PTA期貨引入境外交易者方案公開(kāi)征求意見(jiàn)

10月11日，鄭商所發(fā)布通知，就PTA期貨引入境外交易者相關(guān)規(guī)則制度公開(kāi)征求意見(jiàn)。

根據(jù)鄭商所發(fā)布的通知和相關(guān)規(guī)則制度征求意見(jiàn)稿，本次規(guī)則修改涉及現(xiàn)有的《鄭州商品交易所交易細(xì)則》等13個(gè)制度，同時(shí)新增了《鄭州商品交易所特定品種交易者適當(dāng)性管理辦法(草案)》和《期貨公司會(huì)員接受境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)委托開(kāi)展期貨交易業(yè)務(wù)管理辦法(草案)》兩個(gè)制度，相關(guān)內(nèi)容主要涉及七個(gè)方面。

一是制定境外交易者適當(dāng)性制度。本次規(guī)則修改新增《鄭州商品交易所特定品種境外交易者適當(dāng)性管理辦法》，針對(duì)自然人交易者和機(jī)構(gòu)交易者，分別從行為能力、市場(chǎng)及認(rèn)知水平、經(jīng)驗(yàn)水平、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、資金實(shí)力等方面設(shè)定相應(yīng)的適當(dāng)性管理標(biāo)準(zhǔn)。保證境外交易者在參與特定品種期貨交易之前具備基礎(chǔ)的期貨知識(shí)，應(yīng)具有最近三年內(nèi)期貨交易成交記錄。境外個(gè)人和單位客戶(hù)資金門(mén)檻均設(shè)為10萬(wàn)元。對(duì)于機(jī)構(gòu)交易者還要求具備參與期貨交易的內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理等相關(guān)制度。此外，還對(duì)開(kāi)戶(hù)機(jī)構(gòu)實(shí)施交易者適當(dāng)性制度工作進(jìn)行要求，對(duì)適當(dāng)性管理的監(jiān)督進(jìn)行規(guī)范。

二是新增境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)、境外交易者兩類(lèi)主體。根據(jù)引入境外交易者方案，境外交易者可以通過(guò)兩條路徑參與境內(nèi)PTA期貨交易：作為境內(nèi)期貨公司會(huì)員的客戶(hù)直接參與交易，或是通過(guò)境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)，由境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)委托境內(nèi)期貨公司會(huì)員參與交易。在此方案下，境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)和境外交易者是我國(guó)期貨市場(chǎng)新增的參與主體，故有必要在相關(guān)制度中新增境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)和境外交易者兩類(lèi)主體，并明確他們與其他市場(chǎng)主體之間的權(quán)責(zé)關(guān)系。

三是制定會(huì)員接受境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)委托開(kāi)展期貨交易業(yè)務(wù)的具體辦法。本次規(guī)則修改新增《期貨公司會(huì)員接受境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)委托開(kāi)展期貨交易業(yè)務(wù)管理辦法(草案)》(簡(jiǎn)稱(chēng)《管理辦法》)，對(duì)境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件及境內(nèi)期貨公司會(huì)員接受境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)委托等開(kāi)展期貨交易業(yè)務(wù)作了規(guī)定?！豆芾磙k法》主要包括三方面內(nèi)容：一方面，明確境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件及備案材料，境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件參照鄭商所會(huì)員準(zhǔn)入條件制定，同時(shí)，其所在國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須與我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽訂合作諒解備忘錄，鄭商所在接收到符合要求的備案材料后核發(fā)備案號(hào);另一方面，明確委托協(xié)議應(yīng)包含的內(nèi)容及變更、終止程序，委托協(xié)議至少應(yīng)當(dāng)包含委托范圍、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)管理措施、法律適用等內(nèi)容，變更、終止時(shí)應(yīng)遵照程序執(zhí)行;此外，新規(guī)還對(duì)期貨公司會(huì)員與境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)間涉及開(kāi)銷(xiāo)戶(hù)、賬戶(hù)及資金管理、交易、結(jié)算、交割等方面的工作明確了協(xié)作要求。

四是新增外幣作為保證金相關(guān)規(guī)定。此新增內(nèi)容體現(xiàn)在《鄭州商品交易所結(jié)算細(xì)則》中，增加外幣保證金的賬戶(hù)開(kāi)立、資金存管和劃轉(zhuǎn)以及結(jié)售匯的相關(guān)規(guī)定，并相應(yīng)增加和調(diào)整指定存管銀行開(kāi)展保證金存管業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定，明確期貨公司保管境外客戶(hù)保證金的要求。增加外幣作為保證金使用的相關(guān)規(guī)定。

五是新增指定存管銀行對(duì)境外客戶(hù)開(kāi)展保證金存管業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)定。根據(jù)新增內(nèi)容，對(duì)《鄭州商品交易所指定存管銀行管理辦法》的修改有：增加期貨保證金存管銀行存管業(yè)務(wù)的分類(lèi)管理規(guī)定，按照境內(nèi)客戶(hù)保證金存管和境外客戶(hù)保證金存管進(jìn)行分類(lèi)，并增加了申請(qǐng)從事境外客戶(hù)保證金存管業(yè)務(wù)的指定存管銀行資格應(yīng)具備的條件;增加指定存管銀行開(kāi)展境外客戶(hù)保證金存管業(yè)務(wù)的賬戶(hù)管理、結(jié)售匯及資金匯劃等業(yè)務(wù)要求;增加指定存管銀行在保證金安全存管方面的要求。

六是修訂完善了與交割相關(guān)的細(xì)則及管理辦法。鄭商所對(duì)《鄭州商品交易所期貨交割細(xì)則》《鄭州商品交易所標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單與中轉(zhuǎn)倉(cāng)單管理辦法》《鄭州商品交易所保稅交割實(shí)施細(xì)則(試行)》和《鄭州商品交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)管理辦法》進(jìn)行修訂，規(guī)定境外交易者進(jìn)行期貨交割需要委托境內(nèi)期貨公司會(huì)員辦理;修改了交割配對(duì)流程，保稅倉(cāng)單優(yōu)先分配給境外買(mǎi)方客戶(hù);對(duì)配對(duì)到完稅標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的境外買(mǎi)方，規(guī)定由交易所負(fù)責(zé)組織對(duì)該P(yáng)TA完稅標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單進(jìn)行競(jìng)賣(mài)，競(jìng)賣(mài)產(chǎn)生的損益和可能增加的稅費(fèi)由境外買(mǎi)方承擔(dān)，若競(jìng)賣(mài)不成功，境外買(mǎi)方支付對(duì)應(yīng)交割貨款20%的補(bǔ)償金給配對(duì)賣(mài)方;修改了PTA期貨保稅交割發(fā)票流轉(zhuǎn)流程等。

七是完善境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)、境外交易者相關(guān)風(fēng)控規(guī)定。據(jù)鄭商所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，PTA期貨引入境外交易者風(fēng)險(xiǎn)管理及合規(guī)監(jiān)管的總體目標(biāo)是將所有PTA市場(chǎng)的投資者納入國(guó)家法律法規(guī)和市場(chǎng)規(guī)則之下，對(duì)境內(nèi)、境外客戶(hù)按照統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行監(jiān)管，境外客戶(hù)同樣需要遵守中國(guó)法律法規(guī)和交易所各項(xiàng)規(guī)則制度。在此監(jiān)管目標(biāo)和原則下，鄭商所修改了《鄭州商品交易所期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》《鄭州商品交易所套期保值管理辦法》《鄭州商品交易所異常交易行為管理辦法》《鄭州商品交易所實(shí)際控制關(guān)系賬戶(hù)管理辦法》等4個(gè)辦法，強(qiáng)化交易所對(duì)境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的合規(guī)監(jiān)管要求，以及境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)其代理的境外客戶(hù)的事前、事中、事后應(yīng)采取的風(fēng)控措施。

據(jù)了解，本次征求意見(jiàn)的截止日期為10月16日。市場(chǎng)各方對(duì)相關(guān)規(guī)則制度的意見(jiàn)和建議可以書(shū)面或電子郵件(發(fā)送至lxchen@czce.com.cn)的形式向鄭商所反饋。

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