審計(jì)師考試《審計(jì)相關(guān)知識(shí)》輔導(dǎo)：資產(chǎn)組合與籌資組合(6)

　　二、商業(yè)信用

　　商業(yè)信用是企業(yè)在商品購(gòu)銷(xiāo)活動(dòng)過(guò)程中因延期付款或預(yù)收貨款而形成的借貸關(guān)系，它是由商品交易中貨與錢(qián)在時(shí)間與空間上的分離而形成的企業(yè)間的直接信用行為。

　　1、商業(yè)信用類(lèi)型商業(yè)信用籌資主要用于滿(mǎn)足短期資金占用需要，包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收貨款等形式。

　　2、商業(yè)信用籌資量的大小取決于：①信用額度;②允許按發(fā)票額付款的最遲期限;③現(xiàn)金折扣期;④現(xiàn)金折扣率等因素。

　　注：360是指一年按照360天算。

　　成本率大于銀行借款利率則企業(yè)享受現(xiàn)金折扣。反之，放棄現(xiàn)金折扣。

　　【例題】

　　1.某企業(yè)按照2/10，n/30的信用條件購(gòu)買(mǎi)一批原材料，總價(jià)款為50萬(wàn)元，企業(yè)在購(gòu)買(mǎi)后第30天支付貨款，全年按365天算，則該筆商業(yè)信用的機(jī)會(huì)成本是：(2008年試題)

　　A.0 B.24%

　　C.36. 5% D.37.24%

　　4、優(yōu)缺點(diǎn)：籌資具有自發(fā)籌集、資金使用無(wú)約束及低成本等優(yōu)點(diǎn)，但也存在期限短、支付壓力大等不足。

　　三、短期融資券

　　短期融資券又稱(chēng)商業(yè)票據(jù)、短期債券，是由符合一定條件的工商企業(yè)或金融企業(yè)發(fā)行的短期無(wú)擔(dān)保有價(jià)證券，是一種新興的短期資金籌資方式。

　　1、發(fā)行條件

　?、偈窃谥腥A人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的企業(yè)法人;

　　②具有穩(wěn)定的償債資金來(lái)源，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度盈利;

　　③流動(dòng)性良好，具有較強(qiáng)的到期償債能力;

　　④發(fā)行融資券募集的資金用于本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng);

　?、萁隂](méi)有違法和重大違規(guī)行為;

　　⑥近三年發(fā)行的融資券沒(méi)有延遲支付本息的情形;

　?、呔哂薪∪膬?nèi)部管理體系和募集資金的使用償付管理制度;

　?、嘀袊?guó)人民銀行規(guī)定的其他條件。

　　2、發(fā)行額度、期限與利率的規(guī)定。

　　發(fā)行額度：待償還余額不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%

　　發(fā)行期限：最長(zhǎng)不超過(guò)365天

　　3、發(fā)行方式

　　《短期融資券管理辦法》規(guī)定融資券發(fā)行由符合條件的金融機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)，企業(yè)自主選擇主承銷(xiāo)商，企業(yè)不得自行銷(xiāo)售融資券。

　　4、優(yōu)缺點(diǎn)

　　優(yōu)點(diǎn)：①短期融資券的成本較低。②短期融資券的籌資金額較大。

　　缺點(diǎn)：發(fā)行期限短，籌資風(fēng)險(xiǎn)大。

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