審計專業(yè)相關知識>輔導之：證券法(2)

　　二、證券發(fā)行

　　(一)證券發(fā)行的條件

　　證券法把證券發(fā)行分為兩類，即公開發(fā)行與非公開發(fā)行。

　　所謂公開發(fā)行，是指有下列情形之一的證券發(fā)行：向不特定對象發(fā)行證券的;向特定對象發(fā)行證券累計超過200人的;法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。依法不屬于公開發(fā)行的證券發(fā)行行為，則屬于非公開發(fā)行證券。

　　1.股票發(fā)行的條件

　　具備健全且運行良好的組織機構;具有持續(xù)盈利能力，財務狀況良好;最近3年財務會計文件無虛假記載;無其他重大違法行為;國務院證券監(jiān)督管理機構報經(jīng)國務院批準后公布的其他條件。

　　2.公司債券發(fā)行的條件

　　股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3 000萬元，有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6 000萬元;累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%;最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息，籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策;債券的利率不超過國務院限定的利率水平;國務院規(guī)定的其他條件。

　　公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)支出。

　　【示例】

　　1.根據(jù)《證券法》的規(guī)定，有下列情形之一的，為公開發(fā)行( )。

　　A.向特定對象發(fā)行證券

　　B.向不特定對象發(fā)行證券

　　C.向累計超過二百人的特定對象發(fā)行證券

　　D.向累計超過五百人的特定對象發(fā)行證券

　　【答案】BC【解析】證券法第10條第2款規(guī)定：有下列情形之一的，為公開發(fā)行：(1)向不特定對象發(fā)行證券;(2)向累計超過200人的特定對象發(fā)行證券;(3)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。

　　2.公開發(fā)行公司債券時，股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣( )。

　　A.2000萬元 B.3000萬元

　　C.5000萬元 D.6000萬元

　　【答案】B【解析】股份公司公開發(fā)行公司債券時的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元。

　　3.股份有限公司公開發(fā)行公司債券時，應當符合的法定條件包括：(2008年考題)

　　A.公司注冊資本不低于人民幣2000萬元

　　B.累計債券余額不超過公司注冊資本的50%

　　C.公司最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息

　　D.公司發(fā)行債券籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策

　　E.債券的利率不超過國務院限定的利率水平

　　【答案】CDE

　　(二)公開發(fā)行證券的程序

　　1.證監(jiān)會或者國務院授權的部門應當自受理證券發(fā)行申請文件之日起3個月內(nèi)，依法作出核準或者不予核準的決定，發(fā)行人根據(jù)要求補充、修改發(fā)行申請文件的時間不計算在內(nèi);不予核準的，應當說明理由。

　　2.證監(jiān)會或者國務院授權的部門對已作出的核準證券發(fā)行的決定，發(fā)現(xiàn)不符合法定條件或者法定程序，尚未發(fā)行證券的，應當予以撤銷，停止發(fā)行。已經(jīng)發(fā)行尚未上市的，撤銷發(fā)行核準決定，發(fā)行人應當按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還證券持有人;保薦人應當與發(fā)行人承擔連帶責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外，發(fā)行人的控股股東、實際控制人有過錯的，應當與發(fā)行人承擔連帶責任。

　　3.我國證券的發(fā)行實行承銷方式。證券承銷業(yè)務采用代銷或者包銷方式。

　　向不特定對象公開發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應當由承銷團承銷。承銷團應當由主承銷和參與承銷的證券公司組成。證券的代銷、包銷期限最長不得超過90日。證券公司在代銷、包銷期內(nèi)，對所代銷、包銷的證券應當保證先行出售給認購人，證券公司不得為本公司預留所代銷的證券和預先購人并留存所包銷的證券。

　　4.股票發(fā)行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達到擬公開發(fā)行股票數(shù)量70%的，為發(fā)行失敗。發(fā)行人應當按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還股票認購人。

　　【示例】

　　1.某公司申請發(fā)行股票，根據(jù)有關規(guī)定，政府主管部門應當自受理證券發(fā)行申請文件之日起( )內(nèi)，依照法定條件和法定程序作出予以核準或者不予核準的決定。

　　A.一個月 B.二個月 C.三個月 D.六個月

　　【答案】C

　　2.股票發(fā)行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達到擬公開發(fā)行股票數(shù)量( )的，為發(fā)行失敗。

　　A.50% B.60% C.70% D.90%

　　【答案】C

　　3.向不特定對象公開發(fā)行的證券票面總值超過人民幣( )的，應當由承銷團承銷。證券的代銷、包銷期限最長不得超過( )。

　　A.3000萬元;30日 B.5000萬元;60日

　　C.5000萬元;90日 D.6000萬元;90日

　　【答案】C

　　4.以甲公司為主要發(fā)起人的乙公司已經(jīng)公開發(fā)行股票但行尚未上市。主管部門接到群眾舉報并查明乙公司確實存在違法問題，遂撤銷其發(fā)行核準決定。下列關于有關主體對此事件如何承擔責任的說法中，正確的是( )。

　　A.乙公司應按發(fā)行價加算銀行同期存款利息返還證券持有人

　　B.乙公司應按發(fā)行價返還證券持有人

　　C.乙公司應承擔相應的法律責任

　　D.保薦人與乙公司的控股股東也應對此承擔一定的法律責任

　　【答案】AC

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