期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識之期貨交易制度習題二

　　5.關(guān)手套期保值審批制度，描述正確的是(　　)。[2010年3月真題]

　　A.佘員申請?zhí)灼诒Ｖ殿~度，直接向交易所辦理申報手續(xù)

　　B.客戶申請?zhí)灼诒Ｖ殿~度，向其開戶的會員申報，會員對申?材料進行審核后向交易所辦理申報手續(xù)

　　C.套期保值交易的持倉量在正常情況下不受交易所規(guī)定的持倉限量的限制

　　D.申請?zhí)灼诒Ｖ到灰椎臅T或客戶，須向交易所提交相關(guān)證明材料

　　【解析】我國期貨交易所對套期保值交易實行審批制度。申請?zhí)姿贡Ｖ到灰椎臅T或客戶，必須填寫套期保值申請(審批)表，并向交易所提交相關(guān)證明材料。會員申請?zhí)灼诒Ｖ殿~度直接向交易所辦理申報手續(xù);客戶申請?zhí)灼诒Ｖ殿~度向其并戶的會員申報，會員對申報材料進行審核后向交易所辦理申報手續(xù)。交易所批準的套期倮值額度一般不超過會員或客戶所提供的套期保值證明材料中所申報的數(shù)量。此外，大連商品交易所、鄭州商品交易所和上海期貨交易所規(guī)定，套期保值交易的持倉量在正常情決下不受交易所規(guī)定的持倉限量的限制。

　　6.國際上“溶斷”制度表現(xiàn)的形式包括(　　)。[2009年11月真題]

　　A.當價格即將觸及熔斷點之內(nèi)

　　B.當價格觸及熔斷點后，在隨后的一段時間內(nèi)停止交易

　　C.當價格觸及熔斷點后，在隨后的一段時間內(nèi)仍可繼續(xù)交易，但報價限制在熔斷點之內(nèi)

　　D.當價格觸及熔斷點后，當日交易停止

　　【解析】“熔斷”制度是指股票指數(shù)期貨交易中，當價格波幅觸及所規(guī)定的點數(shù)時，交易隨之停止一段時間;或交葛可以繼續(xù)進行，但價格波動幅?不能超過規(guī)定點數(shù)之外的一種交易制度。在國際上，“熔斷”制度一般有兩種表現(xiàn)形式，分別是“熔而斷”與“熔而不斷”。前者是指當價格觸及熔斷點后，在隨后的一段時間內(nèi)停止交易;后者是指當價格觸及焙斷點后，在隨后的一段時間內(nèi)仍可繼續(xù)交易，但報價限制在熔斷點之內(nèi)。我國實行的是后者。

　　7.按照大戶報告制度，當持倉達到交易所規(guī)定的持倉報告標準時(　　)。[2009年11月真題]

　　A.客戶直接向交易所報告

　　B.客戶通過經(jīng)紀會員向交易所報告

　　C.會員向結(jié)算機構(gòu)報告

　　D.會員向交易所報告

　　【解析】大戶報告制度是指當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量80%以上(含本數(shù))時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭'寸情況等，客戶須通過經(jīng)紀會員報告。

　　8.在我國，期貨交易所應(yīng)當以適當方式發(fā)布(　　)等信息。[2009年11月真題]

　　A.持倉量排名情況

　　B.即時行情

　　C.成交量排名情況

　　D.期貨交易所交易規(guī)則

　　【解析】我國《期貨交易所管理辦法》規(guī)定，期貨交易所應(yīng)當以適當方式發(fā)布下列信息：

　?、偌磿r行情;②持倉量、成交量排名情況;③期貨交易所交易規(guī)則及其實施細則規(guī)定的其他信息。期貨交易涉及商品實物交割的，期貨交易所還應(yīng)當發(fā)布標準倉單數(shù)量和可用庫容情況。期貨交易所應(yīng)當編制交易情況周報表、月報表和年報表，并及時公布。

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　　期貨法律：考試大綱

　　基礎(chǔ)知識：歷年真題

　　9.當(　　)時，交易所有權(quán)發(fā)出風險警示公告，向全體會員和客戶警示風險。

　　A.期貨價格和現(xiàn)貨價格出現(xiàn)較大差距

　　B.會員涉嫌違規(guī)、違約

　　C.期貨價格出現(xiàn)異常

　　D.客戶涉嫌違規(guī)、違約’

　　【解析】發(fā)生下列情形之一的，交易所有權(quán)發(fā)出風險警示公告，向全體會員和客戶警示風險：①期貨價格出現(xiàn)異常;②期貨價格和現(xiàn)貨價格出現(xiàn)較大差距;③會員或者客戶涉嫌違規(guī)、違約;④會員或者客戶交易存在較大風險;⑤交易所認定的其他情形。

　　10.我國期貨交易所在確定商品期貨套期保值額度時，需審核申請者所申請的(　　)與其生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、歷史經(jīng)營狀況、資金等情況是否相當。

　　A.套期保值時間

　　B.買賣數(shù)量C.交易部位

　　D.套期保值品種

　　【解析】大連商品交易所、鄭州商品交易所和上海期貨交易所規(guī)定，申請?zhí)灼诒Ｖ到灰椎目蛻艉头瞧谪浌緯T必須具備與套期保值交易品種相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營資格;交易所對套期保值的申請，按主體資格是否符合，套期保值品種、交易部位、買賣數(shù)量、套期保值時間與其生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、歷史經(jīng)營狀況、資金等情況是否相當進行審核，確定其套期保值額度;套期保值交易的持倉量在正常情況下不受交易所規(guī)定的持倉限量的限制。中國金融期貨交易所規(guī)定，套期保值額度由交易所根據(jù)套期保值申請人的現(xiàn)貨市場交易情況、資信狀況和市場情況審批。

　　1BD 2ABCD 3ABD 4ABCD 5ABCD 6BC 7BD 8ABCD 9ABCD 10ABCD

　　11•客戶保證金不足時，期貨公司應(yīng)架取的措施為(　　)。

　　A.將該客戶的合約強行平倉

　　B.暫用自有資金或其他客戶的資金墊付

　　C.要求寒戶在規(guī)定的時間內(nèi)自行平倉

　　D.要求客戶在規(guī)定的時間內(nèi)追加保證金

　　【解析】客戶保證金不足時，應(yīng)當及時追加保證金或者自行平倉?？蛻粑丛谄谪浌疽?guī)定的時間內(nèi)及時追加保證金或者自行平倉的，期貨公司應(yīng)當將該客戶的合約強行平倉，強行平倉的有關(guān)費用和發(fā)生的損失由該客戶承擔。

　　12.期貨交易所會員、客戶可以使用(　　)等價值穩(wěn)定、流動性強的有價證券充抵保證金進行期貨交易。

　　A.標準倉單

　　B.國債C.股票

　　D.承兌匯票

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　　13.下列關(guān)于期貨交易所保證金管理制度的說法，正確的有(　　)。

　　A.期貨交易所保證金管理制度包括向會員收取保證金的標準

　　B.期貨交易所保證金管理制度包括向會員收取保證金的形式

　　C.期貨交易所保證金管理制度包括專用結(jié)算賬戶中會員結(jié)算準備金最低余額

　　D.會員結(jié)算準備金最低余額由會員以自有資金向期貨交易所繳納

　　【解析】期貨交易所應(yīng)當建立保證金管理制度。保證金管理制度應(yīng)當包括下列內(nèi)容：

　?、傧驎T收取保證金的標準和形式;②專用結(jié)算賬戶中會員結(jié)算準備金最低余額;③當會員結(jié)算準備金余額低于期貨交易所規(guī)定最低余額時的處置方法。會員結(jié)算準備金最低余額由會員以自有資金向期貨交易所勒納。

　　14.當出現(xiàn)下列情況(　　)時，期貨交易所可以根據(jù)市場風險調(diào)整其交易保證金水平。

　　A.持倉量達到一定的水平

　　B.臨近交割期

　　C.連續(xù)數(shù)個交易日的累計漲跌幅達到一定水平

　　D.遇國家法定長假

　　【解析】《上海期貨交易所風險控制管理辦法》(2008年1月9日起實施)規(guī)定，在某一期貨合約的交易過程中，當出現(xiàn)下列情況時，交易所可以根據(jù)市場風險調(diào)整其交易保證金水平：①持倉量達到一定的水平時;②臨近交割期時;③連續(xù)數(shù)個交易日的累計漲跌幅達到一定水平時;④連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板時;⑤遇國家法定長假時;⑥交易所認為市場風險明顯增大時;⑦交易所認為必要的其他情?。

　　15.《上海期貨交易所風險控制管理辦法》規(guī)定，當某黃金期貨合約連續(xù)3個交易日(即D1、D2、D3交易日)的累計漲跌幅(N)達到10%;或連續(xù)4個交易日(即Dl、D2、D3、D4交易日)的累計漲跌幅(N)達到12%;或連續(xù)5個交易日(即Dl、D2、D3、D4、D5交易日)的累計漲跌幅(N) 達到14%時，交易所可以根據(jù)市場情況，采取(　　)等措施。

　　A.Xt部分或全部會員的單邊或雙邊、同比例或不同比例提高交易保證金

　　B.限期平倉

　　C.暫停部分會員或全部會員開新倉

　　D.調(diào)整漲跌停板幅度

　　【解析】當某品種某月份合約按結(jié)算價計算的價格變化，連續(xù)若干個交易日的累計漲跌幅達到一定程度時，交易所可以根據(jù)市場情況，采取單邊或雙邊、,同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金，限制部分會員或全部會員出金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉，強行平倉等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過20%。

　　16.下列關(guān)于當日無負債結(jié)算制度的說法，正確的有(　　)。

　　A.期貨交易的結(jié)算，是由期貨交易所統(tǒng)一組織進行的

　　B.在每日交易結(jié)束后，交易所按當日結(jié)算價結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費.、稅金等費用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項同時劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會員的綽算準備金

　　C.期貨交易所會員的保證金不足時，應(yīng)當及時追加保證金或者自行平倉

　　D.客戶保證金不足時，應(yīng)當及時追加保證金或者自行平倉