2013年經(jīng)濟(jì)師《初級(jí)金融》預(yù)習(xí)5(1)：我國金融企業(yè)資本

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    三、我國金融企業(yè)資本的構(gòu)成與籌集

　　(一)資本的構(gòu)成

　　1、核心資本(金融企業(yè)可永久使用和支配的自有資金)

　　(1)實(shí)收資本：國家資本、法人資本、個(gè)人資本、外商資本;

　　(2)資本公積：溢價(jià)、捐贈(zèng)、股權(quán)投資準(zhǔn)備、外幣資本折算差額、關(guān)聯(lián)交易差價(jià);

　　(3)盈余公積：稅后利潤提取用于自我發(fā)展，包括法定盈余公積、任意盈余公積、法定公益金; 【歷年真題】

　　法定盈余公積的計(jì)提――按稅后利潤(彌補(bǔ)虧損后的)提取比例10%，

　　達(dá)到注冊(cè)資本的50%可不再提。

　　法定盈余公積也可轉(zhuǎn)贈(zèng)資本――轉(zhuǎn)增以后留存企業(yè)的法定盈余公積不少于注冊(cè)資本的25%為限。

　　(4)未分配利潤：金融企業(yè)以前年度實(shí)現(xiàn)的、但未分配的，稅后的凈利潤，

　　又稱留成收益

　　(5)少數(shù)股權(quán)：指子公司的凈經(jīng)營成果和凈資產(chǎn)中不以任何直接、間接方式

　　歸屬于母公司的部分。

　　2、附屬資本(是金融企業(yè)資本的一種補(bǔ)充形式)

　　(1)重估儲(chǔ)備：固定資產(chǎn)重估時(shí)，公允價(jià)與賬面價(jià)之間的差額，即增值。

　　(2)一般準(zhǔn)備：用于彌補(bǔ)尚未識(shí)別的可能性損失。如：

　　貸款呆賬準(zhǔn)備金、壞賬準(zhǔn)備金、投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金等。

　　使用方法：這些準(zhǔn)備金的支出部分可列入金融企業(yè)資本額。支用時(shí)扣減資本。

　　可轉(zhuǎn)入附屬資本，但列入部分，不超過重估儲(chǔ)備的70%

　　(3)優(yōu)先股：金融企業(yè)發(fā)行的、給予投資者收益分配、剩余資產(chǎn)分配等方面

　　優(yōu)先權(quán)利的股票。

　　(4)可轉(zhuǎn)換債券：金融企業(yè)依照法定程序發(fā)行的、在一定時(shí)期內(nèi)依據(jù)約定條件

　　可以轉(zhuǎn)換成金融企業(yè)普通股的債券。

　　(二)影響資本需要量的因素

　　1、經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素;2、信譽(yù)因素;3、經(jīng)營因素;4、法律制度因素

　　(三)籌集資本的途徑、方式及其比較

　　1、內(nèi)部籌集資本――未分配利潤，即：收益留成

　　優(yōu)點(diǎn)：(1)不必依靠市場(chǎng);(2)不會(huì)削弱股東控制權(quán);(3)股東免繳個(gè)人稅等

　　缺點(diǎn)：(1)受盈利能力限制;(2)收益留成方式受成本的制約――分紅政策的制定

　　2、外部籌集資本

　　方式：普通股、優(yōu)先股、資本性債券

　　普通股優(yōu)點(diǎn)：(1)無固定股息負(fù)擔(dān)(2)無固定的償還期

　　(3)籌資相對(duì)容易、規(guī)模大、提升金融企業(yè)自身信譽(yù)。

　　優(yōu)先股優(yōu)點(diǎn)：(1)可增加資本，又不分散原股東的控制權(quán)

　　(2)不承擔(dān)固定的債務(wù)負(fù)擔(dān)(3)使普通股股東獲得杠桿效益

　　(4)破產(chǎn)時(shí)，財(cái)產(chǎn)不夠可不用歸還優(yōu)先股。

　　資本性債券方式的優(yōu)點(diǎn)：

　　(1)不分散原有股東控制權(quán)

　　(2)發(fā)行手續(xù)簡(jiǎn)便，發(fā)行費(fèi)用低(3)債務(wù)利息固定，可稅前低扣;

　　(4)所籌集資金不繳納存款準(zhǔn)備金

　　3、我國金融企業(yè)外部常用的方式：

　　(1)財(cái)政撥款;(2)發(fā)行長期資本債券;(3)股權(quán)融資