司持有的其他公司或子公司的股票、債券，也可以是實物。
(4)負債股息，是公司通過建立一種負債，用債券或應付票據作為股息分配給股東。
(5)建業(yè)股息，是公司將部分股本作為股息派發(fā)給股東。
所以，本題答案為C。
考點：證券投資收益
44 證券行情變動的決定性的影響因素是( )。
A.經濟周期的變動
B.政治因素
C.文化因素
D.投資者的心理變化
正確答案是 A ，
解析：本題所要考核的知識點是證券投資風險。
證券投資是一種風險性投資。與證券投資相關的所有風險被稱為總風險，總風險可分為系統風險和非系統風險。
(1)系統風險，又被稱為“不可回避風險”、“不可分散風險”，包括政策風險、經濟周期波動風險、利率風險和購買力風險。
證券行情變動受多種因素影響，但決定性的因素是經濟周期的變動。
(2)非系統風險，是可以抵消和回避的，因此被稱為“可分散風險或可回避風險”，包括信用風險、經營風險、財務風險。
所以，本題答案為A。
考點：證券投資風險
45 因公司負債過多而破產的風險為( )。
A.信用風險
B.經營風險
C.財務風險
D.市場風險
正確答案是 C ，
解析：本題所要考核的知識點是證券投資風險。
證券投資是一種風險性投資。與證券投資相關的所有風險被稱為總風險，總風險可分為系統風險和非系統風險。
(1)系統風險，又被稱為“不可回避風險”、“不可分散風險”，包括政策風險、經濟周期波動風險、利率風險和購買力風險。
證券行情變動受多種因素影響，但決定性的因素是經濟周期的變動。
(2)非系統風險，是可以抵消和回避的，因此被稱為“可分散風險或可回避風險”，包括信用風險、經營風險、財務風險。
財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當而導致投資者預期收益下降的風險，也即公司因負債過多而虧損、破產的風險。
所以，本題答案為C。
考點：證券投資風險
46 證券公司設立、收購或者撤銷分支機構，變更業(yè)務范圍或者注冊資本，變更持有5%以上股權的股東、實際控制人，變更公司章程中的重要條款，合并、分立、變更公司形式，停業(yè)、解散、破產，必須經( )批準。
A.證券監(jiān)督管理機構
B.財政部管理機構
C.中國銀監(jiān)會審批機構
D.中國證監(jiān)會審批機構
正確答案是 A ，
解析：本題所要考核的知識點是證券公司的設立。
我國證券公司的設立實行審批制，由中國證監(jiān)會對證券公司的設立申請進行審查，決定是否批準設立。未經中國證監(jiān)會批準，任何單位和個人不得經營證券業(yè)務。
證券公司設立、收購或者撤銷分支機構，變更業(yè)務范圍或者注冊資本，變更持有5%以上股權的股東、實際控制人，變更公司章程中的重要條款，合并、分立、變更公司形式，停業(yè)、解散、破產，必須經證券監(jiān)督管理機構批準。
所以，本題答案為A。
考點：證券公司的設立
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47 證券公司申請在全國范圍內設立營業(yè)部時，上一年度公司代理買賣證券業(yè)務凈收入應位于行業(yè)前( )名。
A.10
B.15
C.20
D.30
正確答案是 C ，
解析：本題所要考核的知識點是證券營業(yè)部的設立。
根據中國證監(jiān)會于2009年修訂的《關于進一步規(guī)范證券營業(yè)網點的規(guī)定》，證券公司在住所地和在全國設立證券營業(yè)部應當符合一定的審慎性要求。
證券公司申請在全國范圍內設立證券營業(yè)部，還須滿足下列條件之一：
(1)上一年度公司代理買賣證券業(yè)務凈收入應位于行業(yè)前20名，且證券營業(yè)部平均代理買賣證券業(yè)務營業(yè)凈收入不低于行業(yè)平均水平，最近一次證券公司分類評價類別在B類以上。
(2)上一年度公司證券營業(yè)部代理買賣證券業(yè)務凈收入應位于行業(yè)前20名，最近一次證券公司分類評價類別在B類以上。
所以，本題答案為C。
考點：證券公司分支機構的設立
48 在證券經紀業(yè)務中( )。
A.證券公司只收取一定比例的傭金作為業(yè)務收入
B.僅能通過柜臺代理買賣證券
C.建立的經紀關系形成了實質上的委托關系
D.委托單的性質上不同于委托合同
正確答案是 A ，
解析：本題所要考核的知識點是證券經紀業(yè)務。
證券經紀業(yè)務又被稱為代理買賣證券業(yè)務，是指證券公司接受客戶委托代客戶買賣有價證券的業(yè)務。在證券經紀業(yè)務中，證券公司只收取一定比例的傭金作為業(yè)務收入。
證券經紀業(yè)務分為柜臺代理買賣證券業(yè)務和通過證券交易所代理買賣證券業(yè)務。
經紀關系的建立只是確立了投資者和證券公司直接的代理關系，還沒形成實際上的委托關系。當投資者辦理了具體的委托手續(xù)，即投資者填寫了委托單，兩者就建立了受法律保護和約束的委托關系。
經紀業(yè)務的委托單，性質上相當于委托合同，不僅具有委托合同應具有的內容，而且明確了證券公司作為受托人的代理業(yè)務。
所以，本題答案為A。
考點：證券經紀業(yè)務
49 IB制度起源于( )。
A.英國
B.中國中國香港
C.美國
D.德國
正確答案是 C ，
解析：本題所要考核的知識點是IB。
IB即介紹經紀商，是指機構或者個人接受期貨經紀商的委托，介紹客戶給期貨經紀商并收取一定傭金的業(yè)務模式。IB制度起源于美國。
根據我國現行相關規(guī)定，證券公司不能直接代理客戶進行期貨買賣，但可以從事期貨交易的中間介紹業(yè)務。
所以，本題答案為C。
考點：證券公司中間介紹(IB)業(yè)務
50 證券公司經營證券自營業(yè)務的，自營權益類證券及證券衍生品的合計額不得超過凈資本的( )。
A.500%
B.100%
C.30%
D.5%
正確答案是 B ，
解析：本題所要考核的知識點是證券自營業(yè)務。
證券公司經營證券自營業(yè)務的，自營權益類證券及證券衍生品的合計額不得超過凈資本的100%，其中股指期貨以股指期貨合約價值總額計算。
所以，本題答案為B。
考點：證券自營業(yè)務
51 證券公司經營證券資產管理業(yè)務的，應當分別按專項、集合、定向資產管理業(yè)務規(guī)模的( )計算資產管理業(yè)務風險資本準備。
A.8%、8%、5%
B.10%、8%、8%
C.10%、8%、5%
D.8%、5%、5%
正確答案是 D ，
解析：本題所要考核的知識點是證券公司風險資本準備基準計算標準。
證券公司經營證券資產管理業(yè)務的，應當分別按專項、集合、定向資產管理業(yè)務規(guī)模的8%、5%、5%計算資產管理業(yè)務風險資本準備。證券公司應當按集合計劃面值與管理資產凈值孰高原則計算集合資產管理業(yè)務規(guī)模，按管理本金計算專項、定向資產管理業(yè)務規(guī)模。
所以，本題答案為D。
考點：證券公司風險控制指標管理
52 下列不屬于證券投資咨詢公司的業(yè)務人員禁止的行為是( )。
A.提供財務顧問服務
B.與委托人約定分享證券投資收益或者分擔證券投資損失
C.買賣本咨詢機構提供服務的上市公司股票
D.代理委托人從事證券投資
正確答案是 A ，
解析：本題所要考核的知識點是證券投資咨詢機構管理。
根據《證券法》的規(guī)定，證券投資咨詢公司業(yè)務人員不得有下列行為：
(1)代理委托人從事證券投資。
(2)與委托人約定分享證券投資收益或者分擔證券投資損失。
(3)買賣本咨詢機構提供服務的上市公司的股票。
(4)提供、傳播虛假或誤導投資者的信息。
所以，本題答案為A。
考點：證券、期貨投資咨詢機構管理
53 以欺騙手段取得銀行或者其他金融機構貸款、票據承兌、信用證、保函等，給銀行或者其他金融機構造成重大損失或者有其他嚴重情節(jié)的，處( )有期徒刑或者拘役。
A.2年以下
B.3年以下
C.5年以上
D.1~3年
正確答案是 B ，
解析：本題所要考核的知識點是證券犯罪。
以欺騙手段取得銀行或者其他金融機構貸款、票據承兌、信用證、保函等，給銀行或者其他金融機構造成重大損失或者有其他嚴重情節(jié)的，處3以下有期徒刑或者拘役，并處或單處罰金;給銀行或其它金融機構造成特別重大損失或有其它特別嚴重情節(jié)的，處3年以上7年以下有期徒刑，并處罰金。
所以，本題答案為B。
考點：法律
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