2017年期貨從業(yè)資格考試投資分析專練模擬試題

更新時(shí)間：2017-06-23 13:33:01 來(lái)源：環(huán)球網(wǎng)校

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期貨從業(yè)資格報(bào)名、考試、查分時(shí)間免費(fèi)短信提醒

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　　【摘要】環(huán)球網(wǎng)校編輯為考生發(fā)布“2017年期貨從業(yè)資格考試投資分析專練模擬試題”的新聞，為考生發(fā)布期貨從業(yè)資格考試的相關(guān)模擬試題，希望大家認(rèn)真學(xué)習(xí)和復(fù)習(xí)，預(yù)?？忌寄茼樌ㄟ^(guò)考試。2017年期貨從業(yè)資格考試投資分析專練模擬試題的具體內(nèi)容如下：

　　1[多選題]在利率互換市場(chǎng)中，下列說(shuō)法正確的有(　　)。

　　A.利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買(mǎi)方，或互換多方

　　B.固定利率的收取者稱為互換買(mǎi)方，或互換多方

　　C.如果未來(lái)浮動(dòng)利率上升，那么支付固定利率的一方將獲得額外收益

　　D.互換市場(chǎng)中的主要金融機(jī)構(gòu)參與者通常處于做市商的地位，既可以充當(dāng)合約的買(mǎi)方，也可以充當(dāng)合約的賣方

　　參考答案：A,C,D

　　參考解析：B項(xiàng)，固定利率的收取者稱為互換賣方，或互換空方。

　　2[多選題]期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)包括(　　)指標(biāo)。

　　A.Delta

　　B.Gamma

　　C.Theta

　　D.Vega

　　參考答案：A,B,C,D

　　參考解析：除了ABCD四項(xiàng)外，Rh0指標(biāo)也可用于期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的度量。

　　3[多選題]阿爾法策略的實(shí)現(xiàn)原理包括(　　)。

　　A.尋找一個(gè)具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合

　　B.用股票組合復(fù)制標(biāo)的指數(shù)

　　C.賣出相對(duì)應(yīng)的股指期貨合約

　　D.買(mǎi)入相對(duì)應(yīng)的股指期貨合約

　　參考答案：A,C

　　參考解析：阿爾法策略的實(shí)現(xiàn)原理為：①尋找一個(gè)具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合;②通過(guò)賣出相對(duì)應(yīng)的股指期貨合約對(duì)沖該投資組合的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)(系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn))，使組合的β值在投資過(guò)程中一直保持為零，從而獲得與市場(chǎng)相關(guān)性較低的積極風(fēng)險(xiǎn)收益Alpha。

　　4[多選題]與股票組合指數(shù)化策略相比，股指期貨指數(shù)化策略的優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)在(　　)。

　　A.手續(xù)費(fèi)少

　　B.市場(chǎng)沖擊成本低

　　C.指數(shù)成分股每半年調(diào)整一次

　　D.跟蹤誤差小

　　參考答案：A,B,D

　　參考解析：股指期貨指數(shù)化投資策略相對(duì)于股票組合指數(shù)化策略的優(yōu)勢(shì)。

　　股指期貨指數(shù)化策略與股票組合指數(shù)化策略的成本與跟蹤誤差比較

　　5[多選題]某金融機(jī)構(gòu)作為普通看漲期權(quán)的賣方，如果合同終止時(shí)期貨的價(jià)格上漲了，那么雙方的義務(wù)是(　　)。

　　A.金融機(jī)構(gòu)在合約終止日期向?qū)Ψ街Ц叮汉霞s規(guī)模X(結(jié)算價(jià)格一基準(zhǔn)價(jià)格)

　　B.金融機(jī)構(gòu)在合約起始日期向?qū)Ψ街Ц叮簷?quán)利金

　　C.對(duì)方在合約終止日期向金融機(jī)構(gòu)支付：合約規(guī)模X(結(jié)算價(jià)格一基準(zhǔn)價(jià)格)

　　D.對(duì)方在合約起始日期向金融機(jī)構(gòu)支付：權(quán)利金

　　參考答案：A,D

　　參考解析：金融機(jī)構(gòu)作為看漲期權(quán)的賣方，在賣出這款期權(quán)產(chǎn)品之后，就面臨著或有支付風(fēng)險(xiǎn)，如果在合同終止日期期貨的價(jià)格上漲了，那么金融機(jī)構(gòu)就要給對(duì)方提供補(bǔ)償。而期權(quán)的買(mǎi)方需要支付給賣方一筆權(quán)利金。