場外衍生品業(yè)務(wù)在稅收政策等方面存在不明確之處

　　點擊查看：財政部就商品期貨套期業(yè)務(wù)會計處理暫行規(guī)定征求意見

　　近年來，風(fēng)險管理公司通過發(fā)展場外衍生品業(yè)務(wù)，為實體企業(yè)提供了更為個性化的風(fēng)險管理服務(wù)。但直至目前，相關(guān)的稅收政策、財務(wù)處理方式等仍存在不明確之處，這也在一定程度上限制了場外衍生品業(yè)務(wù)規(guī)模。

　　“由于目前各地方稅務(wù)局對于金融衍生品的稅收方案尚不統(tǒng)一，部分實體企業(yè)在使用場外衍生品管理風(fēng)險時心存疑慮?！蹦先A期貨子公司南華資本金融衍生品部總監(jiān)王敏楠說。

　　部分參與場外衍生品交易的企業(yè)人士也表示，由于目前風(fēng)險管理公司開展的場外期權(quán)業(yè)務(wù)屬于創(chuàng)新業(yè)務(wù)，企業(yè)的相關(guān)資金如何入賬沒有明確的引導(dǎo)，讓他們感到十分困惑。

　　據(jù)介紹，目前境內(nèi)實體企業(yè)參與場外衍生品套保仍是“現(xiàn)貨”和“衍生品”兩邊各自入賬。然而，當(dāng)企業(yè)在衍生品交易出現(xiàn)盈利時，現(xiàn)貨端往往會有相應(yīng)的虧損。稅務(wù)部門對其衍生品交易的盈利征收20%的所得稅，對其現(xiàn)貨端虧損卻沒有相應(yīng)的稅務(wù)處理，造成明顯的不公平。

　　“對套保企業(yè)的避險所得最好無稅賦?！蓖趺糸f，在發(fā)達市場中，為了充分發(fā)揮金融衍生品的風(fēng)險管理功能，金融衍生品交易的稅務(wù)成本極低。目前國內(nèi)稅務(wù)政策對現(xiàn)貨和衍生品“分而治之”，不如“合二為一”。將這兩方面盈虧合并計算，更能體現(xiàn)企業(yè)的真實經(jīng)營情況。

　　此外，風(fēng)險管理公司推出的風(fēng)險管理產(chǎn)品應(yīng)該被視為金融產(chǎn)品，還是歸入現(xiàn)貨貿(mào)易類別，目前也沒有明確的稅務(wù)政策。各風(fēng)險管理公司在處理相關(guān)稅務(wù)問題時，也顯得有些迷茫。

　　以場外期權(quán)業(yè)務(wù)為例，魯證期貨子公司魯證經(jīng)貿(mào)總經(jīng)理助理秦小海說，部分風(fēng)險管理公司場外衍生品合同被視為現(xiàn)貨貿(mào)易合同，期權(quán)費結(jié)余則以服務(wù)費收入計入相關(guān)科目。也有部分風(fēng)險管理公司在處理會計問題時將期權(quán)產(chǎn)品歸為金融產(chǎn)品，相比現(xiàn)貨貿(mào)易合同，其面臨的稅務(wù)負擔(dān)較輕。

　　據(jù)了解，這種差異與各風(fēng)險管理公司所在地稅務(wù)部門的要求有關(guān)。另外，由于部分風(fēng)險管理公司的注冊類別是現(xiàn)貨貿(mào)易公司，當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門便將其業(yè)務(wù)合同“一刀切”地歸于現(xiàn)貨貿(mào)易合同，使得風(fēng)險管理公司在開展業(yè)務(wù)時，不僅要繳納服務(wù)費的所得稅，如果進行了商品實物交割，還要繳納增值稅。

　　市場人士認為，對衍生品交易盈利收取高額稅賦，意味著場外衍生品復(fù)制成本大幅增加，這將嚴重打壓正處于萌芽狀態(tài)的我國場外衍生品市場的發(fā)展。在此背景下，當(dāng)大批可以以低成本保值的境外企業(yè)進入境內(nèi)市場時，境內(nèi)企業(yè)若只能購買附加高稅務(wù)成本的場外衍生品，會導(dǎo)致自身產(chǎn)品價格競爭力的降低。

　　對于實體企業(yè)、場外衍生品做市商的衍生品交易稅收政策，王敏楠建議以年度為單位，將衍生品和現(xiàn)貨交易的盈虧加總計算后，再繳納企業(yè)所得稅。“這將會鼓勵境內(nèi)實體企業(yè)運用衍生品工具來規(guī)避風(fēng)險，同時還能促進境內(nèi)期貨公司業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級?！蓖趺糸f。

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