期貨基礎(chǔ)知識第五章《期貨投機(jī)與套利交易》試題及答案解析—綜合題

綜合題

1.某套利者在8月1日買入9月份白糖期貨合約的同時賣出11月份白糖期貨合約，價格分別為5 120元/噸和5 220元/噸，到8月15日，9月份和11月份白糖期貨價格分別變?yōu)? 390元/噸和5 450元/噸，價差變化為( )。

A.擴(kuò)大了40元/噸 B.縮小了40元/噸

C.擴(kuò)大了160元/噸 D.縮小了160元/噸

2.某套利者以2 326元/噸的價格買入1月的螺紋鋼期貨，同時以2 570元/噸的價格賣出5月的螺紋鋼期貨。持有一段時間后，該套利者以2 316元/噸的價格將1月合約賣出平倉，同時以2 553元/噸的價格將5月合約買入平倉。該套利交易的盈虧為每噸( )。

A.盈利7元 B.虧損7元 C.盈利27元 D.虧損27元

參考答案

1.B【解析】8月1日建倉時的價差=5 220—5 120=100(元/噸);8月15日的價差：5 450—5 390=60(元/噸);因此8月15日的價差相對于建倉時縮小了，價差縮小40元/噸。

2.A【解析】1月份的螺紋鋼期貨合約：虧損=2 326-2 316=10(元/噸);5月份的螺紋鋼期貨合約：盈利=2 570—2 553=17(元/噸);套利結(jié)果=-10+17=7(元/噸)：期貨價差套利交易后套利者每噸螺紋鋼盈利7元。

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