期貨基礎(chǔ)知識(shí)第一章《期貨及衍生品概述》試題及答案解析—單選題

單選題

1.1975年芝加哥期貨交易所上市( )期貨合約，從而成為世界上第一個(gè)推出利率期貨合約的交易所。

A.歐洲美元 B美國(guó)政府30 年期國(guó)債

C.國(guó)民抵押協(xié)會(huì)債券 D.美國(guó)政府短期國(guó)債

2.國(guó)際金屬市場(chǎng)價(jià)格晴雨表是( )。

A.上海期貨交易所 B.紐約商業(yè)交易所

C.紐約商品交易所 D倫敦金屬交易所

3.期貨市場(chǎng)最早萌芽于( )。

A.美國(guó) B.中國(guó) C.歐洲 D.美洲

4.2015年，( )正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開了中國(guó)衍生品市場(chǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁(yè)。

A.中證500 股指期貨 B.上證500 股指期貨

C.10年期國(guó)債期貨 D.上證50ETF期權(quán)

5.2010年全球交易量最大的商品期貨市場(chǎng)國(guó)家是( )。

A.中國(guó) B.美國(guó) C.英國(guó) D.德國(guó)

6.期貨交易和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)交易的相同之處是( )。

A.交易對(duì)象都是標(biāo)準(zhǔn)化合同 B交割標(biāo)準(zhǔn)相同

C.合約標(biāo)的物相同 D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相同

7.非會(huì)員單位只能通過期貨公司進(jìn)行期貨交易，體現(xiàn)期貨交易的( )特點(diǎn)。

A.雙向交易 B.交易集中化 C.杠桿機(jī)制 D.合約標(biāo)準(zhǔn)化

8.期貨合約與遠(yuǎn)期合約的不同點(diǎn)主要表現(xiàn)在( )方面。

A.標(biāo)的資產(chǎn) B.結(jié)算方式 C.流動(dòng)性 D.信用風(fēng)險(xiǎn)

9.期貨合約的條款由( )確定。

A.買方和賣方 B.僅由買方

C.交易所 D.中間人和交易商

10.關(guān)于遠(yuǎn)期交易和期貨交易的區(qū)別，下列描述錯(cuò)誤的是( )。

A.期貨交易的對(duì)象是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合同

B.遠(yuǎn)期交易是否或者收取多少保證金由交易雙方商定

C.遠(yuǎn)期交易最終的履約方式是實(shí)物交收

D期貨交易具有較高的信用風(fēng)險(xiǎn)

11.套期保值是通過( )的機(jī)制以規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的一種交易方式。

A.期貨市場(chǎng)取代現(xiàn)貨市場(chǎng) B.期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧相抵

C.以小博大的杠桿 D.買空賣空的雙向交易

12.套期保值將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給( )。

A.套期保值者 B.企業(yè)生產(chǎn)者 C.期貨交易所 D.期貨投機(jī)者

參考答案

1.C【解析】1975年芝加哥期貨交易所上市國(guó)民抵押協(xié)會(huì)債券期貨合約，從而成為世界上第一個(gè)推出利率期貨合約的交易所。外匯期貨產(chǎn)生后，利率期貨產(chǎn)生。

2.D【解析】國(guó)際金屬市場(chǎng)價(jià)格晴雨表是倫敦金屬交易所。

3.C【解析】期貨市場(chǎng)最早萌芽于歐洲。

4 D【解析】2015年，上證50ETF期權(quán)正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開了中國(guó)衍生品市場(chǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁(yè)。

5.A【解析】中國(guó)的商品期貨市場(chǎng)發(fā)展迅猛，自2010年起已經(jīng)成為全球交易量最大的商品期貨市場(chǎng)。

6.A【解析】期貨交易和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)交易的對(duì)象均是場(chǎng)內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約，均可以進(jìn)行雙向操作，均通過結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算。

7.B【解析】所有期貨買賣的指令必須在交易所內(nèi)進(jìn)行集中競(jìng)價(jià)成交。只有交易所的會(huì)員方能進(jìn)場(chǎng)交易，其他交易者只能委托交易所會(huì)員，由其代理進(jìn)行期貨交易。所以，非會(huì)員單位只能通過期貨公司進(jìn)行期貨交易，體現(xiàn)了期貨集中交易化特點(diǎn)。

8.D【解析】期貨合約與遠(yuǎn)期合約的不同點(diǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：①交易對(duì)象不同;②功能不同;③履約方式不同;④信用風(fēng)險(xiǎn)不同;⑤保證金制度不同。其中信用風(fēng)險(xiǎn)方面，由于期貨采用當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，信用風(fēng)險(xiǎn)較小。

9. C【解析】期貨合約是由交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

10.D【解析】由于期貨采用當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，信用風(fēng)險(xiǎn)較小。

11.B【解析】套期保值是指在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相等但交易方向相反的期貨合約，在未來某一時(shí)間通過賣出或買進(jìn)期貨合約進(jìn)行對(duì)沖平倉(cāng)，從而在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧沖抵的機(jī)制最終實(shí)現(xiàn)期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧大致相抵。

12.D 【解析】期貨投機(jī)者是期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。

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