行業(yè)動(dòng)態(tài)：期貨公司合并重組中交易結(jié)算系統(tǒng)的整合

更新時(shí)間：2012-11-19 13:13:04 來(lái)源：|0

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　　期貨公司合并重組中交易結(jié)算系統(tǒng)的整合

　　當(dāng)前，期貨公司經(jīng)營(yíng)分化現(xiàn)象嚴(yán)重。為了鼓勵(lì)引導(dǎo)期貨公司通過(guò)兼并重組做優(yōu)做強(qiáng)，行業(yè)監(jiān)管層在期貨公司分類評(píng)價(jià)指標(biāo)中，對(duì)兼并重組給予加分。可以預(yù)計(jì)，未來(lái)期貨公司的兼并重組將是期貨行業(yè)一個(gè)重要的發(fā)展過(guò)程。

　　傳統(tǒng)期貨公司合并重組局限性

　　在期貨公司合并重組過(guò)程中,交易結(jié)算系統(tǒng)的整合是最重要、最復(fù)雜的部分,對(duì)內(nèi)幾乎牽涉期貨公司所有中后臺(tái)及營(yíng)業(yè)部，對(duì)外牽涉所有客戶、四家期貨交易所、五家結(jié)算銀行、期貨保證金監(jiān)控中心、人行反洗錢中心，此外還必須符合統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理、統(tǒng)一開戶等監(jiān)管要求。

　　自2007年起，國(guó)內(nèi)期貨公司開始進(jìn)入合并重組整合階段，由于交易結(jié)算系統(tǒng)整合的復(fù)雜性，傳統(tǒng)期貨公司的合并重組周期較長(zhǎng)，至少在8―16個(gè)月。在2010年以前，期貨公司的合并表現(xiàn)為“銷戶新開式”和“移倉(cāng)合并式”兩種。

　　1.銷戶新開式

　　在本方式中，續(xù)存主體期貨公司交易結(jié)算系統(tǒng)不變，被兼并期貨公司客戶先通過(guò)其交易結(jié)算系統(tǒng)做平倉(cāng)交易，將平倉(cāng)后所有資金劃轉(zhuǎn)到其結(jié)算銀行賬戶，然后到續(xù)存公司開設(shè)期貨賬戶，在續(xù)存公司期貨結(jié)算銀行開設(shè)銀期轉(zhuǎn)賬賬戶，再將客戶原有的資金劃轉(zhuǎn)至續(xù)存期貨公司賬戶，被兼并期貨公司客戶轉(zhuǎn)移完成后，其交易結(jié)算系統(tǒng)廢除取消。整個(gè)交易結(jié)算系統(tǒng)的整合及客戶遷移過(guò)程不牽涉交易所的移倉(cāng)合并，也不牽涉銀期賬戶合并。

　　本方式的優(yōu)點(diǎn)是操作簡(jiǎn)單，不牽涉外部相關(guān)部門的參與，但是缺點(diǎn)也非常突出：需要所有被兼并期貨公司的客戶重新開戶，整合周期長(zhǎng)，客戶流失大。

　　2.移倉(cāng)合并式

　　在本方式中，續(xù)存主體期貨公司的交易結(jié)算系統(tǒng)不變，被兼并期貨公司交易結(jié)算系統(tǒng)數(shù)據(jù)合并到續(xù)存期貨交易結(jié)算系統(tǒng)中，期貨交易所對(duì)兩家公司的持倉(cāng)及資金進(jìn)行移倉(cāng)數(shù)據(jù)合并，完成后被兼并期貨公司交易結(jié)算系統(tǒng)取消。在合并重組中，續(xù)存期貨公司客戶交易及其他都不受影響，該公司的中后臺(tái)管理也不受影響。兼并期貨公司需要重新下載網(wǎng)上交易客戶端及適應(yīng)續(xù)存期貨公司的網(wǎng)上交易系統(tǒng)。整個(gè)交易結(jié)算系統(tǒng)的整合及客戶遷移過(guò)程牽涉所有交易所的移倉(cāng)合并，牽涉所有五大結(jié)算銀行銀期賬戶合并。

　　本整合方式的優(yōu)點(diǎn)是無(wú)需客戶參與轉(zhuǎn)移，整合周期比“銷戶新開式”短。缺點(diǎn)是牽涉到四家交易所、五大期貨結(jié)算銀行、監(jiān)控中心、人行反洗錢中心，數(shù)據(jù)合并比“銷戶新開式”復(fù)雜，在公司合并重組過(guò)程中對(duì)被合并公司客戶交易系統(tǒng)變更、通知，協(xié)調(diào)行業(yè)外五大結(jié)算銀行，在合并當(dāng)天同時(shí)做銀期系統(tǒng)合并，整個(gè)協(xié)調(diào)周期比較長(zhǎng)，交易結(jié)算系統(tǒng)整合周期比“銷戶新開式”短。

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