2013年期貨從業(yè)資格考試知識點復(fù)習(xí)：交易常識

　　2013年期貨從業(yè)資格考試知識點復(fù)習(xí)：交易常識

　　頭寸

　　是一種市場約定，既未進行對沖處理的買或賣期貨合約數(shù)量。對買進者，稱處于多頭頭寸;對賣出者，稱處于空頭頭寸。

　　賣空

　　看跌價格并賣出期貨合約稱賣空。

　　期貨貼水與期貨升水

　　在某一特定地點和特定時間內(nèi)，某一特定商品的期貨價格高于現(xiàn)貨價格稱為期貨升水;期貨價格低于現(xiàn)貨價格稱為期貨貼水。

　　正向市場

　　在正常情況下，期貨價格高于現(xiàn)貨價格。

　　反向市場

　　在特殊情況下，期貨價格低于現(xiàn)貨價格。

　　持倉

　　交易者手中持有合約稱為持倉。

　　斬倉

　　在交易中，所持頭寸與價格走勢相反，為防止虧損過多而采取的平倉措施。

　　牛市

　　處于價格上漲期間的市場。

　　熊市

　　處于價格下跌期間的市場。

　　開倉

　　指期貨交易者買入或者賣出期貨合約的行為。

　　平倉

　　是指期貨交易者買入或者賣出與其所持期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結(jié)期貨交易的行為。

　　持倉量

　　是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數(shù)量。

　　持倉限額

　　是指期貨交易所對期貨交易者的持倉量規(guī)定的最高數(shù)額。

　　撮合成交

　　是指期貨交易所的計算機交易系統(tǒng)對交易雙方的交易指令進行配對的過程。

　　最小變動價位

　　是指期貨合約的單位價格漲跌變動的最小值。

　　每日價格最大波動限制

　　是指期貨合約在一個交易日中的交易價格不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。

　　期貨合約交割月份

　　是指期貨合約規(guī)定進行實物交割的月份。

　　最后交易日

　　是指某一期貨合約在合約交割月份中進行交易的最后一個交易日。

　　期貨合約的交易價格

　　是指該期貨合約的交割標(biāo)準品在基準交割倉庫交貨的含增值稅價格。

　　開盤價

　　是指某一期貨合約開市前五分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價產(chǎn)生的成交價格。集合競價未產(chǎn)生成交價格的， 以集合競價后第一筆成交價為開盤價。

　　收盤價

　　是指某一期貨合約當(dāng)日交易的最后一筆成交價格。

　　當(dāng)日結(jié)算價

　　是指某一期貨合約當(dāng)日成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。當(dāng)日無成交價格的，以上一交易日的結(jié)算價作為當(dāng)日結(jié)算價。

　　漲跌停板

　　當(dāng)某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價位的買入(賣出)申報、沒有停板價位的賣出(買入)申報，或者一有賣出(買入)申報就成交、但未打開停板價位的情況。

　　成交價格

　　交易所計算機自動撮合系統(tǒng)將買賣申報指令以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進行排序， 當(dāng)買入價大于、等于賣出價則自動撮合成交。撮合成交價等于買入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)三者中居中的一個價格。即：

　　當(dāng) bp≥sp≥cp,則：最新成交價=sp

　　bp≥cp≥sp,最新成交價=cp

　　cp≥bp≥sp,最新成交價=bp

　　最高價

　　最高價是指一定時間內(nèi)某一期貨合約成交價中的最高成交價格。

　　最低價

　　最低價是指一定時間內(nèi)某一期貨合約成交價中的最低成交價格。

　　最新價

　　最新價是指某交易日某一期貨合約交易期間的即時成交價格。

　　漲跌

　　漲跌是指某交易日某一期貨合約交易期間的最新價與上一交易日結(jié)算價之差。

　　最高買價

　　最高買價是指某一期貨合約當(dāng)日買方申請買入的即時最高價格。

　　最低賣價

　　最低賣價是指某一期貨合約當(dāng)日賣方申請賣出的即時最低價格。

     期貨法律法規(guī)考點匯總：期貨交易管理條例

     《期貨法律法規(guī)》經(jīng)典題型解答：多項選擇題

　　申買量

　　申買量是指某一期貨合約當(dāng)日交易所交易系統(tǒng)中未成交的最高價位申請買入的下單數(shù)量。

　　申賣量

　　申賣量是指某一期貨合約當(dāng)日交易所交易系統(tǒng)中未成交的最低價位申請賣出的下單數(shù)量。

　　成交量

　　成交量是指某一合約在當(dāng)日交易期間所有成交合約的雙邊數(shù)量。

　　持倉量

　　持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊數(shù)量。

　　限價指令

　　指執(zhí)行時必須按限定價格或更好價格成交的指令

　　取消指令

　　指投資者要求將某一指定指令取消的指令。

　　開盤集合競價

　　在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進行，其中前4分鐘為期貨合約買、賣指令申報時間，后1分鐘為集合競價撮合時間。

　　集合競價最大成交量原則

　　即以此價格成交能夠得到最大成交量。高于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交;低于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交;等于集合競價產(chǎn)生的價格的買入或賣出申報，根據(jù)買入申報量和賣出申報量的多少，按少的一方的申報量成交。若有多個價位滿足最大成交量原則，則開盤價取與前一交易日結(jié)算價最近的價格。

　　新上市合約的掛盤基準價

　　由交易所確定并提前公布。掛盤基準價是確定新上市合約第一天交易漲跌停板的依據(jù)。

　　交易編碼

　　是指會員按照本細則編制的用于客戶進行期貨交易的專用代碼

　　強制減倉

　　是指交易所將當(dāng)日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以當(dāng)日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利客戶(或非經(jīng)紀會員，下同)按持倉比例自動撮合成交。

　　合約單位凈持倉盈虧

　　是指客戶該合約的單位凈持倉按其凈持倉方向的持倉均價與當(dāng)日結(jié)算價之差計算的盈虧。

　　風(fēng)險警示制度

　　當(dāng)交易所認為必要時，可以分別或同時采取要求報告情況、談話提醒、發(fā)布風(fēng)險提示函等措施中的一種或多種，以警示和化解風(fēng)險。

　　強行平倉制度

　　對會員或投資者違規(guī)超倉的或者未按規(guī)定及時追加交易保證金的，以及其他違規(guī)行為的，交易所對違規(guī)會員采取強行平倉措施。

　　大戶報告制度

　　當(dāng)會員或者投資者某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸最大持倉限制標(biāo)準80%時，會員或投資者應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況，投資者須通過經(jīng)紀會員報告。

　　保證金

　　是指交易者按照規(guī)定標(biāo)準交納的資金，用于結(jié)算和保證履約。

　　結(jié)算

　　是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對會員交易保證金、盈虧、手續(xù)費、交割貨款及其它有關(guān)款項進行計算、劃撥的業(yè)務(wù)活動。

　　交易保證金

　　是指會員在交易所專用結(jié)算帳戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。當(dāng)買賣雙方成交后，交易所按持倉合約價值的一定比率收取交易保證金。

　　追加保證金

　　當(dāng)客戶的必須保證金少于一定數(shù)量時，經(jīng)紀公司要求客戶補足的部分叫追加保證金。

　　浮動盈虧

　　未平倉頭寸按當(dāng)日結(jié)算價計算的未實現(xiàn)贏利或虧損。

　　每日無負債結(jié)算制度

　　又稱逐日盯市，是指每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項實行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會員的結(jié)算準備金。

　　風(fēng)險準備金

　　是指由交易所設(shè)立，用于為維護期貨市場正常運轉(zhuǎn)提供財務(wù)擔(dān)保和彌補因交易所不可預(yù)見風(fēng)險帶來的虧損的資金

　　當(dāng)日盈虧

　　期貨合約以當(dāng)日結(jié)算價計算的盈利和虧損，當(dāng)日盈利劃入會員結(jié)算準備金，當(dāng)日虧損從會員結(jié)算準備金中扣劃。

　　交割差價

　　最后交易日結(jié)算時，交易所對會員該交割月份持倉按交割結(jié)算價進行結(jié)算處理，產(chǎn)生的盈虧為交割差價。

　　實物交割

　　是指期貨合約到期時，根據(jù)交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移， 了結(jié)未平倉合約的過程。

　　集中交割

　　即賣方標(biāo)準倉單、買方貨款全部交到交易所，由交易所集中統(tǒng)一辦理交割事宜。

　　期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨

　　是指持有同一交割月份合約的交易雙方通過協(xié)商達成現(xiàn)貨買賣協(xié)議，并按照協(xié)議價格了結(jié)各自持有的期貨持倉，同時進行數(shù)量相當(dāng)?shù)呢浛詈蛯嵨锝粨Q。

　　滾動交割

　　是指在合約進入交割月以后，由持有標(biāo)準倉單和賣持倉的賣方客戶主動提出，并由交易所組織匹配雙方在規(guī)定時間完成交割的交割方式。

　　內(nèi)幕信息

　　是指可能對期貨市場價格產(chǎn)生重大影響的尚未公開的信息，包括：中國證監(jiān)會及其他相關(guān)部門制定的對期貨交易價格可能發(fā)生重大影響的政策，期貨交易所作出的可能對期貨交易價格發(fā)生重大影響的決定，期貨交易所會員、客戶的資金和交易動向以及中國證監(jiān)會認定的對期貨交易價格有顯著影響的其他重要信息。

　　內(nèi)幕信息的知情人員

　　是指由于其管理地位、監(jiān)督地位或者職業(yè)地位，或者作為雇員、專業(yè)顧問履行職務(wù)，能夠接觸或者獲得內(nèi)幕信息的人員，包括：期貨交易所的理事長、副理事長、總經(jīng)理、副總經(jīng)理等高級管理人員以及其他由于任職可獲取內(nèi)幕信息的從業(yè)人員，中國證監(jiān)會的工作人員和其他有關(guān)部門的工作人員以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他人員。

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