2018年期貨從業(yè)資格考試習(xí)題練習(xí)及答案(8)

　　【摘要】環(huán)球網(wǎng)校編輯為考生發(fā)布“2018年期貨從業(yè)資格考試習(xí)題練習(xí)及答案(8)”的測(cè)試資料，為考生發(fā)布期貨從業(yè)資格考試的相關(guān)模擬試題，希望大家認(rèn)真學(xué)習(xí)和復(fù)習(xí)，預(yù)祝考生都能順利通過(guò)考試。2018年期貨從業(yè)資格考試習(xí)題練習(xí)及答案(8)的具體內(nèi)容如下：

　　1.在進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)時(shí)，買賣雙方的期貨平倉(cāng)價(jià)()。[2010年9月真題]

　　A.不受審批日漲跌停板限制

　　B.必須為審批前一交易日的收盤價(jià)

　　C.須在審批日期貨價(jià)格限制范圍內(nèi)

　　D.必須為審批前一交易日的結(jié)算價(jià)

　　【參考答案】C

　　【解析】要進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)首先要找到交易對(duì)手，找到對(duì)方后，雙方首先商定平倉(cāng)價(jià)(須在審批日期貨價(jià)格限制范圍內(nèi))和現(xiàn)貨交收價(jià)格，然后再向交易所提出申請(qǐng)。

　　2.當(dāng)某商品的期貨價(jià)格過(guò)低而現(xiàn)貨價(jià)格過(guò)高時(shí)，交易者通常會(huì)()從而會(huì)使兩者價(jià)差趨于正常。[2010年5月真題]

　　A.在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣出商品

　　B.在期貨市場(chǎng)上賣出期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣出商品

　　C.在期貨市場(chǎng)上賣出期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)商品

　　D.在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)商品

　　【參考答案】A

　　【解析】當(dāng)期貨價(jià)格過(guò)低而現(xiàn)貨價(jià)格過(guò)高時(shí)，交易者在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)期貨合約，在現(xiàn)貨市場(chǎng)賣出商品，這樣，期貨需求增多，期貨價(jià)格上升，現(xiàn)貨供給增多，現(xiàn)貨價(jià)格下降，使期現(xiàn)價(jià)差趨于正常。

　　3.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單是由()統(tǒng)一制定的，交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)在完成入庫(kù)商品驗(yàn)收、確認(rèn)合格后簽發(fā)給貨物賣方的實(shí)物提貨憑證。[2010年5月真題]

　　A.指定交割倉(cāng)庫(kù)

　　B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

　　D.期貨交易所

　　【參考答案】D

　　【解析】準(zhǔn)倉(cāng)單是指由交易所統(tǒng)一制定的，交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)在完成入庫(kù)商品驗(yàn)收、確認(rèn)合格后簽發(fā)給貨主的實(shí)物提貨憑證。標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單經(jīng)交易所注冊(cè)后生效，可用于交割、轉(zhuǎn)讓、提貨、質(zhì)押等。標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的持有形式為“標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單持有憑證”。

　　4.棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，多頭開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為10210元/噸，空頭開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉(cāng)，以10400元/噸進(jìn)行現(xiàn)貨交收，空頭可節(jié)省交割成本200元/噸，進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多空雙方實(shí)際買賣價(jià)格為()。[2010年3月真題]

　　A.多方10160元/噸，空方10780元/噸

　　B.多方10120元/噸，空方10120元/噸

　　C.多方10640元/噸，空方10400元/噸

　　D.多方10120元/噸，空方10400元/噸

　　【參考答案】A

　　【解析】期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多頭平倉(cāng)盈利10450-10210=240(元/噸)，所以實(shí)際交易價(jià)格為10400-240=10160(元/噸);空頭平倉(cāng)盈利10630-10450=180(元/噸)，所以實(shí)際交易價(jià)格為10400+180+200=10780(元/噸)。

　　5.未通過(guò)()辦理過(guò)戶手續(xù)而轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，發(fā)生的一切后果由標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單持有人自負(fù)。[2010年3月真題]

　　A.期貨公司

　　B.交割倉(cāng)庫(kù)

　　C.期貨交易所

　　D.交易所會(huì)員

　　【參考答案】C

　　【解析】標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單轉(zhuǎn)讓是指會(huì)員自行協(xié)商買賣標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的行為?？蛻舻臉?biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單轉(zhuǎn)讓須委托會(huì)員辦理;達(dá)成轉(zhuǎn)讓意向的買賣雙方會(huì)員應(yīng)當(dāng)向交易所提交標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單轉(zhuǎn)讓申請(qǐng);交易所對(duì)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)審核后，為買賣雙方會(huì)員辦理標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單過(guò)戶和貨款結(jié)算劃轉(zhuǎn)等手續(xù)。

　　6.期貨市場(chǎng)上銅的買賣雙方達(dá)成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，買方開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為47500元/噸，賣方開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為48100元/^噸，協(xié)&平倉(cāng)價(jià)格為47850元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價(jià)格為47650元/噸，賣方可節(jié)約交割成本400元/噸，通過(guò)期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，買方實(shí)際購(gòu)買成本和賣方實(shí)際銷售價(jià)格分別為()。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)[2009年11月真題]

　　A.47300元/噸，48500元/噸

　　B.47650元/噸，47650元/噸

　　C.47300元/噸，47650元/噸

　　D.47300元/噸，48300元/噸

　　【參考答案】D

　　【解析】期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，買方實(shí)際購(gòu)入價(jià)格=現(xiàn)貨交收價(jià)格-(平倉(cāng)價(jià)格-買方開(kāi)倉(cāng)價(jià)格)=47650-(47850-47500)=47300(元/噸)，賣方實(shí)際銷售價(jià)格=現(xiàn)貨交收價(jià)格+(賣方開(kāi)倉(cāng)價(jià)格-平倉(cāng)價(jià)格)+節(jié)約的銷售成本=47650+(48100-47850)+400=48300(元/噸)。

　　7.我國(guó)鋁期貨交割結(jié)算價(jià)為()。[2009年11月真題]

　　A.該合約最后5個(gè)有成交交易日的成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

　　B.期貨合約配對(duì)日的結(jié)算價(jià)

　　C.該合約自交割月第一個(gè)交易日起至最后交易日所有成交價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)

　　D.期貨合約最后交易日的結(jié)算價(jià)

　　【參考答案】D

　　【解析】鋁期貨在上海期貨交易所交易，上海期貨交易所采用集中交割方式，其交割結(jié)算價(jià)為期貨合約最后交易日的結(jié)算價(jià)，但黃金期貨的交割結(jié)算價(jià)為該合約最后5個(gè)有成交交易日的成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。

　　8.我國(guó)鄭州商品交易所采用()交割方式。[2009年11月真題]

　　A.集中

　　B.協(xié)議

　　C.滾動(dòng)

　　D.現(xiàn)金

　　【參考答案】C

　　【解析】鄭州商品交易所采用滾動(dòng)交割方式，其實(shí)物交割結(jié)算價(jià)為期貨合約配對(duì)日的結(jié)算價(jià)。

　　9.現(xiàn)金交割是指合約到期時(shí)，按照交易所的規(guī)則和程序，交易雙方按照()進(jìn)行現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算，了結(jié)到期未平倉(cāng)合約的過(guò)程。[2009年11月真題]

　　A.交易所公布的交割結(jié)算價(jià)

　　B.現(xiàn)貨市場(chǎng)收盤價(jià)

　　C.現(xiàn)貨市場(chǎng)結(jié)算價(jià)

　　D.合約到期日收盤價(jià)

　　【參考答案】A

　　【解析】實(shí)物交割是指期貨合約到期時(shí)，根據(jù)交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過(guò)該*3貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)未平倉(cāng)合約的過(guò)程;現(xiàn)金交割是指合約到期時(shí)，按照交易所的規(guī)則和程序，交易雙方按照交易所公布的交割結(jié)算價(jià)進(jìn)行現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算，了結(jié)到期未平倉(cāng)合約的過(guò)程。

　　10.()的所有品種期貨交割均采用滾動(dòng)交割的方式。

　　A.大連商品交易所

　　B.鄭州商品交易所

　　C.上海期貨交易所

　　D.中國(guó)金融期貨交易所

　　【參考答案】B

　　【解析】我國(guó)上海期貨交易所采取集中交割方式;鄭州期貨交易所采取滾動(dòng)交割方式;大連商品交易所對(duì)黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)、豆粕、豆油、玉米合約采用滾動(dòng)交割方式，對(duì)掠櫚油和線型低密度聚乙烯合約采用集中交割方式。

　　編輯推薦：

　　期貨《基礎(chǔ)知識(shí)》歷年真題精選

　　期貨《基礎(chǔ)知識(shí)》真題精選及解析　　

　　【摘要】環(huán)球網(wǎng)校編輯為考生發(fā)布“2018年期貨從業(yè)資格考試習(xí)題練習(xí)及答案(8)”的測(cè)試資料，為考生發(fā)布期貨從業(yè)資格考試的相關(guān)模擬試題，希望大家認(rèn)真學(xué)習(xí)和復(fù)習(xí)，預(yù)?？忌寄茼樌ㄟ^(guò)考試。2018年期貨從業(yè)資格考試習(xí)題練習(xí)及答案(8)的具體內(nèi)容如下：

　　11.上海期貨交易所的交割結(jié)算價(jià)是()。

　　A.期貨合約交割月第一個(gè)交易日起至最后交易日所有結(jié)算價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)

　　B.期貨合約交割月第一個(gè)交易日起連續(xù)10個(gè)交易日所有結(jié)算價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)

　　C.期貨合約最后交易日的結(jié)算價(jià)

　　D.配對(duì)日結(jié)算價(jià)

　　【參考答案】C

　　【解析】上海期貨交易所采用集中交割方式，其交割結(jié)算價(jià)為期貨合約最后交易日的結(jié)算價(jià)，但黃金期貨的交割結(jié)算價(jià)為該合約最后5個(gè)有成交交易日的成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。

　　12.大連商品交易所對(duì)黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)、豆粕、豆油、玉米合約采用交割方式，對(duì)棕櫚油和線型低密度聚乙烯合約采用交割方式。()

　　A.集中;滾動(dòng)

　　B.集中;集中

　　C.滾動(dòng);集中

　　D.滾動(dòng);滾動(dòng)

　　【參考答案】C

　　13.()是指持有方向相反的同一品種同一月份合約的會(huì)員(客戶)協(xié)商一致并向交易所提出申請(qǐng)，獲得交易所批準(zhǔn)后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價(jià)格由交易所代為平倉(cāng)，同時(shí)，按雙方協(xié)議價(jià)格與期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品種相同、方向相同的倉(cāng)單進(jìn)行交換的行為。

　　A.交割

　　B.平倉(cāng)

　　C.現(xiàn)貨轉(zhuǎn)期貨

　　D.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨

　　【參考答案】D

　　14.下列能同時(shí)鎖定現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，節(jié)約期貨交割成本并解決違約問(wèn)題的交易方式是()。

　　A.平倉(cāng)后購(gòu)銷現(xiàn)貨

　　B.遠(yuǎn)期交易

　　C.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨

　　D.期貨交易

　　【參考答案】C

　　【解析】期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的優(yōu)越性體現(xiàn)在：①加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本;②期轉(zhuǎn)現(xiàn)比“平倉(cāng)后購(gòu)銷現(xiàn)貨”更便捷，期轉(zhuǎn)現(xiàn)使買賣雙方在確定期貨平倉(cāng)價(jià)格的同時(shí)，確定了相應(yīng)的現(xiàn)貨買賣價(jià)格，由此可以保證期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)鎖定;③期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠(yuǎn)期合同交易和期貨實(shí)物交割更有利。遠(yuǎn)期合同交易有違約問(wèn)題和被迫履約問(wèn)題，期貨實(shí)物交割存在交割品級(jí)、交割時(shí)間和地點(diǎn)的選擇等沒(méi)有靈活性問(wèn)題，而且成本較高。期轉(zhuǎn)現(xiàn)能夠有效地解決上述問(wèn)題。

　　15、下列不屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是()。

　　A.雙重頂和雙重底

　　B.頭肩形

　　C.三重頂和三重底

　　D.三角形

　　參考答案：D

　　參考解析：三角形屬于持續(xù)形態(tài)。

　　16、下列關(guān)于期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能的描述中，正確的是()。

　　A.期貨交易無(wú)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　B.期貨價(jià)格上漲則贏利，下跌則虧損

　　C.能夠消滅期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)

　　D.用一個(gè)市場(chǎng)的贏利彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損

　　參考答案：D

　　參考解析：規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)并不是期貨交易本身沒(méi)有價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上，期貨價(jià)格的上漲和下跌既可以使期貨交易贏利，也可以使期貨交易虧損。在期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值交易的主要目的，并不是為了追求期貨市場(chǎng)上的贏利，而是要實(shí)現(xiàn)以一個(gè)市場(chǎng)上的贏利彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)上的虧損。這正是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)這一期貨市場(chǎng)基本功能的要義所在。

　　17、中國(guó)金融期貨交易所的上市品種不包括()。

　　A.滬深300股指期貨

　　B.上證180股指期貨

　　C.5年期國(guó)債期貨

　　D.中證500股指期貨

　　參考答案：B

　　參考解析：截至2015年4月16日，中國(guó)金融期貨交易所的上市品種包括滬深300股指期貨、5年期國(guó)債期貨、10年期國(guó)債期貨、上證50股指期貨與中證500股指期貨。

　　18、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方商定平倉(cāng)價(jià)須在()限制范圍內(nèi)。

　　A.交收日現(xiàn)貨價(jià)格

　　B.交收日期貨價(jià)格

　　C.審批日現(xiàn)貨價(jià)格

　　D.審批日期貨價(jià)格

　　參考答案：D

　　參考解析：期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨交易，是指持有方向相反的同一品種同一月份合約的會(huì)員(客戶)協(xié)商一致并向交易所提出申請(qǐng)，獲得交易所批準(zhǔn)后，分別把各自持有的合約按雙方商定的期貨價(jià)格由交易所代為平倉(cāng)，同時(shí)，按照雙方協(xié)議價(jià)格和期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品種相同、方向相同的倉(cāng)單進(jìn)行交換的行為。在交易雙方商定價(jià)格的過(guò)程中，雙方首先商定平倉(cāng)價(jià)(須在審批日期貨價(jià)格限制范圍內(nèi))與現(xiàn)貨交收價(jià)格。

　　19、下列關(guān)于蝶式套利的說(shuō)法，不正確的是()。

　　A.蝶式套利由共享居中交割月份的跨期套利組成

　　B.蝶式套利需同時(shí)下達(dá)三個(gè)指令，并同時(shí)對(duì)沖

　　C.蝶式套利理論上比普通的跨期套利風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)都大

　　D.蝶式套利所涉及的居中合約數(shù)量等于近期合約和遠(yuǎn)期合約之和

　　參考答案：C

　　參考解析：蝶式套利理論上比普通的跨期套利風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)都小。

　　編輯推薦：

　　期貨《基礎(chǔ)知識(shí)》歷年真題精選

　　期貨《基礎(chǔ)知識(shí)》真題精選及解析

　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示:閱讀完期貨從業(yè)資格論壇與廣大朋友一起交流學(xué)習(xí)，共求進(jìn)步！