中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布公開募集基礎設施證券投資基金網下投資者管理細則

公開募集基礎設施證券投資基金網下投資者管理細則

第一章 總則

第一條 為規(guī)范網下投資者參與公開募集基礎設施證券投資基金(以下簡稱基礎設施基金)網下詢價和認購業(yè)務，根據(jù)《公開募集基礎設施證券投資基金指引(試行)》等相關規(guī)定，制定本細則。

第二條 網下投資者參與基礎設施基金網下詢價和認購業(yè)務，證券公司開展基礎設施基金網下投資者推薦工作，辦理基礎設施基金網下詢價、定價、配售等工作的基金管理人及財務顧問開展網下投資者管理工作等，適用本細則。

第三條 中國證券業(yè)協(xié)會(以下簡稱協(xié)會)依據(jù)《公開募集基礎設施證券投資基金指引(試行)》以及本細則的相關規(guī)定，對基礎設施基金網下投資者實施自律管理。

第二章 基礎設施基金網下投資者注冊

第四條 證券公司、基金管理公司、信托公司、財務公司、保險公司、合格境外機構投資者、商業(yè)銀行及其理財子公司、符合本細則第五條規(guī)定的私募基金管理人、以及政策性銀行、保險資產管理公司等其他中國證監(jiān)會認可的專業(yè)機構投資者，在協(xié)會注冊后，可以參與基礎設施基金網下詢價。全國社會保障基金、基本養(yǎng)老保險基金、年金基金等可根據(jù)有關規(guī)定參與基礎設施基金網下詢價。

第五條 基礎設施基金網下投資者在協(xié)會注冊，應當具備必要的定價能力和良好的信用記錄，最近十二個月未因證券投資、資產管理等相關業(yè)務重大違法違規(guī)受到相關監(jiān)管部門的行政處罰、行政監(jiān)管措施或相關自律組織的紀律處分，并符合監(jiān)管部門、協(xié)會要求的其他條件。私募基金管理人申請注冊為基礎設施基金網下投資者的，還應當符合以下適當性要求：

(一)已在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成登記；

(二)具備一定的投資經驗。依法設立并持續(xù)經營時間達到兩年(含)以上，從事證券交易或基礎設施項目投資時間達到兩年(含)以上；

(三)具備一定的資產管理實力。私募基金管理人管理的在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的產品總規(guī)模最近兩個季度均為10億元(含)以上，且近三年管理的產品中至少有一只存續(xù)期兩年(含)以上的產品；申請注冊的私募基金產品規(guī)模應為6000萬元(含)以上、已在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成備案，且委托第三方托管人獨立托管基金資產。其中，私募基金產品規(guī)模是指基金產品資產凈值。

第六條 基礎設施基金網下投資者在協(xié)會完成注冊后，可將其所屬或直接管理的、擬參與基礎設施基金網下詢價和認購業(yè)務且符合本細則規(guī)定的自營投資賬戶或資產管理產品注冊為配售對象。網下投資者應對所注冊的配售對象切實履行主動管理職責，不得為其他機構、個人或產品規(guī)避監(jiān)管規(guī)定提供通道服務。

網下投資者及其配售對象參與基礎設施基金網下詢價和認購業(yè)務的，還應當符合監(jiān)管規(guī)定和其他相關自律組織的要求，遵守相關規(guī)定。

第七條 證券公司、基金管理公司、信托公司、財務公司、保險公司、合格境外機構投資者、商業(yè)銀行及其理財子公司、政策性銀行、保險資產管理公司等機構投資者可直接向協(xié)會申請注冊。私募基金管理人應由具有證券承銷業(yè)務資格的證券公司向協(xié)會推薦注冊。向協(xié)會申請注冊，應當在協(xié)會網下投資者管理系統(tǒng)提交基本信息及相關資質證明文件(見附表)。投資者注冊填寫用于網下詢價和認購的賬戶時，可以優(yōu)先使用人民幣普通股票賬戶或封閉式基金賬戶(以下統(tǒng)稱場內證券賬戶)。

網下投資者應當保證其提交的注冊資料真實、準確、完整。證券公司應負責對所推薦網下投資者進行核查，保證所推薦的網下投資者符合本細則規(guī)定的基本條件。

第八條 協(xié)會自受理注冊申請文件之日起十個工作日內完成注冊工作，符合注冊條件的，在協(xié)會網站予以公示；不符合注冊條件的，書面說明不予注冊的原因。受理日期自注冊申請材料接收之日起計算。

第九條 證券公司開展基礎設施基金網下投資者推薦工作，應當告知所推薦的投資者認真閱讀相關規(guī)則，并建立基礎設施基金網下投資者適當性管理制度，制定明確的推薦標準，建立審核決策機制、日常培訓管理機制和定期復核機制，確保其推薦的網下投資者符合本細則規(guī)定，并符合本公司設定的推薦條件。

第十條 證券公司應當每半年對其推薦注冊的基礎設施基金網下投資者開展一次適當性自查并形成自查報告。證券公司發(fā)現(xiàn)本公司推薦的網下投資者不符合本公司要求或不符合本細則第五條第(一)至(三)項規(guī)定的，應當及時向協(xié)會申請注銷或暫停其資格。

第三章 基礎設施基金網下投資者行為規(guī)范

第十一條 網下投資者參與基礎設施基金網下詢價和認購業(yè)務的，應當加強對相關業(yè)務規(guī)則的學習，強化基礎設施項目估值定價研究工作，并建立完善的內部控制制度和業(yè)務操作流程，做好相關工作人員的培訓和管理，確保業(yè)務開展合法合規(guī)。網下投資者應將相關業(yè)務制度匯編、工作底稿等存檔備查。

第十二條 網下投資者在參與基礎設施基金網下詢價和認購業(yè)務前，應做好詢價前準備工作，確保在協(xié)會注冊的信息真實、準確、完整，在網下詢價和認購過程中相關配售對象處于注冊有效期、繳款渠道暢通，且滬深證券交易所網下詢價平臺CA證書、銀行賬戶等認購和繳款必備工具可正常使用。網下投資者在參與網下詢價和認購期間，不得隨意變更名稱、場內證券賬戶或開放式基金賬戶號等注冊信息，并應做好停電、網絡故障等突發(fā)事件的應急預案，避免詢價后無法認購或繳款。

第十三條 網下投資者應當在對基礎設施基金充分了解的基礎上參與網下詢價，提供有效報價的網下投資者不得放棄認購。網下投資者在參與基礎設施基金網下詢價時，應認真研讀招募說明書、基金合同等資料，堅持科學、獨立、客觀、審慎的原則對基礎設施項目進行深入研究，發(fā)揮專業(yè)的定價能力，在充分研究并嚴格履行定價決策程序的基礎上理性報價，不得存在不獨立、不客觀、不誠信、不廉潔的行為。網下投資者應對每次報價的定價依據(jù)、定價決策過程相關材料存檔備查。

參與詢價的網下投資者應當按照基金管理人或其財務顧問的要求提供相關信息及材料，并確保所提供的信息及材料真實、準確、完整。

第十四條 同一配售對象只能使用一個場內證券賬戶或開放式基金賬戶參與基礎設施基金網下詢價，其他關聯(lián)賬戶不得參與。已參與網下詢價的配售對象及其關聯(lián)賬戶不得通過面向公眾投資者發(fā)售部分認購基金份額。

第十五條 網下投資者在基礎設施基金初步詢價環(huán)節(jié)為配售對象填報擬認購數(shù)量時，應當根據(jù)實際認購意愿、資金實力、風險承受能力等情況合理確定認購數(shù)量，擬認購數(shù)量不得超過網下初始發(fā)行總量，也不得超過相關詢價公告確定的單個配售對象認購數(shù)量上限，擬認購金額不得超過該配售對象的總資產或資金規(guī)模，并確保其認購數(shù)量和未來持有基金份額的情況符合相關法律法規(guī)及監(jiān)管部門的規(guī)定。

第十六條 網下投資者應當根據(jù)認購金額，預留充足的認購資金。提供有效報價的網下投資者，應按照相關公告要求在募集期內進行認購，認購數(shù)量不得低于詢價時有效報價對應的擬認購數(shù)量，并應在募集結束前使用在協(xié)會注冊的銀行賬戶按照認購金額足額繳納認購資金。如有特殊情況，經基金管理人或其財務顧問核查，在不違反賬戶實名制要求的前提下，可使用配售對象其他自有銀行賬戶繳款。

第十七條 網下投資者及相關工作人員在參與基礎設施基金網下詢價和認購業(yè)務時，不得存在下列行為：

(一)使用他人賬戶、多個賬戶或委托他人報價；

(二)與其他投資者、原始權益人、基金管理人或其財務顧問等利益相關方串通報價；

(三)利用內幕信息、未公開信息報價；

(四)無定價依據(jù)、未在充分研究的基礎上理性報價，未嚴格履行報價決策程序審慎報價或故意壓低、抬高價格；

(五)未合理確定擬認購數(shù)量，擬認購金額超過配售對象總資產或資金規(guī)模；

(六)提供有效報價但未參與認購或未足額認購；

(七)未按時足額繳付認購資金；

(八)參與網下詢價的配售對象及其關聯(lián)賬戶通過面向公眾投資者發(fā)售部分認購基金份額；

(九)獲配后未恪守相關承諾；

(十)接受原始權益人、基金管理人或其財務顧問以及其他利益相關方提供的財務資助、補償、回扣等；

(十一)其他不獨立、不客觀、不誠信、不廉潔的情形或其他影響發(fā)行秩序的情形。

第四章 相關方核查責任

第十八條 基礎設施基金的基金管理人應當勤勉盡責，做好網下投資者核查和監(jiān)測工作?；鸸芾砣似刚堌攧疹檰栟k理基礎設施基金份額發(fā)售的路演推介、詢價、定價、配售等相關業(yè)務活動的，財務顧問應當承擔網下投資者核查和監(jiān)測責任，但基金管理人應承擔的責任不因聘請財務顧問而免除。

第十九條 基礎設施基金的基金管理人或其財務顧問可以自主確定參與詢價的網下投資者的具體條件，并在相關發(fā)行公告中預先披露。具體條件不得低于本細則規(guī)定的基本條件。

第二十條 基礎設施基金的基金管理人或受委托辦理基礎設施基金網下詢價配售的財務顧問應當對網下投資者是否存在禁止參與詢價情形、是否參與詢價后通過面向公眾投資者發(fā)售部分認購基金份額、繳款賬戶是否為該配售對象自有銀行賬戶、是否超資產規(guī)模認購等情形進行實質核查。

基金管理人或其財務顧問發(fā)現(xiàn)網下投資者存在不符合法律法規(guī)、自律規(guī)則規(guī)定或公告要求等情形的，應當將其報價或認購行為認定為無效并予以剔除，確保不向違反相關法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定、自律規(guī)則的對象配售基金份額。

第二十一條 基金管理人或其財務顧問在開展網下投資者資產規(guī)模核查工作中，應在詢價相關公告中明確資產規(guī)模核查的執(zhí)行口徑。其中，對于公募基金、基金專戶、資產管理計劃、私募基金等產品，應以詢價首日前第五個工作日的產品總資產為準；對于自營投資賬戶，應以公司出具的自營賬戶資金規(guī)模說明為準。

第二十二條 基金管理人或其財務顧問發(fā)現(xiàn)網下投資者出現(xiàn)違反本細則情形的，應于發(fā)現(xiàn)違規(guī)情形后兩個工作日內向協(xié)會報告。

第五章 自律管理

第二十三條 協(xié)會對基礎設施基金網下投資者日常業(yè)務的開展情況進行跟蹤監(jiān)測，并組織開展現(xiàn)場或非現(xiàn)場檢查，發(fā)現(xiàn)異常情形的，將采取自律措施。

第二十四條 協(xié)會可以根據(jù)網下投資者參與基礎設施基金網下詢價情況建立網下投資者評價體系，并依據(jù)評價結果對網下投資者實行分類管理。

第二十五條 網下投資者或配售對象參與基礎設施基金網下詢價和認購業(yè)務時違反本細則第十七條規(guī)定的，協(xié)會按照以下規(guī)則采取自律措施并在協(xié)會網站公布。網下投資者相關工作人員出現(xiàn)本細則第十七條情形的，視為所在機構行為。

(一)網下投資者或其管理的配售對象一個自然年度內出現(xiàn)本細則第十七條規(guī)定情形一次的，協(xié)會將出現(xiàn)上述違規(guī)情形的配售對象列入基礎設施基金配售對象限制名單六個月；出現(xiàn)本細則第十七條規(guī)定情形兩次(含)以上的，協(xié)會將其列入基礎設施基金配售對象限制名單十二個月。

(二)網下投資者或其管理的配售對象出現(xiàn)本細則第十七條規(guī)定情形、情節(jié)嚴重或造成較大不良影響的，協(xié)會視違規(guī)情形的嚴重程度，在前款處理措施的基礎上，暫停該網下投資者新增配售對象注冊三至十二個月；情節(jié)特別嚴重或造成嚴重不良影響的，在前款處理措施的基礎上，暫停該網下投資者資格三至十二個月。

違規(guī)情節(jié)顯著輕微，未造成明顯不良影響的，可依規(guī)從輕或減輕處理。因不可抗力或基金托管人、銀行等第三方過失導致發(fā)生違規(guī)情形，相關網下投資者及配售對象自身沒有責任，且能提供有效證明材料的，該網下投資者可向協(xié)會申請免予處罰。

第二十六條 網下投資者在詢價認購過程中存在不符合本細則要求的情形、其報價或認購行為被基金管理人或其財務顧問認定為無效并予以剔除的，協(xié)會視情節(jié)輕重對該網下投資者發(fā)送提醒函或采取暫停新增配售對象注冊、暫停網下投資者資格等自律措施。

第二十七條 網下投資者未按本細則要求報送信息、瞞報或謊報信息、提供虛假材料、不配合協(xié)會檢查工作，或存在其他違反本細則行為的，協(xié)會可視情節(jié)輕重，給予警示、責令整改、暫停新增配售對象注冊、暫停網下投資者資格等自律措施。

第二十八條 被采取自律措施的投資者，可以在協(xié)會網站公布相關公告或協(xié)會做出相關決定后的五個工作日內書面提出申訴。協(xié)會在申訴期滿后的十個工作日內進行審核，并作出決定。

第二十九條 被采取列入基礎設施基金配售對象限制名單、暫停網下投資者資格等自律措施的網下投資者，可在相關自律措施到期后重新向協(xié)會申請注冊。

第三十條 網下投資者在參與基礎設施基金網下詢價和認購業(yè)務時涉嫌違反法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定的，協(xié)會將移交監(jiān)管部門等有權機關處理。

第三十一條 推薦基礎設施基金網下投資者注冊的證券公司、辦理基礎設施基金網下詢價配售業(yè)務的基金管理人或其財務顧問違反本細則的，協(xié)會根據(jù)有關規(guī)定視情節(jié)輕重對其采取警示、責令整改、行業(yè)內通報批評、公開譴責等自律措施。

第六章 附則

第三十二條 本細則由協(xié)會負責解釋。

第三十三條 本細則自發(fā)布之日起施行。

附表：基礎設施基金網下投資者注冊文件明細表

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