2015年期貨從業(yè)資格考試《投資分析》小測驗三

　　【摘要】本文為“2015年期貨從業(yè)資格考試《投資分析》小測驗三”，每篇小測驗中僅有五道題，每道小題下面都附有參考答案及詳細解析，無需花費過長的時間，就能輕松掌握各個考點及知識點，還等什么，趕快來鞏固一下自己的學習成果吧!

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　　1.1952年，( )發(fā)表了資產組合理論，開啟了金融問題定量研究的先河。

　　A.馬科維茨

　　B.羅斯

　　C.斯科爾斯

　　D.布萊克

　　【解析】l952年，馬科維茨發(fā)表了資產組合理論，正式提出用收益的方差來描述投資風險的概念，開啟了金融問題定量研究的先河。他利用概率論和數理統(tǒng)計的有關理論，構造了分析證券價格的模型框架。

　　2.在資產組合理論模型里，證券的收益和風險分別用( )來度量。

　　A.數學期望和協(xié)方差

　　B.數學期望和方差

　　C.方差和數學期望

　　D.協(xié)方差和數學期望

　　【解析】在馬科維茨資產組合理論模型里，證券的未來價格是一個隨機變量，證券的收益和風險可以用這個隨機變量的數學期望和方差來度量。資產組合理論的產生與發(fā)展顯示了統(tǒng)計分析方法在金融投資領域應用的強大生命力。

　　3.( )在期貨價格分析實踐運用中是最為廣泛的，也算最基礎的分析方法。

　　A.德爾菲法

　　B.時間序列分析法

　　C.回歸分析方法

　　D.組合模型分析法

　　【解析】回歸分析方法在期貨價格分析實踐運用中是最為廣泛的，也算最基礎的分析方法?；貧w分析方法是確定變量間相互作用與影響的建模方法，在數據分析工作中有著極其廣泛的應用。

　　4.( )是根據歷史數據去找出事物隨時間發(fā)展的軌跡，并用以預測未來發(fā)展狀況的定量分析方法。

　　A.時間序列分析法

　　B.回歸分析法

　　C.組合模型分析法

　　D.德爾菲法

　　【解析】金融數據大多數是時問序列數據。對期貨價格來說，影響期貨價格的因素均表現(xiàn)出時問序列的特性，因此，采用時間序列分析方法分析期貨價格具有重要的理論與實踐意義。時問序列分析法是根據歷史數據去找出事物隨時問發(fā)展的軌跡，并用以預測未來發(fā)展狀況的定量分析方法。

　　5.運用非平穩(wěn)的數據直接進行簡單的回歸會導致( )問題。

　　【解析】金融市場研究中用到的日數據、周數據序列，一般是非平穩(wěn)的，比如期貨市場中 日價格數據構成的時間序列基本上是非平穩(wěn)的。運用非平穩(wěn)的數據直接進行簡單的回歸 會導致“偽回歸”(Spurious Regressions)。

　　A.自相關

　　B.異方差

　　C.多重共線性

　　D.偽回歸

　　參考答案：1-5  ABCAD

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