2018年期貨《基礎(chǔ)知識(shí)》練習(xí)題(二)

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　　1.關(guān)于期貨公司向客戶收取的保證金，下列說法正確的是()。

　　A.保證金歸期貨公司所有

　　B.除進(jìn)行交易結(jié)算外，嚴(yán)禁挪作他用

　　C.特殊情況下可挪作他用

　　D.無最低額限制

　　2.期貨交易者進(jìn)行反向交易了結(jié)手中合約的行為稱為()。

　　A.開倉

　　B.持倉

　　C.對(duì)沖

　　D.多頭交易

　　3.鄭州小麥期貨市場某一合約的賣出價(jià)格為1120元/噸，買入價(jià)格為1121元/噸，前一成交價(jià)為1123元/噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為()元/噸。

　　A.1120

　　B.1121

　　C.1122

　　D.1123

　　4.關(guān)于交割違約的說法，正確的是()。

　　A.交易所應(yīng)先代為履約

　　B.交易所對(duì)違約會(huì)員無權(quán)進(jìn)行處罰

　　C.交易所只能采取競買方式處理違約事宜

　　D.違約會(huì)員不承擔(dān)相關(guān)損失和費(fèi)用

　　5.在現(xiàn)貨市場和期貨市場上采取方向相反的買賣行為，是()。

　　A.現(xiàn)貨交易

　　B.期貨交易

　　C.期權(quán)交易

　　D.套期保值交易

　　6.關(guān)于期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的關(guān)系，下列說法錯(cuò)誤的是()。

　　A.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的差額，就是基差

　　B.在交割日當(dāng)天，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格相等或極為接近

　　C.當(dāng)期貨合約的交割月份鄰近時(shí)，期貨價(jià)格將越偏離其基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格

　　D.當(dāng)期貨合約的交割月份鄰近時(shí)，期貨價(jià)格將逐漸向其基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格靠攏

　　7.一位面包坊主預(yù)期將在3個(gè)月后購進(jìn)一批面粉作為生產(chǎn)原料，為了防止由于面粉市場價(jià)格變動(dòng)而帶來的損失，該面包坊主將()。

　　A.在期貨市場上進(jìn)行空頭套期保值

　　B.在期貨市場上進(jìn)行多頭套期保值

　　C.在遠(yuǎn)期市場上進(jìn)行空頭套期保值

　　D.在遠(yuǎn)期市場上進(jìn)行多頭套期保值

　　8.在正向市場上，收獲季節(jié)因大量農(nóng)產(chǎn)品集中在較短時(shí)間內(nèi)上市，基差會(huì)()。

　　A.擴(kuò)大

　　B.縮小

　　C.不變

　　D.不確定

　　9.關(guān)于期貨市場的“投機(jī)”，以下說法不正確的是()。

　　A.投機(jī)是套期保值得以實(shí)現(xiàn)的必要條件

　　B.沒有投機(jī)就沒有期貨市場

　　C.投資者是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者

　　D.通過投機(jī)者的套利行為，可以實(shí)現(xiàn)價(jià)格均衡和防止價(jià)格的過分波動(dòng)，創(chuàng)造一個(gè)穩(wěn)定市場

　　10.在主要的下降趨勢線的下側(cè)()期貨合約，不失為有效的時(shí)機(jī)抉擇。

　　A.賣出

　　B.買人

　　C.平倉

　　D.建倉

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　　答案及解析

　　1.【答案】B

　　【解析】期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有。除下列可劃轉(zhuǎn)的情形外，嚴(yán)禁挪作他用：①依據(jù)客戶的要求支付可用資金;②為客戶交存保證金，支付手續(xù)費(fèi)、稅款;③國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形。

　　2.【答案】C

　　【解析】期貨交易者進(jìn)行反向交易了結(jié)手中合約的行為稱為平倉，又稱為對(duì)沖。如果到了交割月份，交易者手中的合約仍未對(duì)沖，那么持空頭合約者就要備好實(shí)貨準(zhǔn)備提出交割，持多頭合約者就要備好資金準(zhǔn)備接受實(shí)物。一般情況下，大多數(shù)期貨合約都在到期前以對(duì)沖方式了結(jié)，只有極少數(shù)要進(jìn)行實(shí)物交割。

　　3.【答案】B

　　【解析】當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣出價(jià)時(shí)則自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于買入價(jià)(bp)、賣出價(jià)(sp)和前一成交價(jià)(cp)三者中居中的一個(gè)價(jià)格。當(dāng)cp≥bp≥sp，則最新成交價(jià)=bp。

　　4.【答案】A

　　【解析】會(huì)員在期貨合約實(shí)物交割中發(fā)生違約行為，交易所應(yīng)先代為履約。交易所可采用征購和競賣的方式處理違約事宜，違約會(huì)員應(yīng)負(fù)責(zé)承擔(dān)由此引起的損失和費(fèi)用。交易所對(duì)違約會(huì)員還可處以支付違約金、賠償金等處罰。

　　5.【答案】D

　　【解析】套期保值是指利用現(xiàn)貨與期貨價(jià)格趨于同向運(yùn)動(dòng)的規(guī)律，遵循“均衡而相對(duì)”的原則，在期貨市場進(jìn)行買進(jìn)(或賣出)與現(xiàn)貨市場數(shù)量相當(dāng)、但交易方向相反的期貨合約，從而利用一個(gè)市場的盈利來彌補(bǔ)另一個(gè)市場的虧損，在價(jià)格波動(dòng)方向不明確的情況下，達(dá)到規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

　　6.【答案】C

　　【解析】當(dāng)期貨合約的交割月份鄰近時(shí)，期貨價(jià)格將向其基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格靠攏。

　　7.【答案】B

　　【解析】多頭套期保值是指交易者先在期貨市場買進(jìn)期貨，以便將來在現(xiàn)貨市場買進(jìn)時(shí)不致于因價(jià)格上漲而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種期貨交易方式。

　　8.【答案】A

　　【解析】在正向市場中，期貨價(jià)格大于現(xiàn)貨價(jià)格，基差為負(fù)。隨著農(nóng)產(chǎn)品的大量上市，期貨和現(xiàn)貨之間的差額減少，基差變大。

　　9.【答案】B

　　【解析】期貨市場的功能主要是通過套期保值實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移以及價(jià)格發(fā)現(xiàn)，投機(jī)不是期貨市場產(chǎn)生的原因。

　　10.【答案】A

　　【解析】下降趨勢線的下側(cè)，說明未來價(jià)格有下降的趨勢，因此賣出是正確的選擇。

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