期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識》全真機(jī)考沖刺卷一綜合題

　　綜合題

　　1、 某一期權(quán)標(biāo)的物市價是57元，投資者購買一個敲定價格為60元的看漲期權(quán)，權(quán)利金為2元，然后購買一個敲定價格為55元的看跌期權(quán)，權(quán)利金為1元，則這一寬跨式期權(quán)組合的盈虧平衡點(diǎn)為(　　)。

　　A.63元;52元

　　B.63元;58元

　　C.52元;58元

　　D.63元;66元

　　2、某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為430美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價格428.5美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么，當(dāng)合約到期時，該投機(jī)者的凈收益是(　　)(不考慮傭金)。

　　A.2.5美元/盎司

　　B.1.5美元/盎司

　　C.1美元/盎司

　　D.0.5美元/盎司

　　3、 6月5日，大豆現(xiàn)貨價格為2020元/噸，某農(nóng)場對該價格比較滿意，但大豆9月份才能收獲出售，由于該農(nóng)場擔(dān)心大豆收獲出售時現(xiàn)貨市場價格下跌，從而減少收益。為了避免將來價格下跌帶來的風(fēng)險，該農(nóng)場決定在大連商品交易所進(jìn)行大豆套期保值。如果6月5日該農(nóng)場賣出10手9月份大豆合約，成交價為2040元/噸，9月份在現(xiàn)貨市場實(shí)際出售大豆時，買入10手9月份大豆合約平倉，成交價為2010元/噸。請問在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的情況下，9月份對沖平倉時基差應(yīng)(　　)能使該農(nóng)場實(shí)現(xiàn)有凈盈利的套期保值。

　　A.>-20元/噸

　　B.<-20元/噸

　　C.<20元/噸

　　D.>20元/噸

　　4、6月10日，國際貨幣市場6月期瑞士法郎的期貨價格為0.8764美元/瑞士法郎，6月期歐元的期貨價格為1.2106美元/歐元。某套利者預(yù)計(jì)6月20日瑞士法郎對歐元的匯率將上升，在國際貨幣市場買入100手6月期瑞士法郎期貨合約，同時賣出72手6月期歐元期貨合約。6月20日，瑞士法郎對歐元的匯率由0.72上升為0.73，該交易套利者分別以0.9066美元/瑞士法郎和1.2390美元/歐元的價格對沖手中合約，則套利的結(jié)果為(　　)。

　　A.贏利120900美元

　　B.贏利110900美元

　　C.贏利121900美元

　　D.贏利111900美元

　　5、某投資者于2008年5月份以3.2美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為380美元/盎司的8月黃金看跌期權(quán)，以4.3美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為380美元/盎司的8月黃金看漲期權(quán);以380.2美元/盎司的價格買進(jìn)一張8月黃金期貨合約，合約到期時黃金期貨價格為356美元/盎司，則該投資者的利潤為(　　)。

　　A.0.9美元/盎司

　　B.1.1美元/盎司

　　C.1.3美元/盎司

　　D.1.5美元/盎司

　　6、某投機(jī)者在6月份以180點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為13000點(diǎn)的股票指數(shù)看漲期權(quán)，同時他又以100點(diǎn)的權(quán)利金買人一張9月份到期，執(zhí)行價格為12500點(diǎn)的同一指數(shù)看跌期權(quán)。從理論上講，該投機(jī)者的最大虧損為(　　)。

　　A.80點(diǎn)

　　B.100點(diǎn)

　　C.180點(diǎn)

　　D.280點(diǎn)

　　7、 根據(jù)材料回答{TSE}題：

　　4月份，某一出口商接到一份確定價格的出口訂單，需要在3個月后出口5000噸大豆。當(dāng)時大豆現(xiàn)貨價格為2100元/噸，但手中沒有現(xiàn)金，需要向銀行貸款，月息為5‰，另外他還需要交付3個月的倉儲費(fèi)用，此時大豆還有上漲的趨勢。

　　如果該出口商決定進(jìn)入大連商品交易所保值，應(yīng)該(　　)。

　　A.賣出1000手7月大豆合約

　　B.買人1000手7月大豆合約

　　C.賣出500手7月大豆合約

　　D.買人500手7月大豆合約

　　8、 假如兩個月后出口商到現(xiàn)貨市場上購買大豆時，價格已經(jīng)上漲為2300元/噸，此時當(dāng)月的現(xiàn)貨價格與期貨價格的基差為一50元/噸，基差與兩個月前相比，減少了30元/噸，該出口商盈虧情況(　　)。

　　A.凈贏利100000元

　　B.凈虧損100000元

　　C.凈贏利150000元

　　D.凈虧損150000元

　　9、 某工廠預(yù)期半年后須買入燃料油126000加侖，日前價格為0.8935美元/加侖，該工廠買人燃料油期貨合約，成交價為0.8955美元/加侖。半年后，該工廠以0.8923美元/加侖購人燃料油，并以0.8950美元/加侖的價格將期貨合約平倉，則該工廠凈進(jìn)貨成本為(　　)。

　　A.0.8928美元/加侖

　　B.0.8918美元/加侖

　　C.0.894美元/加侖

　　D.0.8935美元/加侖

　　10、 某套利者在黃金期貨市場上以961美元/盎司賣出一份7月份的黃金期貨合約，同時他在該市場上以950美元/盎司買入一份11月份的黃金期貨合約。若經(jīng)過一段時間之后，7月份價格變?yōu)?64美元/盎司，同時11月份價格變?yōu)?57美元/盎司，該套利者同時將兩合約對沖平倉，11月份的黃金期貨合約贏利為(　　)。

　　A.-3美元/盎司

　　B.3美元/盎司

　　C.7美元/盎司

　　D.-7美元/盎司

　　11、 6月5日，某投資者在大連商品交易所開倉賣出玉米期貨合約40手，成交價為2220元/噸，當(dāng)日結(jié)算價格為2230元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天須繳納的保證金為(　　)。

　　A.44600元

　　B.22200元

　　C.44400元

　　D.22300元

　　12、 1月1日，上海期貨交易所3月份銅合約的價格是63200元/噸，5月份銅合約的價格是63000元/噸。某投資者采用熊市套利(不考慮傭金因素)，則下列選項(xiàng)中可使該投資者獲利最大的是(　　)。

　　A.3月份銅期貨合約的價格不變，5月份銅合約的價格下跌了50元/噸

　　B.3月份銅期貨合約的價格下跌了70元/噸，5月份銅合約的價格保持不變

　　C.3月份銅期貨合約的價格下跌了250元/噸，5月份銅合約的價格下跌了170元/噸

　　D.3月份銅期貨合約的價格下跌了170元/噸，5月份銅合約的價格下跌了250元/噸

　　13、 近一段時間來，9月份黃豆的最低價為2280元/噸，達(dá)到最高價3460元/噸后開始回落，則根據(jù)百分比線，價格回落到(　　)左右后，才會開始反彈。

　　A.2673元/噸

　　B.3066元/噸

　　C.2870元/噸

　　D.2575元/噸

　　14、 3月10日，某交易所5月份小麥期貨合約的價格為7.65美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價格為7.50美元/蒲式耳。某交易者如果此時人市，采用熊市套利策略(不考慮傭金成本)，那么下面選項(xiàng)中能使其虧損最大的是5月份小麥合約的價格(　　)。

　　A.漲至7.70美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價格跌至7.45美元/蒲式耳

　　B.跌至7.60美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價格跌至7.40美元/蒲式耳

　　C.漲至7.70美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價格漲至7.65美元/蒲式耳

　　D.跌至7.60美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價格漲至7.55美元/蒲式耳

　　15、 某套利者在黃金期貨市場上以961美元/盎司賣出一份7月份的黃金期貨合約，同時他在該市場上以950美元/盎司買入一份11月份的黃金期貨合約。若經(jīng)過一段時間之后，7月份價格變?yōu)?64美元/盎司，同時11月份價格變?yōu)?57美元/盎司，該套利者同時將兩合約對沖平倉，則7月份的黃金期貨合約贏利為(　　)。

　　A.-3美元/盎司

　　B.3美元/盎司

　　C.7美元/盎司

　　D.-7美元/盎司

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