公路造價師考試確定與控制講義17

　　第三節(jié)建設(shè)項目投資估算

　　一、項目投資估算的作用

　　投資估算在項目開發(fā)建設(shè)過程中的作用有以下幾點：

　　(1)項目建議書階段的投資估算，是項目主管部門審批項目建議書的依據(jù)之一，并對項目的規(guī)劃、規(guī)模起參考作用。

　　(2)項目可行性研究階段的投資估算，是項目投資決策的重要依據(jù)，也是研究、分析、計算項目投資經(jīng)濟效果的重要條件。

　　(3)項目投資估算對工程設(shè)計概算起控制作用，設(shè)計概算不得突破批準(zhǔn)的投資估算額，并應(yīng)控制在投資估算額以內(nèi)。

　　(4)項目投資估算可作為項目資金籌措及制訂建設(shè)貸款計劃的依據(jù)，建設(shè)單位可根據(jù)批準(zhǔn)的項目投資估算額，進行資金籌措和向銀行申請貸款。

　　(5)項目投資估算是核算建設(shè)項目固定資產(chǎn)投資需要額和編制固定資產(chǎn)投資計劃的重要依據(jù)。

　　二、投資估算的階段劃分與精度要求

　　(一)國外項目投資估算的階段劃分與精度要求

　　在國外，英、美等國把建設(shè)項目的投資估算分為以下五個階段：

　　第一階段：是項目的投資設(shè)想時期。對投資估算精度的要求允許差大于±30%。

　　第二階段：是項目的投資機會研究時期。其對投資估算精度的要求為誤差控制在±30%以內(nèi)。

　　第三階段：是項目的初步可行性研究時期。其對投資估算精度的要求為誤差控制在±20%以內(nèi)。

　　第四階段：是項目的詳細(xì)可行性研究時期。其對投資估算精度的要求為誤差控制在土10%以內(nèi)。

　　第五階段：是項目的工程設(shè)計階段。其對投資估算精度的要求為誤差控制在±5%以內(nèi)。

　　(二)我國項目投資估算的階段劃分與精度要求

　　我國建設(shè)項目的投資估算分為以下幾個階段：

　　1.項目規(guī)劃階段的投資估算

　　建設(shè)項目規(guī)劃階段是指有關(guān)部門根據(jù)國民經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃、地區(qū)發(fā)展規(guī)劃和行業(yè)發(fā)展規(guī)劃的要求，編制一個建設(shè)項目的建設(shè)規(guī)劃。其對投資估算精度的要求為允許誤差大于±30%。

　　2.項目建議書階段的投資估算

　　在項目建議書階段，是按項目建議書中的產(chǎn)品方案、項目建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品主要生產(chǎn)工藝、企業(yè)車間組成、初選建廠地點等，估算建設(shè)項目所需要的投資額。其對投資估算精度的要求為誤差控制在土30%以內(nèi)。

　　3.初步可行性研究階段的投資估算

　　初步可行性研究階段，是在掌握了更詳細(xì)、更深入的資料條件下，估算建設(shè)項目所需的投資額。其對投資估算精度的要求為誤差控制在±20%以內(nèi)。

　　4.詳細(xì)可行性研究階段的投資估算

　　詳細(xì)可行性研究階段的投資估算至關(guān)重要，因為這個階段的投資估算經(jīng)審查批準(zhǔn)之后，便是工程設(shè)計任務(wù)書中規(guī)定的項目投資限額，并可據(jù)此列入項目年度基本建設(shè)計劃

　　三、投資估算的內(nèi)容

　　根據(jù)國家規(guī)定，從滿足建設(shè)項目投資設(shè)計和投資規(guī)模的角度，建設(shè)項目投資的估算包括固定資產(chǎn)投資估算和流動資金估算兩部分。

　　固定資產(chǎn)投資估算的內(nèi)容按照費用的性質(zhì)劃分，包括建筑安裝工程費、設(shè)備及工器具購置費、工程建設(shè)其他費用(此時不含流動資金)、基本預(yù)備費、漲價預(yù)備費、建設(shè)期貸款利息、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅等。其中，建筑安裝工程費、設(shè)備及工器具購置費形成固定資產(chǎn);工程建設(shè)其他費用可分別形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。基本預(yù)備費、漲價預(yù)備費、建設(shè)期利息，在可行性研究階段為簡化計算，一并計入固定資產(chǎn)。

　　固定資產(chǎn)投資可分為靜態(tài)部分和動態(tài)部分。漲價預(yù)備費、建設(shè)期利息和固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅構(gòu)成動態(tài)投資部分;其余部分為靜態(tài)投資部分。

　　流動資金是指生產(chǎn)經(jīng)營性項目投產(chǎn)后，用于購買原材料、燃料、支付工資及其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。它是伴隨著固定資產(chǎn)投資而發(fā)生的長期占用的流動資產(chǎn)投資，流動資金：流動資產(chǎn)?流動負(fù)債。其中，流動資產(chǎn)主要考慮現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨;流動負(fù)債主要考慮應(yīng)付賬款。因此，流動資金的概念，實際上就是財務(wù)中的營運資金。

　　四、投資估算依據(jù)、要求與步驟

　　(一)投資估算依據(jù)

　　(1)專門機構(gòu)發(fā)布的建設(shè)工程造價費用構(gòu)成、估算指標(biāo)、計算方法，以及其他有關(guān)計算工程造價的文件;

　　(2)專門機構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)其他費用計算辦法和費用標(biāo)準(zhǔn)，以及政府部門發(fā)布的物價指數(shù);

　　(3)擬建項目各單項工程的建設(shè)內(nèi)容及工程量。

　　(二)投資估算要求

　　(1)工程內(nèi)容和費用構(gòu)成齊全，計算合理，不重復(fù)計算，不提高或者降低估算標(biāo)準(zhǔn)，不漏項、不少算;

　　(2)選用指標(biāo)與具體工程之間存在標(biāo)準(zhǔn)或者條件差異時，應(yīng)進行必要的換算或調(diào)整;

　　(3)投資估算精度應(yīng)能滿足控制初步設(shè)計概算要求。

　　(三)估算步驟

　　(1)分別估算各單項工程所需的建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費、安裝工程費;

　　(2)在匯總各單項工程費用的基礎(chǔ)上，估算工程建設(shè)其他費用和基本預(yù)備費;

　　(3)估算漲價預(yù)備費和建設(shè)期利息;

　　(4)估算流動資金

　　五、固定資產(chǎn)投資估算方法

　　(一)靜態(tài)投資部分的估算方法

　　1.單位生產(chǎn)能力估算法

　　計算公式為：

　　C2=(C1/Q1)*Q2*f

　　C1?已建類似項目的投資額;

　　C2?擬建項目投資額;

　　Q1?已建類似項目的生產(chǎn)能力;

　　Q2?擬建項目的生產(chǎn)能力;

　　F?不同時期、不同地點的定額、單價、費用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)。

　　單位生產(chǎn)能力估算法估算誤差較大，可達(dá)±30%。此法只能是粗略地快速估算，由于誤差大，應(yīng)用該估算法時需要小心，應(yīng)注意以下幾點：

　　(1)地方性。建設(shè)地點不同，地方性差異主要表現(xiàn)為：兩地經(jīng)濟情況不同;土壤、地質(zhì)、水文情況不同;氣候、自然條件的差異;材料、設(shè)備的來源、運輸狀況不同等。

　　(2)配套性。一個工程項目或裝置，均有許多配套裝置和設(shè)施，也可能產(chǎn)生差異，如：公用工程、輔助工程、廠外工程和生活福利工程等，這些工程隨地方差異和工程規(guī)模的變化均各不相同，它們并不與主體工程的變化成線性關(guān)系。

　　(3)時間性。工程建設(shè)項目的興建，不一定是在同一時間建設(shè)，時間差異或多或少存在，在這段時間內(nèi)可能在技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)、價格等方面發(fā)生變化。

　　2.生產(chǎn)能力指數(shù)法

　　生產(chǎn)能力指數(shù)法又稱指數(shù)估算法，它是根據(jù)已建成的類似項目生產(chǎn)能力和投資額來粗略估算擬建項目投資額的方法。其計算公式為：C2=C1(Q2/Q1)X*f

　　式中X-生產(chǎn)能力指數(shù)。

　　其他符號含義同前。

　　上式表明，造價與規(guī)模(或容量)呈非線性關(guān)系，且單位造價隨工程規(guī)模(或容量)的增大而減小。在正常情況下，0≤x≤1.不同生產(chǎn)率水平的國家和不同性質(zhì)的項目中，x的取值是不相同的。比如化工項目美國取x=0.6，英國取x=0.66，日本取x=0.7.

　　若已建類似項目的生產(chǎn)規(guī)模與擬建項目生產(chǎn)規(guī)模相差不大，Q1與Q2的比值在0.5-2之間，則指數(shù)x的取值近似為1.

　　若已建類似項目的生產(chǎn)規(guī)模與擬建項目生產(chǎn)規(guī)模相差不大于50倍，且擬建項目生產(chǎn)規(guī)模的擴大僅靠增大設(shè)備規(guī)模來達(dá)到時，則x的取值約在0.6-0.7之間;若是靠增加相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量達(dá)到時，x的取值約在0.8?0.9之間。

　　指數(shù)法主要應(yīng)用于擬建裝置或項目與用來參考的已知裝置或項目的規(guī)模不同的場合。

　　生產(chǎn)能力指數(shù)法與單位生產(chǎn)能力估算法相比精確度略高，其誤差可控制在±20%以內(nèi)，盡管估價誤差仍較大，但有它獨特的好處：即這種估價方法不需要詳細(xì)的工程設(shè)計資料，只知道工藝流程及規(guī)模就可以;其次對于總承包工程而言，可作為估價的旁證，在總承包工程報價時，承包商大都采用這種方法估價。

　　3.系數(shù)估算法

　　系數(shù)估算法也稱為因子估算法，它是以擬建項目的主體工程費或主要設(shè)備費為基數(shù)，以其他工程費占主體工程費的百分比為系數(shù)估算項目總投資的方法。這種方法簡單易行，但是精度較低，一般用于項目建議書階段。系數(shù)估算法的種類很多，下面介紹幾種主要類型。

　　(1)設(shè)備系數(shù)法。以擬建項目的設(shè)備費為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項目的建筑安裝費和其他工程費等占設(shè)備價值的百分比，求出擬建項目建筑安裝工程費和其他工程費，進而求出建設(shè)項目總投資。其計算公式如下：

　　C=E(1+flpl+f2p2+f3p3+.。。。。。)+I

　　式中C-擬建項目投資額;

　　E-擬建項目設(shè)備費;

　　p1、p2、p3.。。。。。-已建項目中建筑安裝費及其他工程費等占設(shè)備費的比重;

　　f1、f2、f3.。。。。。-由于時間因素引起的定額、價格、費用標(biāo)準(zhǔn)等變化的綜合調(diào)整系數(shù);

　　I-擬建項目的其他費用。

　　(2)主體專業(yè)系數(shù)法。以擬建項目中投資比重較大，并與生產(chǎn)能力直接相關(guān)的工藝設(shè)備投資為基數(shù)，根據(jù)已建同類項目的有關(guān)統(tǒng)計資料，計算出擬建項目各專業(yè)工程(總圖、土建、采暖、給排水、管道、電氣、自控等)占工藝設(shè)備投資的百分比，據(jù)以求出擬建項目各專業(yè)投資，然后加總即為項目總投資。其計算公式為：

　　C=E(1+f1p`1+f2p`2+f3p`3+.。。。。。)+I

　　式中p`1、p`2、p`3.。。。。。-已建項目中各專業(yè)工程費用占設(shè)備費的比重;

　　其他符號同前。

　　(3)朗格系數(shù)法。這種方法是以設(shè)備費為基數(shù)，乘以適當(dāng)系數(shù)來推算項目的建設(shè)費用。其計算公式為：

　　C=E(1+∑Ki).Kc

　　式中C-總建設(shè)費用;

　　E-主要設(shè)備費;

　　Ki-管線、儀表、建筑物等項費用的估算系數(shù);

　　KC-管理費、合同費、應(yīng)急費等項費用的總估算系數(shù)。

　　總建設(shè)費用與設(shè)備費用之比為朗格系數(shù)KL.即：

　　KL=(1+∑Ki)。Kc

　　運用朗格系數(shù)法估算投資的步驟如下：

　　1)計算設(shè)備到達(dá)現(xiàn)場的費用，包括設(shè)備出廠價、陸路運費、海上運輸費、裝卸費、關(guān)稅、保險、采購等。

　　2)根據(jù)計算出的設(shè)備費乘以1.43，即得到包括設(shè)備基礎(chǔ)、絕熱工程、油漆工程和設(shè)備安裝工程的總費用(a)。

　　3)以上述計算的結(jié)果(a)再分別乘以1.1、1.25、1.6(視不同流程)，即可得到包括配管工程在內(nèi)的費用(b)。

　　4)以上述計算的結(jié)果(b)再乘以1.5，即得到此裝置(或項目)的直接費(c)，此時，裝置的建筑工程、電氣及儀表工程等均含在直接費用中。

　　5)最后以上述計算結(jié)果(c)再分別乘以1.31、1，35、1.38(視不同流程)，即得到工廠的總費用C.

　　如果某固體流程工廠建設(shè)的設(shè)備費用為E1;某固流流程工廠建設(shè)的設(shè)備費用為E2;某流體流程工廠建設(shè)的設(shè)備費用為E3，則根據(jù)上述計算程序可分別寫成：

　　C1=E1X1.43x1.1x1.5x1.31=E1x3.1

　　C2=E2X1.43x1.25x1.5x1.35=E2x3.63

　　C3=E3X1.43x1.6x1.5x1.38=E3x4.74

　　應(yīng)用朗格系數(shù)法進行工程項目或裝置估價的精度仍不是很高，其原因如下：

　　(1)裝置規(guī)模大小發(fā)生變化的影響;

　　(2)不同地區(qū)自然地理條件的影響;

　　(3)不同地區(qū)經(jīng)濟地理條件的影響;

　　(4)不同地區(qū)氣候條件的影響;

　　(5)主要設(shè)備材質(zhì)發(fā)生變化時，設(shè)備費用變化較大而安裝費變化不大所產(chǎn)生的影響。

　　盡管如此，由于朗格系數(shù)法是以設(shè)備費為計算基礎(chǔ)，而設(shè)備費用在一項工程中所占的比重對于石油、石化、化工工程而言占45%-55%，幾乎占一半左右，同時一項工程中每臺設(shè)備所含有的管道、電氣、自控儀表、絕熱、油漆、建筑等，都有一定的規(guī)律。所以，只要對各種不同類型工程的朗格系數(shù)掌握得準(zhǔn)確，估算精度仍可較高。朗格系數(shù)法估算誤差在10%o/15%。

　　4.比例估算法

　　根據(jù)統(tǒng)計資料，先求出已有同類企業(yè)主要設(shè)備投資占全廠建設(shè)投資的比例，然后再估算出擬建項目的主要設(shè)備投資，即可按比例求出擬建項目的建設(shè)投資。其表達(dá)式為：

　　I=1/K*∑Qipi(i=1?n)

　　式中I-擬建項目的建設(shè)投資;

　　K-主要設(shè)備投資占擬建項目投資的比例;

　　n-設(shè)備種類數(shù);

　　Qi-第i種設(shè)備的數(shù)量;

　　pi-第i種設(shè)備的單價(到廠價格)。

　　5.指標(biāo)估算法

　　這種方法是把建設(shè)項目劃分為建筑工程、設(shè)備安裝工程、設(shè)備購置費及其他基本建設(shè)費等費用項目或單位工程，再根據(jù)各種具體的投資估算指標(biāo)，進行各項費用項目或單位工程投資的估算，在此基礎(chǔ)上，可匯總成每一單項工程的投資。另外，再估算工程建設(shè)其他費用及預(yù)備費，即求得建設(shè)項目總投資。

　　估算指標(biāo)是一種比概算指標(biāo)更為擴大的單位工程指標(biāo)或單項工程指標(biāo)。

　　使用估算指標(biāo)法應(yīng)根據(jù)不同地區(qū)、年代進行調(diào)整。因為地區(qū)、年代不同，設(shè)備與材料的價格均有差異，調(diào)整方法可以按主要材料消耗量或“工程量”為計算依據(jù); 也可以按不同的工程項目的“萬元工料消耗定額”而定不同的系數(shù)。如果有關(guān)部門已頒布了有關(guān)定額或材料價差系數(shù)(物價指數(shù))，也可以據(jù)其調(diào)整。

　　使用估算指標(biāo)法進行投資估算決不能生搬硬套，必須對工藝流程、定額、價格及費用標(biāo)準(zhǔn)進行分析，經(jīng)過實事求是的調(diào)整與換算后，才能提高其精確度。

　　(二)建設(shè)投資動態(tài)部分估算方法

　　建設(shè)投資動態(tài)部分主要包括價格變動可能增加的投資額、建設(shè)期利息兩部分內(nèi)容，如果是涉外項目，還應(yīng)該計算匯率的影響。動態(tài)部分的估算應(yīng)以基準(zhǔn)年靜態(tài)投資的資金使用計劃為基礎(chǔ)來計算，而不是以編制的年靜態(tài)投資為基礎(chǔ)計算。

　　1.漲價預(yù)備費的估算

　　漲價預(yù)備費的估算可按國家或部門(行業(yè))的具體規(guī)定執(zhí)行，一般按下式計算：

　　pF=∑It[(1+f)t?C1](t=1?n)

　　漲價預(yù)備費;

　　It?第t年投資計劃額;

　　F?年均投資價格上漲率;

　　N?建設(shè)期年份數(shù)。

　　上式中的年度投資用計劃額K，可由建設(shè)項目資金使用計劃表中得出，年價格變動率可根據(jù)工程造價指數(shù)信息的累積分析得出。

　　2.匯率變化對涉外建設(shè)項目動態(tài)投資的影響及計算方法

　　(1)外幣對人民幣升值。項目從國外市場購買設(shè)備材料所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加;從國外借款，本息所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加。

　　(2)外幣對人民幣貶值。項目從國外市場購買設(shè)備材料所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額減少;從國外借款，本息所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額減少。

　　估計匯率變化對建設(shè)項目投資的影響，是通過預(yù)測匯率在項目建設(shè)期內(nèi)的變動程度，以估算年份的投資額為基數(shù)，計算求得。

　　3.建設(shè)期利息的估算

　　建設(shè)期利息是指項目借款在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并計人固定資產(chǎn)投資的利息。計算建設(shè)期利息時，為了簡化計算，通常假定當(dāng)年借款按半年計息，以上年度借款按全年計息，計算公式為：

　　各年應(yīng)計利息=(年初借款本息累計+本年借款額/2)X年利率

　　年初借款本息累計=上一年年初借款本息累計+上年借款+上年應(yīng)計利息

　　本年借款=本年度固定資產(chǎn)投資?本年自有資金投入

　　對于有多種借款資金來源，每筆借款的年利率各不相同的項目，既可分別計算每筆借款的利息，也可先計算出各筆借款加權(quán)平均的年利率，并以此利率計算全部借款的利息。

　　六、流動資金估算方法

　　流動資金估算一般采用分項詳細(xì)估算法。個別情況或者小型項目可采用擴大指標(biāo)法。

　　(一)分項詳細(xì)估算法

　　流動資金的顯著特點是在生產(chǎn)過程中不斷周轉(zhuǎn)，其周轉(zhuǎn)額的大小與生產(chǎn)規(guī)模及周轉(zhuǎn)速度直接相關(guān)。分項詳細(xì)估算法是根據(jù)周轉(zhuǎn)額與周轉(zhuǎn)速度之間的關(guān)系，對構(gòu)成流動資金的各項流動資產(chǎn)和流動負(fù)債分別進行估算。在可行性研究中，為簡化計算，僅對存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款四項內(nèi)容進行估算，計算公式為：

　　流動資金=流動資產(chǎn)+流動負(fù)債

　　流動資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+存貨+現(xiàn)金

　　流動負(fù)債=應(yīng)付賬款

　　流動資金本年增加額=本年流動資金?上年流動資金

　　估算的具體步驟，首先計算各類流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后再分項估算占用資金額。

　　1.周轉(zhuǎn)次數(shù)計算

　　周轉(zhuǎn)次數(shù)是指流動資金的各個構(gòu)成項目在一年內(nèi)完成多少個生產(chǎn)過程。

　　周轉(zhuǎn)次數(shù)=360d÷最低周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，可參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項目特點確定。又因為：

　　周轉(zhuǎn)次數(shù)=周轉(zhuǎn)額/各項流動資金平均占用額

　　如果周轉(zhuǎn)次數(shù)已知，則：

　　各項流動資金平均占用額=周轉(zhuǎn)額/周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　2.應(yīng)收賬款估算

　　應(yīng)收賬款是指企業(yè)對外賒銷商品、勞務(wù)而占用的資金。應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)額應(yīng)為全年賒銷銷售收入。在可行性研究時，用銷售收入代替賒銷收入。計算公式為：

　　應(yīng)收賬款=年銷售收入/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　3，存貨估算

　　存貨是企業(yè)為銷售或者生產(chǎn)耗用而儲備的各種物資，主要有原材料、輔助材料、燃料、低值易耗晶、維修備件、包裝物、在產(chǎn)品、自制半成品和產(chǎn)成品等。為簡化計算，僅考慮外購原材料、外購燃料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品，并分項進行計算。計算公式為：

　　存貨=外購原材料+外購燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品

　　外購原材料占用資金=年外購原材料總成本/原材料周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　外購燃料=年外購燃料/按種類分項周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　在產(chǎn)品=(年外購材料、燃料+年工資及福利費+年修理費+年其他制造費)/在成品周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　產(chǎn)成品=年經(jīng)營成本/產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　4.現(xiàn)金需要量估算

　　項目流動資金中的現(xiàn)金是指貨幣資金，即企業(yè)生產(chǎn)運營活動中停留于貨幣形態(tài)的那部分資金，包括企業(yè)庫存現(xiàn)金和銀行存款。計算公式為：

　　現(xiàn)金需要量=(年工資及福利費+年其他費用)/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　年其他費用=制造費用+管理費用+銷售費用?(以上三項費用中所含的工資及福利費、折舊費、維簡費、攤銷費、修理費)

　　5.流動負(fù)債估算

　　流動負(fù)債是指在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)，需要償還的各種債務(wù)。在可行性研究中，流動負(fù)債的估算只考慮應(yīng)付賬款一項。計算公式為：

　　應(yīng)付賬款=(年外購原材料+年外購燃料)/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　根據(jù)流動資金各項估算結(jié)果，編制流動資金估算表。

　　(二)擴大指標(biāo)估算法

　　擴大指標(biāo)估算法是根據(jù)現(xiàn)有同類企業(yè)的實際資料，求得各種流動資金率指標(biāo)，亦可依據(jù)行業(yè)或部門給定的參考值或經(jīng)驗確定比率。公式為：

　　年流動資金額=年費用基數(shù)X各類流動資金率

　　年流動資金額=年產(chǎn)量X單位產(chǎn)品產(chǎn)量占用流動資金額

　　(三)估算流動資金應(yīng)注意的問題

　　(1)在采用分項詳細(xì)估算法時，應(yīng)根據(jù)項目實際情況分別確定現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，并考慮一定的保險系數(shù)。

　　(2)在不同生產(chǎn)負(fù)荷下的流動資金，應(yīng)按不同生產(chǎn)負(fù)荷所需的各項費用金額，分別按照上述的計算公式進行估算，而不能直接按照100%生產(chǎn)負(fù)荷下的流動資金乘以生產(chǎn)負(fù)荷百分比求得。

　　(3)流動資金屬于長期性(永久性)流動資產(chǎn)，流動資金的籌措可通過長期負(fù)債和資本金(一般要求占30%)的方式解決。