2020年基金從業(yè)資格考試的30個必考知識點

證券投資基金的稱謂

①美國——共同基金；

②英國、香港——單位信托基金；

③歐洲——集合投資基金/計劃；

④日本、臺灣——證券投資信托基金。

基金與股票、債券的差異

(1)反映的經濟關系不同

股票反映的是一種所有權關系，是一種所有權憑證，投資者購買股票后就成為公司的股東；債券反映的是債權債務關系，是一種債權憑證，投資者購買債券后就成為公司的債權人；基金反映的則是一種信托關系，是一種受益憑證，投資者購買基金份額就成為基金的受益人。

(2)所籌資金的投向不同

股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向實業(yè)領域；基金是一種間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價證券等金融工具或產品。

(3)投資收益與風險大小不同

通常情況下，股票價格的波動性較大，是一種高風險、高收益的投資品種；債券可以給投資者帶來較為確定的利息收入，波動性也較股票要小，是一種低風險、低收益的投資品種；基金的投資收益和風險取決于基金種類以及其投資的對象，總體來說由于基金可以投資于眾多金融工具或產品，能有效分散風險，是一種風險相對適中、收益相對穩(wěn)健的投資品種。

基金與銀行儲蓄存款的差異

(1)性質不同

基金是一種受益憑證，基金財產獨立于基金管理人，基金管理人只是受托管理投資者資金，并不承擔投資損失的風險。銀行儲蓄存款表現(xiàn)為銀行的負債，是一種信用憑證；銀行對存款者負有法定的保本付息責任。

(2)收益與風險特性不同

基金收益具有一定的波動性，存在投資風險；銀行存款利率相對固定，投資者損失本金的可能性也很小。

(3)信息披露程度不同

基金管理人必須定期向投資者公布基金的投資運作情況；銀行吸收存款之后，不需要向存款人披露資金的運用情況。

證券投資基金的參與主體

在基金市場上，存在許多不同的參與主體。依據所承擔的職責與作用的不同，可以將基金市場的參與主體分為基金當事人、基金市場服務機構、基金監(jiān)管機構和自律組織三大類。

契約型基金與公司型基金的區(qū)別

(1)契約型基金的概念

契約型基金是依據基金合同設立的一類基金?；鸷贤且?guī)定基金當事人之間權利義務的基本法律文件。在我國，契約型基金依據基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同設立；基金投資者自取得基金份額后即成為基金份額持有人和基金合同的當事人，依法享受權利并承擔義務。

(2)公司型基金的概念

公司型基金在法律上是具有獨立法人地位的股份投資公司。公司型基金依據基金公司章程設立，基金投資者是基金公司的股東，享有股東權，按所持有的股份承擔有限責任，分享投資收益。公司型基金公司設有董事會，代表投資者的利益行使職權。雖然公司型基金在形式上類似于一般股份公司，但不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司作為專業(yè)的投資顧問來經營與管理基金資產。

封閉式基金與開放式基金的區(qū)別

封閉式基金是指基金份額在基金合同期限內固定不變，基金份額可以在依法設立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的一種基金運作方式。開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所進行申購或者贖回的一種基金運作方式。這里所指的開放式基金專指傳統(tǒng)的開放式基金，不包括交易型開放式指數(shù)基金(ETF)和上市開放式基金(LOF)等新型開放式基金。

ETF與LOF的區(qū)別

LOF與ETF都具備開放式基金可以申購、贖回和場內交易的特點，但兩者存在本質區(qū)別，主要表現(xiàn)在：

(1)申購、贖回的標的不同。ETF與投資者交換的是基金份額與一籃子股票，LOF的申購、贖回是基金份額與現(xiàn)金的對價。

(2)申購、贖回的場所不同。ETF的申購、贖回通過交易所進行；LOF的申購、贖回既可以在代銷網點進行，也可以在交易所進行。

(3)對申購、贖回限制不同。只有資金在一定規(guī)模以上的投資者(基金份額通常要求在50萬份以上)才能參與ETF的申購、贖回交易，LOF在申購、贖回上沒有特別要求。

(4)基金投資策略不同。ETF通常采用完全被動式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標；LOF則是普通的開放式基金增加了交易所的交易方式，它可以是指數(shù)型基金，也可以是主動型基金。

(5)在二級市場的凈值報價上，ETF每15秒提供一個基金參考凈值(IOPV)報價；LOF的凈值報價頻率要比ETF低，通常1天只提供1次或幾次基金凈值報價。

傘形基金

又稱系列基金，它的優(yōu)點是：

①簡化管理，降低成本；

②強大的擴張功能。

貨幣市場基金的投資對象

現(xiàn)金：1年以內的銀行定期存款、大額存單、債券回購、中央銀行票據；397天以內的債券、資產支持證券。

不得投資于：股票、可轉換債券、超過397天的債券、A-1以下的短期融資券、流通受限的證券。

保本基金提供的保證

本金保證、收益保證、紅利保證。我國目前沒有保證收益的保本基金。

ETF基金采用實物申購、贖回機制，“最小申購、贖回份額”，可以進行套利交易。

QDII基金的投資對象

(1)銀行存款、可轉讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據、商業(yè)票據、回購協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場工具。

(2)政府債券、公司債券、可轉換債券、住房按揭支持證券、資產支持證券等，以及經中國證監(jiān)會認可的國際金融組織發(fā)行的證券。

(3)與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產信托憑證。

(4)在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構登記注冊的公募基金。

(5)與固定收益、股權、信用、商品指數(shù)、基金等標的物掛鉤的結構性投資產品。

(6)遠期合約、互換及經中國證監(jiān)會認可的境外交易所上市交易的權證、期權、期貨等金融衍生產品。

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分級基金的母基金份額

分級基金的母基金份額只能被申購和贖回，A類份額和B類份額只可上市交易。目前主流的股票型分級基金的母基金份額不可上市交易，主流的債券型分級基金的A類份額不可上市交易，有的債券型分級基金的A類和B類份額均不可上市。

證監(jiān)會領導干部離職后3年內，一般工作人員2年內，不得到與原工作業(yè)務直接相關的機構任職，但經過證監(jiān)會批準可以在基金管理公司、證券公司、期貨公司等機構擔任督察長、合規(guī)總監(jiān)、首席風險官等職務。

基金業(yè)協(xié)會的會員

基金管理人、基金托管人——普通會員；基金服務機構——聯(lián)席會員；證券期貨交易所、登記結算機構、指數(shù)公司、地方基金業(yè)協(xié)會及其他資產管理相關機構——特別會員。

證監(jiān)會對基金管理人和基金托管人的監(jiān)管措施

對基金管理人：①限制業(yè)務活動；②限制分配紅利；③限制轉讓固定財產或在固定財產上設定其他權利；④責令更換董事、監(jiān)事、高級管理人員或限制其權利；⑤責令有關股東轉讓股權或限制其行使股東權利。"3限制2責令"

對基金托管人：①責令整改；②取消托管資格；③基金托管人職責終止。

推介材料

基金管理人的基金宣傳推介材料，發(fā)布5日內向主要經營活動所在地中國證監(jiān)會派出機構備案；其他基金銷售機構的基金宣傳推介材料，向工商注冊登記所在地中國證監(jiān)會派出機構備案。

推介材料的書面報告應報送基金管理公司或基金代銷機構主要辦公場所所在地證監(jiān)局。

基金的認購方式

滬深證券交易所上市的封閉式基金交易不收取印花稅。

ETF基金場內申購和贖回采用“份額申購、份額贖回”的方式；場外采用“金額申購、份額贖回”的方式。場外申購贖回ETF時申購對價和贖回對價均為現(xiàn)金。

基金信息披露的原則

內容上：(1)真實性；(2)準確性原則；(3)完整性原則；(4)及時性原則；(5)公平性原則。

形式上：(1)規(guī)范性原則；(2)易解性原則；(3)易得性原則。

XBRL實現(xiàn)了數(shù)據的“一次錄入、多次使用”。

監(jiān)測客戶現(xiàn)金收支或款項劃轉情況，對符合大額交易標準的，在該大額交易發(fā)生后5個工作日內向中國反洗錢監(jiān)測分析中心報告；在發(fā)現(xiàn)有可疑交易或者行為時，在其發(fā)生后10個工作日內向中國反洗錢監(jiān)測分析中心報告。

4Ps：產品、價格、渠道、促銷。

認購費和申購費可以前端收費也可以后端收費。

基金銷售機構在實施基金銷售適用性時的原則

(1)投資者利益優(yōu)先原則；

(2)全面性原則；

(3)可觀性原則；

(4)及時性原則。

信息技術負責人和信息安全負責人不能由同一人兼任，對重要業(yè)務環(huán)節(jié)實行雙人雙崗。

內部控制五原則

健全性、有效性、獨立性、相互制約、成本效益。

合規(guī)管理五原則

獨立性、客觀性、公正性、專業(yè)性、協(xié)調性。

基金管理人應設立督察長，對董事會負責，經董事會聘任，報證券監(jiān)督管理機構核準。

“最新價格”的確定原則

①該證券正常交易時，采用最新成交價；

②該證券正常交易中出現(xiàn)漲停時，采用漲停價格；

③該證券停牌且當日有成交時，采用最新成交價；

④該證券停牌且當日無成交價時，采用前一交易日收盤價。

分級基金份額分系統(tǒng)登記。登記在基金注冊登記系統(tǒng)中的基金份額的只能申請贖回，不能在交易所賣出，在登記結算系統(tǒng)的可以在交易所賣出。

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