初級統(tǒng)計(jì)師《統(tǒng)計(jì)學(xué)和統(tǒng)計(jì)法基礎(chǔ)知識》：反映企業(yè)營運(yùn)能力的比率

     反映企業(yè)營運(yùn)能力的比率概述

　　反映企業(yè)營運(yùn)能力的比率???6個(gè)指標(biāo)

　　資產(chǎn)營運(yùn)能力的強(qiáng)弱關(guān)鍵取決于資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，通常用周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期來表示。周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)額與平均余額的比率，它反映企業(yè)資產(chǎn)在一定時(shí)期的周轉(zhuǎn)次數(shù)。周轉(zhuǎn)期是周轉(zhuǎn)次數(shù)的倒數(shù)與計(jì)算期天數(shù)的乘積，反映資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。其計(jì)算公式為：

　　周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))=周轉(zhuǎn)額÷資產(chǎn)平均余額

　　周轉(zhuǎn)期(周轉(zhuǎn)天數(shù))=計(jì)算期天數(shù)÷周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　=資產(chǎn)平均余額×計(jì)算期天數(shù)÷周轉(zhuǎn)額

　　①應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額

　　主營業(yè)務(wù)收入凈額=主營業(yè)務(wù)收入-銷售折扣與折讓

　　平均應(yīng)收賬款余額=(應(yīng)收賬款余額年初數(shù)+應(yīng)收賬款余額年末數(shù))÷2

　　應(yīng)收賬款余額=應(yīng)收賬款賬面價(jià)值+壞賬準(zhǔn)備

　　一般情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好。

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高，表明收賬迅速，賬齡較短;資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng);可以減少收賬費(fèi)用和壞賬損失。

　?、诖尕浿苻D(zhuǎn)率

　　存貨周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))=主營業(yè)務(wù)成本/平均存貨余額

　　一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)率高，表明存貨變現(xiàn)速度快，周轉(zhuǎn)額較大，資金占用水平較低。

　　③流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額

　　一般情況下，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好，表明以相同的流動(dòng)資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，流動(dòng)資產(chǎn)利用效果越好。

　?、芄潭ㄙY產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均固定資產(chǎn)凈值

　　一般情況下，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分，固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮效率。

　?、菘傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額

　　一般情況下，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率越高。

　　如果總資產(chǎn)長期處于較低水平，企業(yè)則應(yīng)采取適當(dāng)措施提高各項(xiàng)資產(chǎn)的利用程度，并及時(shí)處置多余、閑置的資產(chǎn)，以加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。

　?、薏涣假Y產(chǎn)比率

　　不良資產(chǎn)比率=年末不良資產(chǎn)總額/年末資產(chǎn)總額

　　不良資產(chǎn)總額是指企業(yè)資產(chǎn)中存在問題，難以參加正常生產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)的部分，包括：三年以上應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款以及預(yù)付賬款、積壓的存貨、閑置的固定資產(chǎn)和不良投資等賬面余額、待處理流動(dòng)資產(chǎn)及固定資產(chǎn)凈損失以及潛虧掛賬和經(jīng)營虧損掛賬。

　　一般情況下，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)沉積下來，不能正常參加經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)的資金越多，資金利用率越差，因此，該指標(biāo)越小越好，0是最優(yōu)水平

　　(3)反映企業(yè)獲利能力的比率??8個(gè)指標(biāo)

　　①凈資產(chǎn)收益率

　　凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100%

　　一般認(rèn)為，凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強(qiáng)，運(yùn)營效益越好，對企業(yè)投資人、債權(quán)人的保證程度越高。

　　②總資產(chǎn)報(bào)酬率

　　總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤總額/平均資產(chǎn)總額×100%

　　該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好，整個(gè)企業(yè)盈利能力越強(qiáng)。

　?、圪Y本保值增值率

　　資本保值增值率

　　=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額×100%

　　一般認(rèn)為，資本保值增值率越高，表明企業(yè)的資本保全狀況越好，所有者權(quán)益增長越快，債權(quán)人的債務(wù)越有保障，該指標(biāo)通常應(yīng)大于100%。

　　如果該指標(biāo)等于100%，表明資本保值。

　　如果該指標(biāo)大于100%，表明資本增值。

　　如果該指標(biāo)小于100%，表明資本受到侵蝕，沒有實(shí)現(xiàn)資本保全，損害了所有者的權(quán)益

　　④主營業(yè)務(wù)利潤率

　　主營業(yè)務(wù)利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額×100%

　　該指標(biāo)越高，表明企業(yè)主營業(yè)務(wù)市場競爭力越強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿υ酱?，盈利能力越?qiáng)。

　　⑤成本費(fèi)用利潤率

　　成本費(fèi)用利潤率=利潤總額/成本費(fèi)用總額×100%

　　成本費(fèi)用總額=主營業(yè)務(wù)成本+營業(yè)費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　該指標(biāo)越高，表明企業(yè)為取得利潤而付出的代價(jià)越小，成本費(fèi)用控制得越好，盈利能力越強(qiáng)。

　　⑥盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)

　　盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤

　　盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度對企業(yè)收益的質(zhì)量進(jìn)行評價(jià)

　　一般來說，當(dāng)企業(yè)當(dāng)期凈利潤大于零時(shí)，盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)應(yīng)當(dāng)大于1。該指標(biāo)越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈利潤對現(xiàn)金的貢獻(xiàn)越大。

　?、呙抗墒找?/P>

　　每股收益，也稱每股利潤或每股盈余，指上市公司本年凈利潤與年末普通股總數(shù)的比值，反映普通股的獲利水平。其計(jì)算公式為： 每股收益=歸屬于普通股股東的凈利潤/當(dāng)期發(fā)行在外普通股總數(shù)

　　一般而言，每股收益越高，說明公司的獲利越強(qiáng)，股東的投資效益越好，股票的市價(jià)也會(huì)越高。

　?、嗍杏?/P>

　　市盈率是上市公司普通股每股市價(jià)相當(dāng)于每股收益的倍數(shù)，反映投資者對上市公司每元凈利潤愿意支付的價(jià)格，可以用來估計(jì)股票的投資報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)。其計(jì)算公式為：

　　市盈率=普通股每股市價(jià)/普通股每股收益

　　一般情況下，市盈率高通常表明上市公司的獲利能力較強(qiáng)，股東對該公司每股收益的質(zhì)量及公司的發(fā)展前景有信心，預(yù)期會(huì)獲得超額利潤。

　　(4)、發(fā)展能力分析???5個(gè)指標(biāo)

　?、黉N售(營業(yè))增長率

　　銷售(營業(yè))增長率=本年主營業(yè)務(wù)收入增長額/上年主營業(yè)務(wù)收入總額×100%

　　銷售(營業(yè))增長率若大于零，表示企業(yè)本年主營業(yè)務(wù)收入有所增長，指標(biāo)值越高表明增長速度越快，企業(yè)市場前景越好。

　　②資本積累率

　　資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益×100%

　　資本積累率若大于零，則指標(biāo)值越高表明企業(yè)的資本積累越多，應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)發(fā)展的能力越大。

　?、廴曩Y本平均增長率

　?、菁夹g(shù)投入比率

　　技術(shù)投入比率=當(dāng)年技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)支出與研發(fā)投入/當(dāng)年主營業(yè)務(wù)收入凈額

　　該指標(biāo)越高，表明企業(yè)對新技術(shù)的投入越多，企業(yè)對市場的適應(yīng)能力越強(qiáng)，未來競爭優(yōu)勢越明顯，生存發(fā)展空間越大，發(fā)展前景越好。

　　(5)反映企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)能力的比率??2個(gè)指標(biāo)

　?、偕鐣?huì)貢獻(xiàn)率

　　社會(huì)貢獻(xiàn)率=企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額/平均資產(chǎn)總額

　　企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額包括企業(yè)為國家或社會(huì)創(chuàng)造或支付的價(jià)值總額，包括工資、勞保退休統(tǒng)籌及其他社會(huì)福利支出、利息支出凈額、應(yīng)交或已交的各項(xiàng)稅款、附加及凈利等。

　　該比率反映了企業(yè)占用社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源所產(chǎn)生的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益大小，是社會(huì)進(jìn)行資源有效配置的基本依據(jù)。

　　②社會(huì)積累率

　　社會(huì)積累率=上交國家財(cái)政總額/企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額

　　上交國家財(cái)政總額，是指企業(yè)依法向財(cái)政交納的各項(xiàng)稅款，如增值稅、所得稅等

　　該指標(biāo)是國家衡量財(cái)政收入增長變動(dòng)的重要指標(biāo)，也是處理企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額的社會(huì)消費(fèi)與社會(huì)積累比例關(guān)系的基本依據(jù)。

　　3、趨勢分析法。

　　趨勢分析法是通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，以說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營成果的變動(dòng)趨勢的一種方法。趨勢分析一般可以采用繪制設(shè)計(jì)圖表和編制比較會(huì)計(jì)報(bào)表兩種形式。 采用趨勢分析法時(shí)，必須注意以下問題：

　　第一，所對比指標(biāo)的計(jì)算口徑必須一致;

　　第二，應(yīng)剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響;

　　第三，當(dāng)基期的某個(gè)項(xiàng)目數(shù)據(jù)為零或負(fù)數(shù)時(shí)，不應(yīng)計(jì)算趨勢百分比

　　第三，應(yīng)運(yùn)用例外原則對某項(xiàng)有顯著變動(dòng)的指標(biāo)做重點(diǎn)分析。

　　4、因素分析法

　?、龠B環(huán)替代法

　　它是將分析指標(biāo)分解為各個(gè)可以計(jì)量的因素，并根據(jù)各個(gè)因素之間的依存關(guān)系，順次用各因素的比較值(通常即實(shí)際值)替代基準(zhǔn)值(通常為標(biāo)準(zhǔn)值或計(jì)劃值)，據(jù)以測定各因素對分析指標(biāo)的影響。

　　采用因素分析法時(shí)，必須注意以下問題：

　　(1)因素分解的關(guān)聯(lián)性;

　　(2)因素替代的順序性???先數(shù)量，后質(zhì)量;先實(shí)物量指標(biāo)，后價(jià)值量指標(biāo)

　　(3)順序替代的連環(huán)性;

　　(4)計(jì)算結(jié)果的假定性。

　　例題見教材

　?、诓铑~分析法

　　它是連環(huán)替代法的一種簡化形式，是利用各個(gè)因素的比較值與基準(zhǔn)值之間的差額，來計(jì)算各因素對分析指標(biāo)的影響。

　　5、會(huì)計(jì)報(bào)表分析的局限性??見教材