2012年審計(jì)專業(yè)相關(guān)知識(shí) 輔導(dǎo)：二部分五章重點(diǎn)(11)

　　二、商業(yè)信用$lesson$

　　商業(yè)信用是企業(yè)在商品購銷活動(dòng)過程中因延期付款或預(yù)收貨款而形成的借貸關(guān)系，它是由商品交易中貨與錢在時(shí)間與空間上的分離而形成的企業(yè)間的直接信用行為。

　　(一)商業(yè)信用的形式

　　商業(yè)信用類型商業(yè)信用籌資主要用于滿足短期資金占用需要，包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收貨款等形式。

　　(二)商業(yè)信用管理

　　商業(yè)信用籌資管理集中體現(xiàn)在應(yīng)付賬款管理上。商業(yè)信用籌資量的大小取決于：

　?、傩庞妙~度;

　?、谠试S按發(fā)票面額付款的最遲期限;

　?、郜F(xiàn)金折扣期;

　?、墁F(xiàn)金折扣率等因素。

　　信用額度越大、信用期限越長(zhǎng)，則籌資的數(shù)量也越多;同時(shí)，由于現(xiàn)金折扣期及現(xiàn)金折扣率的影響，使得企業(yè)在享有信用免費(fèi)資金的同時(shí)，增加了因未享有現(xiàn)金折扣而產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本。因此，如何就企業(yè)擴(kuò)大籌資數(shù)量、免費(fèi)使用他人資金與享有現(xiàn)金折扣、減少機(jī)會(huì)成本間進(jìn)行比較，是信用籌資管理的重點(diǎn)。

　　具體分三種情形：

　　1.享受現(xiàn)金折扣。在這種情況下，企業(yè)可獲得最長(zhǎng)為現(xiàn)金折扣期的免費(fèi)資金，并取得相應(yīng)的折扣收益，其免費(fèi)信用額度為扣除現(xiàn)金折扣后的凈購價(jià)。

　　2.在信用期內(nèi)付款但不享受折扣。在這種情況下，企業(yè)可獲得最長(zhǎng)為信用期的免費(fèi)資金，其信用額度為商品總購價(jià);但由于放棄現(xiàn)金折扣，從而增加相應(yīng)的機(jī)會(huì)成本。

　　其成本計(jì)算公式：

　　放棄現(xiàn)金折扣成本=

　　(三)商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點(diǎn)

　　優(yōu)點(diǎn)：自發(fā)籌資、資金使用方式無約束、低成本

　　缺點(diǎn)：期限短、支付壓力大

　　三、短期融資券

　　(一)發(fā)行短期融資債券的條件

　　(二)發(fā)行額期限與利率的規(guī)定

　　(三)短期融資債券的發(fā)行方式

　　(四)短期融資債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)

　　優(yōu)點(diǎn)：

　　①短期融資券的成本較低

　　短期融資券的利率加上發(fā)行成本一般低于同期銀行貸款利率，如我國目前短期融資券的年利率是2.9%左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于銀行一年期貸款基準(zhǔn)利率5.58%，財(cái)務(wù)成本的節(jié)省是非常明顯的。

　?、诙唐谌谫Y券的籌資金額較大

　　我國制度規(guī)定待償還融資券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%，使企業(yè)可以籌集大量資金。

　　缺點(diǎn)：

　　發(fā)行期限短，籌資風(fēng)險(xiǎn)大。

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