2012年《期貨基礎(chǔ)知識》期權(quán)與期權(quán)交易習題(1)

　　1.以下說法正確的是( )。$lesson$

　　A: 考慮了交易成本后，正向套利的理論價格下移，成為無套利區(qū)間的下界

　　B: 考慮了交易成本后，反向套利的理論價格上移，成為無套利區(qū)間的上界

　　C: 當實際期貨價格高于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利。

　　D: 當實際期貨價格低于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利。

　　參考答案[C]

　　2.7月1日，某投資者以100點的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時，他又以120點的權(quán)利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費用)是( )。

　　A: 200點

　　B: 180點

　　C: 220點

　　D: 20點

　　參考答案[C]

　　3. 某投資者買進執(zhí)行價格為280美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為15美分/蒲式耳，賣出執(zhí)行價格為290美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為11美分/蒲式耳。則其損益平衡點為( )美分/蒲式耳。

　　A: 290

　　B: 284

　　C: 280

　　D: 276

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