2012年審計(jì) 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)預(yù)習(xí)題(三)

　　三、案例分析題

　　1.甲公司持有A，B，C三種股票，在由上述股票組成的證券投資組合中，各股票所占的比重分別為50%，30%和20%，其中β系數(shù)分別為2.0，1.0和0.5。市場(chǎng)收益率15% ，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%。

　　(1).甲公司投資組合的β系數(shù)為：

　　A.1.17

　　B.1.16

　　C.1.4

　　D.1.6

　　【答案】C

　　【解析】甲公司投資組合的β系數(shù)=50%*2+30%*1+20%*0.5=1.4

　　(2).甲公司投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為：

　　A.10%

　　B.7%

　　C.5%

　　D.2.5%

　　【答案】B

　　【解析】甲公司資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為=1.4*(15%-10%)=7%

　　(3).甲公司投資組合的必要投資收益率為：

　　A.7%

　　B.10%

　　C.17%

　　D.22%

　　【答案】C

　　【解析】甲公司投資組合的必要投資收益率為=10%+7%=17%

　　(4).下列說法中正確的是：

　　A.A股票的必要報(bào)酬率為20%

　　B.B股票的必要報(bào)酬率為15%

　　C.C股票的必要報(bào)酬率為12.5%

　　D.以上ABC均正確

　　【答案】ABCD

　　【解析】A股票的必要報(bào)酬率=10%+2.0*(15%-10%)=20%;B股票的必要報(bào)酬率=10%+1.0*(15%-10%)=15%;C股票的必要報(bào)酬率=10%+0.5*(15%-10%)=12.5%。

　　(5).下列說法中正確的是：

　　A.A股票的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)

　　B.B股票的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)

　　C.C股票的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)

　　D.以上說法均正確

　　【答案】AB

　　【解析】A、B股票的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)锳、B股票的貝塔系數(shù)均大于1，而C股票的貝他系數(shù)小于1，則C股票的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)。所以答案為AB。

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