2020年注冊會計師《戰(zhàn)略風險》模擬練習四

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1·【單選題】按照委托代理理論的觀點，委托代理問題的主要來源是(　)。

A.股權分散

B.信息不對稱

C.股東能力不足

D.生產(chǎn)力大發(fā)展

『正確答案』B

『答案解析』委托代理理論的主要觀點認為：委托代理關系是隨著生產(chǎn)力大發(fā)展和規(guī)?；笊a(chǎn)的出現(xiàn)而產(chǎn)生的。代理問題的主要來源是信息不對稱。

2·【多選題】降低事前代理問題發(fā)生可能性的信號顯示機制包括(　)。

A.學歷信號顯示

B.財富信號顯示

C.經(jīng)歷信號顯示

D.家庭信號顯示

『正確答案』ABC

『答案解析』代理問題的主要來源是信息不對稱，而信息不對稱可依據(jù)交易(契約的訂立)是否完成細分為事前信息不對稱和事后信息不對稱。事前信息不對稱主要產(chǎn)生了委托人和代理人間的逆向選擇問題，委托人不能判定代理人具備的具體能力。委托人在不知情的情況下設計契約，事前信息不對稱的存在可能導致代理人的能力與契約不匹配，這又可能進一步導致事后的機會主義行為，即道德風險問題。

解決委托代理問題的主要措施可以分為事前和事后兩種。針對事前信息不對稱采用信號顯示機制措施，即經(jīng)理人員采用某些信號傳遞給委托人有關其能力的信息，從而降低事前代理問題發(fā)生的可能性。具體而言，信號顯示機制可以分為：①學歷信號顯示。②財富信號顯示。③經(jīng)歷信號顯示。改善事后信息不對稱問題可以進行契約的完善、委托人的監(jiān)督和對經(jīng)理人的激勵。

3·【多選題】下列選項中，屬于影響公司治理重要性的主要因素有(　)。

A.機構投資者的監(jiān)管意識在不斷提高

B.更多的利益相關者接入到公司治理中

C.對公司投資機會進行侵占

D.大股東和中小股東的沖突加劇

『正確答案』ABD

『答案解析』影響公司治理重要性的主要因素有：

① 公司高管的高薪酬引起了股東及其他利益相關者的不滿。

② 機構投資者的監(jiān)管意識在不斷提高。

③ 更多的利益相關者接入到公司治理中。

④ 隨著公司的市場化，“內(nèi)部人控制” 現(xiàn)象更為明顯。

⑤ 大股東和中小股東的沖突加劇 。

4·【多選題】下列選項中，屬于內(nèi)部人控制問題主要表現(xiàn)的有(　)。

A.過高的在職消費

B.過度耗用資產(chǎn)

C.對公司投資機會進行侵占

D.漸進的收購行為

『正確答案』AB

『答案解析』內(nèi)部人控制問題主要表現(xiàn)有：過高的在職消費，盲目過度投資;信息披露不規(guī)范、不及時;經(jīng)營者的短期行為，過度耗用資產(chǎn)，工資、獎金等收入增長過快，侵占利潤;資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，敷衍偷懶;大量拖欠債務，甚至嚴重虧損等等。國有資產(chǎn)流失、會計信息失真是我國國企改革過程中的“內(nèi)部人控制”的主要表現(xiàn)形式。“隧道挖掘”有許多種表現(xiàn)形式，例如，可以通過資產(chǎn)購銷、產(chǎn)品購銷的關聯(lián)交易，以對控股大股東有利的形式轉(zhuǎn)移定價，債務擔保，對公司投資機會進行侵占。另外，還可以利用各種金融手段直接實現(xiàn)利益侵占，如采用通過擴股發(fā)行稀釋其他股東權益、凍結少數(shù)股權、操縱上市公司的會計報告、漸進的收購行為、以低于市場價格回購中小股東的股票，以及“高派現(xiàn)”等其他旨在侵害中小股東的各種財務交易行為。

5·【多選題】下列選項中，屬于機構投資者行動主義內(nèi)涵的有(　)。

A.機構投資者與所投資公司董事會舉行一對一的例會

B.機構投資者積極在股東大會上行使表決權

C.機構投資者積極關注所投資公司的董事會成員構成

D.機構投資者聯(lián)合向公司管理層提出公司戰(zhàn)略和經(jīng)營建議

『正確答案』ABCD

『答案解析』機構投資者通過參與股東大會表決參與公司管理，這就形成了機構投資者的行動主義，從而使公司治理變得更加有效。機構投資者的行動主義內(nèi)涵包括：①機構投資者與所投資公司董事會舉行一對一的例會，即參與和對話過程;②機構投資者積極在股東大會上行使表決權;③機構投資者積極關注所投資公司的董事會成員構成;④機構投資者聯(lián)合向公司管理層提出公司戰(zhàn)略和經(jīng)營建議。

6·【多選題】下列選項中，屬于股份有限公司董事會職責的有(　)。

A.負責召集股東大會

B.組織實施公司的年度經(jīng)營計劃和投資方案

C.對公司合并、分立、解散做出決議

D.聘任或者解聘公司經(jīng)理

『正確答案』AD

『答案解析』我國《公司法》規(guī)定：股份有限公司設董事會，董事會對股東大會負責，行使下列職權：①負責召集股東大會，并向股東大會報告工作;②執(zhí)行股東大會的決議;③決定公司的經(jīng)營計劃和投資方案;④制訂公司的年度財務預算方案、決算方案;⑤制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案;⑥制訂公司增加或者減少注冊資本的方案以及發(fā)行公司債券的方案;⑦擬訂公司合并、分立、解散的方案;⑧決定公司內(nèi)部管理機構的設置;⑨聘任或者解聘公司經(jīng)理，根據(jù)經(jīng)理的提名，聘任或者解聘公司副經(jīng)理、財務負責人，決定其報酬事項;⑩制定公司的基本管理制度。

選項B屬于經(jīng)理的職責，選項C屬于股東大會的職責。

7·【多選題】下列選項中，屬于審計委員會職責的有(　)。

A.檢查公司會計政策

B.與公司外部審計機構進行交流

C.廣泛搜尋合格的董事候選人

D.監(jiān)督、核實公司重大投資決策

『正確答案』AB

『答案解析』(1)審計委員會。其主要職責是：①檢查公司會計政策、財務狀況和財務報告程序;②與公司外部審計機構進行交流;③對內(nèi)部審計人員及其工作進行考核;④對公司的內(nèi)部控制進行考核;⑤檢查、監(jiān)督公司存在或潛在的各種風險;⑥檢查公司遵守法律、法規(guī)的情況。

(2)薪酬與考核委員會。其主要職責是：①負責制定董事、監(jiān)事與高級管理人員考核的標準，并進行考核;②負責制定、審查董事、監(jiān)事、高級管理人員的薪酬政策與方案。

(3)提名委員會。其主要職責是：①分析董事會構成情況，明確對董事的要求;②制定董事選擇的標準和程序;③廣泛搜尋合格的董事候選人;④對股東、監(jiān)事會提名的董事候選人進行形式審核;⑤確定董事候選人提交股東大會表決。

(4)戰(zhàn)略決策委員會。其主要職責是：①制定公司長期發(fā)展戰(zhàn)略;②監(jiān)督、核實公司重大投資決策等。

8·【多選題】下列選項中，屬于經(jīng)理人薪酬激勵的有(　)。

A.年薪制

B.股權激勵

C.獎金

D.在職消費

『正確答案』AB

『答案解析』經(jīng)理人的薪酬激勵。(1)年薪制：將經(jīng)營者收入與業(yè)績掛鉤;易導致短期行為。(2)股權激勵：兼具“報酬激勵”與“所有權激勵”雙重作用。

9·【多選題】下列關于公司內(nèi)部治理結構的選項中，描述正確的有(　)。

A.外部董事也稱執(zhí)行董事

B.股東可以是自然人，也可以是各種類型的法人實體

C.股東大會是公司的常設機構

D.董事會下的專門委員會原則上都應由獨立董事構成

『正確答案』BD

『答案解析』股東可以是自然人，也可以是各種類型的法人實體。一般來說，股東主要是通過其參與股東大會來行使權利。股東大會具有兩個基本特征：一是公司內(nèi)部的最高權力機構和決策機構;二是公司的非常設機構，除了每年的例行年會和特別會議外，股東大會并不會在公司出現(xiàn)。

10·【單選題】下列選項中，不屬于外部治理機制的是(　)。

A.產(chǎn)品市場

B.資本市場

C.經(jīng)理人市場

D.金融市場

『正確答案』D

『答案解析』外部治理機制主要是指除企業(yè)內(nèi)部的各種監(jiān)控機制外，還包括各個市場機制(如產(chǎn)品市場、資本市場、經(jīng)理人市場)對公司的監(jiān)控和約束。

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