2014年期貨從業(yè)資格基礎知識重點試題：第七章

　　單選題

　　1.某交易者7月30日買人1手11月份小麥合約，價格為7.6美元/蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳，9月 30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，同時買入1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，1手：5000蒲式耳，請計算套利盈虧(　　)。

　　A.獲利700美元

　　B.虧損700美元

　　C.獲利500美元

　　D.虧損500美元

　　答案：c

　　2.以下哪種套利活動不屬于跨商品套利(　　)。

　　A.小麥/玉米套利

　　B.玉米/大豆套利

　　C.大豆提油套利

　　D.反向大豆提油套利

　　答案：b

　　3.蝶式套利必須同時下達(　　)個指令，并同時對沖。

　　A.一

　　B.二

　　C.三

　　D.四

　　答案：c

　　4.套利者在從事套利交易時(　　)。

　　A.可以用套利來保護已虧損的單盤交易

　　B.必須同時以雙腳;踏人套利，退出時也必須同時抽出雙腳

　　C.不需要明確寫明買人合約與賣出合約之間的價格差

　　D.在準備平倉時先了結價格有利的那筆交易

　　答案：b

　　5.理論上，在反向市場牛市套利中，如果價差縮小，交易者(　　);

　　A.獲利

　　B.虧損

　　C.保本

　　D.以上都有可能

　　答案：b

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　　6.套利者在從事套利交易時(　　)。

　　A.可以用套利來保護已虧損的單盤交易

　　B.必須同時以雙腳;踏人套利，退出時也必須同時抽出雙腳

　　C.不需要明確寫明買人合約與賣出合約之間的價格差

　　D.在準備平倉時先了結價格有利的那筆交易

　　答案：b

　　7.在不同國家的市場進行跨市套利時，需要特別考慮的因素是(　　)。

　　A.交易單位的差異

　　B.運輸費用

　　C.價格晶級差異

　　D.利率水平

　　答案：a

　　8.理論上，在反向市場熊市套利中，如果價差縮小，交易者(　　)。

　　A.獲利

　　B.虧損

　　C.保本

　　D.以上都有可能

　　答案：a

　　9.理論上，在正向市場牛市套利中，如果價差擴大，交易者(　　)。

　　A.獲利

　　B.虧損

　　C.保本

　　D.以上都有可能

　　答案：b

　　10.反向市場中，發(fā)生以下哪類情況時應采取牛市套利決策(　　)。

　　A.近期月份合約價格上升幅度大于遠期月份和約

　　B.近期月份合約價格上升幅度等于遠期月份和約

　　C.近期月份合約價格上升幅度小于遠期月份和約

　　D.近期月份合約價格下降幅度大于遠期月份和約

　　答案：a

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　　11.某交易者在5月30日買人1手9月份銅合約，價格為17520元/噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為17570元/噸，7月30日，該交易者賣出1手9月份銅合約，價格為17540元/噸，同時以較高價格買入1手11月份銅合約，已知其在整個套利過程中凈虧損100元，且交易所規(guī)定，1 手：5噸，試推算7月30日的11月份銅合約價格(　　)。

　　A.17610元/噸

　　B.17620元/噸

　　C.17630元/噸

　　D.17640元/噸

　　答案：a

　　12.5月20日，某交易者買入兩手10月份銅合約，加權價格為16950元/噸，同時賣出兩手12月份銅合約，價格為17020元/噸，兩個月后的7月20日，10月份銅合約價格變?yōu)?7010元/噸，而12月份鋼合約價格變?yōu)?7030元/噸，請問，5月20日和7月20日相比，兩合約價差有何變化(　　)。

　　A.價差擴大了30元/噸

　　B.價差縮小了30元/噸

　　C.價差擴大了50元/噸

　　D.價差縮小了50元/噸

　　答案：d

　　13.國外交易所規(guī)定，套利的傭金支出與一個回合單盤交易的傭金相比(　　)。

　　A.是后者兩倍

　　B.大于后者兩倍

　　C.小于后者兩倍

　　D.介于后者的一倍到兩倍之間

　　答案：d

　　14.正向市場中，發(fā)生以下哪類情況時應采取牛市套利決策(　　)。

　　A.近期月份合約價格上升幅度大于遠期月份和約

　　B.近期月份合約價格上升幅度等于遠期月份和約

　　C.近期月份合約價格上升幅度小于遠期月份和約

　　D.近期月份合約價格下降幅度大于遠期月份和約

　　答案：a

　　15.某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約，價格為1840元/噸，同時買人1手9月份大豆合約價格為1890元/噸，5月20日，該交易者買人1手7月份大豆合約，價格為1810元/噸，同時賣出1手9月份大豆合約，價格為1875元/噸，交易所規(guī)定1手：10噸，請計算套利的凈盈虧(　　)。

　　A.虧損150元

　　B.獲利150元

　　C.虧損160元

　　D.獲利160元

　　答案：b

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　　16.正向市場牛市套利的操作規(guī)則為(　　)。

　　A.買入近期合約，同時賣出遠期合約

　　B.賣出近期合約，同時買人遠期合約

　　C.買人近期和約

　　D.賣出遠期合約

　　答案：a

　　17.跨市套利中，通常決定同一品種在不同交易所間價差的主要因素是(　　)。

　　A.運輸費用

　　B.倉儲費用

　　C.保險費

　　D.利息費

　　答案：a

　　18.反向市場牛市套利的操作規(guī)則為(　　)。

　　A.買人近期合約，同時賣出遠期合約

　　B.賣出近期合約，同時買人遠期合約

　　C.買人近期和約

　　D.賣出遠期合約

　　答案：a

　　19.某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.40美元/蒲式耳，同時買人1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為 7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買人1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30.美元/蒲式耳，同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手二5000蒲式耳，請計算套利盈虧(　　)。

　　A.獲利250美元

　　B.虧損300美元

　　C.獲利280美元

　　D.虧損500美元

　　答案：a