2013年審計(jì)師考試《企業(yè)財(cái)務(wù)管理》第七章：財(cái)務(wù)分析與績效評(píng)價(jià)

　　第七章 財(cái)務(wù)分析與績效評(píng)價(jià)

　　[大綱要求]

　　1、財(cái)務(wù)比率分析。掌握財(cái)務(wù)比率分析方法與應(yīng)用

　　2、財(cái)務(wù)趨勢和綜合分析。掌握財(cái)務(wù)趨勢分析方法與應(yīng)用(初級(jí)―熟悉);熟悉財(cái)務(wù)綜合分析方法與應(yīng)用(初級(jí)―了解)

　　3、企業(yè)績效評(píng)價(jià)(中級(jí)要求)。熟悉企業(yè)績效評(píng)價(jià)方法;了解國有企業(yè)綜合績效評(píng)價(jià)的內(nèi)容和指標(biāo)

　　[主要考點(diǎn)內(nèi)容]

　　初級(jí)―財(cái)務(wù)比率與趨勢分析方法與應(yīng)用;財(cái)務(wù)綜合分析方法與應(yīng)用

　　中級(jí)―財(cái)務(wù)比率與趨勢分析方法與應(yīng)用;財(cái)務(wù)綜合分析方法與應(yīng)用;企業(yè)績效評(píng)價(jià)方法

　　[重 點(diǎn)]

　　財(cái)務(wù)比率與趨勢分析方法與應(yīng)用

　　[難 點(diǎn)]

　　財(cái)務(wù)比率與趨勢分析方法

　　第一節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析

　　用于分析企業(yè)的償債能力、營運(yùn)能力、獲利能力和發(fā)展能力

　　1、償債能力分析指標(biāo)(掌握p201)

　　(1)短期償債能力分析指標(biāo)(2006、2007、2010年考點(diǎn))

　　流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

　　流動(dòng)比率高一般表明企業(yè)短期償債能力較強(qiáng)，但如果過高，則會(huì)影響企業(yè)資金的使用效率和獲利能力。

　　速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債

　　速動(dòng)比率越高一般表明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)

　　現(xiàn)金比率=(現(xiàn)金+有價(jià)證券)/流動(dòng)負(fù)債

　　現(xiàn)金比率高一般表明企業(yè)有較好的支付能力

　　(2)長期償債能力分析指標(biāo)(掌握p203)(2007、2009年考點(diǎn))

　　資產(chǎn)負(fù)債比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

　　資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力，資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)還債能力越差

　　股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額

　　反映企業(yè)資產(chǎn)中所有者投入比率，比率越高負(fù)債比率越小，企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)。

　　權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額

　　產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額

　　反映債權(quán)人所提供資金和股東所提供資金的對(duì)比關(guān)系。比率越低，表明企業(yè)長期財(cái)務(wù)狀況越好，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。

　　利息保障倍數(shù)=(稅前利潤+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用

　　反映企業(yè)的經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的能力，倍數(shù)越大，表明企業(yè)長期償還債務(wù)能力越強(qiáng)，一般要求大于1。

　　2、營運(yùn)能力分析指標(biāo)(掌握p205)(2004、2007、2010年考點(diǎn))

　　評(píng)價(jià)企業(yè)營運(yùn)能力常用的財(cái)務(wù)比率有：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。

　　應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收帳款平均余額

　　反映企業(yè)應(yīng)收帳款的周轉(zhuǎn)速度，比率越高，表明企業(yè)催收帳款速度越快，資產(chǎn)流動(dòng)性越強(qiáng)，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。

　　存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額

　　反映企業(yè)的銷售效率和存貨使用效率，一般而言，比率越高，表明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)越快，企業(yè)的銷售能力越強(qiáng)。

　　流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額

　　反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，比率越高，表明企業(yè)資金使用效率越高。

　　固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定資產(chǎn)平均凈值

　　反映企業(yè)固定資產(chǎn)利用情況，比率越高，表明企業(yè)的固定資產(chǎn)利用率越高。

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/資產(chǎn)平均總額

　　反映企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率，比率越高，表明企業(yè)利用其資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營的效率越高。

　　3、獲利能力分析指標(biāo)(掌握p209)(2005、2008-2010年考點(diǎn))

　　銷售毛利率=(營業(yè)收入-營業(yè)成本)/營業(yè)收入

　　反映營業(yè)收入和營業(yè)成本的關(guān)系，比率越大，表明企業(yè)獲利能力越強(qiáng)。

　　銷售凈利率=凈利潤/營業(yè)收入

　　反映企業(yè)銷售獲利能力，比率越大，表明企業(yè)通過擴(kuò)大銷售獲利能力越強(qiáng)。

　　資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤/資產(chǎn)平均總額

　　反映企業(yè)利用資產(chǎn)獲取利潤的能力，比率越大，表明企業(yè)獲了能力越強(qiáng)。

　　股東權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤/股東權(quán)益平均總額

　　反映企業(yè)股東獲取投資報(bào)酬的高低，比率越大，表明企業(yè)獲利能力越強(qiáng)。

　　成本費(fèi)用凈利率=凈利額/成本費(fèi)用總額

　　反映企業(yè)發(fā)生的成本和收益之間的關(guān)系，比率越大，表明企業(yè)獲利所付出的代價(jià)越小，企業(yè)獲利能力越強(qiáng)。

　　4、發(fā)展能力分析指標(biāo)(p212)

　　銷售增長率=本年?duì)I業(yè)收入增長額/上年?duì)I業(yè)收入總額

　　反映企業(yè)營業(yè)收入變化情況，比率越大，表明企業(yè)發(fā)展能力越強(qiáng)。

　　利潤增長率=本年利潤總額增長額/上年利潤總額

　　反映企業(yè)盈利能力的變化情況，比率越大，表明企業(yè)發(fā)展能力越強(qiáng)。

　　資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額

　　反映企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張情況，比率越大，表明企業(yè)發(fā)展能力越強(qiáng)。

　　資本增長率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益

　　反映企業(yè)資本積累能力，比率越大，表明企業(yè)資本積累能力越強(qiáng)，企業(yè)發(fā)展能力越強(qiáng)。

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　　第二節(jié) 財(cái)務(wù)趨勢和綜合分析

　　一、財(cái)務(wù)趨勢分析(p213)(2009年考點(diǎn))

　　分析方法：比較財(cái)務(wù)報(bào)表、比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表、比較財(cái)務(wù)比率等方法。

　　二、財(cái)務(wù)綜合分析――杜邦分析法(p219)

　　杜邦分析法主要反映以下幾種財(cái)務(wù)指標(biāo)的關(guān)系

　　1、股東權(quán)益報(bào)酬率、資產(chǎn)報(bào)酬率及權(quán)益乘數(shù)之間的關(guān)系

　　股東權(quán)益報(bào)酬率=資產(chǎn)報(bào)酬率×權(quán)益乘數(shù)

　　2、資產(chǎn)報(bào)酬率、銷售凈利率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系

　　資產(chǎn)報(bào)酬率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　3、銷售凈利率、凈利潤及銷售收入之間的關(guān)系

　　銷售凈利率=凈利潤÷銷售收入

　　4、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與銷售收入及資產(chǎn)總額之間的關(guān)系

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷資產(chǎn)平均總額

　　在上述公式中，“資產(chǎn)報(bào)酬率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”這一等式被稱為杜邦等式 

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　　第三節(jié) 企業(yè)績效評(píng)價(jià)(中級(jí)要求)

　　一、財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)分法

　　通過對(duì)選定的幾項(xiàng)財(cái)務(wù)比率進(jìn)行評(píng)分，然后按權(quán)重計(jì)算出綜合得分，并據(jù)此評(píng)價(jià)企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)狀況。

　　二、國有企業(yè)綜合績效評(píng)價(jià)

　　(一)國有企業(yè)綜合績效評(píng)價(jià)的內(nèi)容(p224)

　　1、財(cái)務(wù)績效定量評(píng)價(jià)

　　對(duì)企業(yè)特定經(jīng)營期間的盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營增長進(jìn)行定量對(duì)比分析與評(píng)判。

　　2、管理績效定性評(píng)價(jià)

　　評(píng)價(jià)內(nèi)容：企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的確立與執(zhí)行、經(jīng)營決策、發(fā)展創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)控制、基礎(chǔ)管理、人力資源、行業(yè)影響、社會(huì)貢獻(xiàn)。

　　(二)國有企業(yè)綜合績效評(píng)價(jià)的指標(biāo)。企業(yè)綜合績效評(píng)價(jià)指標(biāo)由14個(gè)財(cái)務(wù)績效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)和8個(gè)管理績效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)組成。

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